降准之后，三种理财产品收益或下跌，对老百姓来说并不全是坏事！

上周五（1月4日），众所期盼的降准终于到来。央行宣布从1月15日和1月25日起分别下调存款准备金率0.5个百分点，这将给银行释放1.5万亿的资金，除去用于偿还央行债务的部分外，剩余的资金还有8000亿左右。虽然央行降准的直接影响是银行可用的钱变多了，但其间接影响也不可忽视，尤其是对理财市场的间接影响。

央行降准之后，理财市场将有哪些新变化？

1、债券价格上涨、预期收益率下跌。央行降准意味着将有一大笔新的资金流入市场，只要其中有一部分流入债券市场，就能推动债券的价格上涨。而债券的价格与预期收益率是呈相反变化的，即债券市场价格上涨，预期收益率就会下跌。从债券市场了解到，在降准之后，无论是国债还是国债逆回购，预期收益率都有明显下降。就拿国债逆回购来说，降准之前预期收益率普遍都在3%以上，降准之后则普遍跌至3%以下。

2、银行理财预期收益率下跌。降准之后，银行可用的钱变多了，对资金的需求也就不再那么饥渴，自然就不愿再通过抬高理财产品的预期收益率的方式来吸收资金。此外，由于降准后市场的流动性会增加，可能会导致货币市场、债券市场的预期收益率走低，从而导致投资这些市场的银行理财产品的预期收益率下跌。在上周央行降准之前，银行理财的预期收益率已经开始由涨转跌，降准之后，可能还会使得银行理财的预期收益率进一步下跌。

3、货币基金预期收益率下降。跟银行理财差不多，货币基金的主要投资对象也是货币市场或债券市场里的一些低风险资产，由于这些资产的预期收益率可能会因降准而走低 ，从而牵连货币基金的预期收益率走低。在降准之前，货币基金的预期收益率已经走出反弹迹象，不过随着降准的到来，这种反弹恐怕也就到此为止了。

4、股票及非货币基金预期收益上涨。虽然降准释放的资金不一定会流入股票市场，但降准所释放出来的货币政策宽松的信号，却可以给到股民很大信心，从而起到提振股市的作用。从股市最近两个交易日的表现来看，降准提振股市的效果已经很明显了。而除了货币基金之外，其他的基金主要以股票和债券为投资对象，因此股票和债券价格的上涨，这些基金的预期收益率也会跟着上涨。

5、银行贷款利率可能下降。降准不是基准利率的下降，但可能会引起市场利率下降。在银行资金紧张的时候，银行纷纷上调了贷款利率，而降准之后银行的资金不再那么紧张时，就有可能下调贷款利率。近日，有些地方的部分银行在下调贷款利率上已经有所动作，或许将降准正式实施后，还会有更多的银行加入或者贷款利率有望进一步下调。

总的来看，对老百姓来说，降准带来的理财市场的变化有好也有坏，想要享受降准带来的好处也并不难，只需对不利的一面进行适当调整就行了。当然，这些影响有的可能只是短时期的，如果调整理财结构很麻烦的话，或许就没必要动了。