08.11晚参│轻指数重个股，牛市正当时

　　目前流动性宽松预期推动普惠行情的迹象已经越来越明显，越来越多的中小市值的制造业成长股走出了上升趋势，对它们而言，牛市正当时。

　　— 今日复盘 —

　　其实牛市正当时

　　周三两市震荡分化，又回到了典型的弱指数，强个股的行情。白酒为首的大蓝筹的反攻持续性较弱，但市场还在轮流拉抬低位蓝筹。作为近半年最惨的几个行业板块，银行、保险、地产受益于周二晚间银行业亮眼的数据以及市场蓝筹回暖的氛围，今日接替白酒板块带领沪指反弹，尽管盘中有所回落，但沪指还是今天少数收红的主要指数。两市成交接近1.3万亿，尽管指数表现较弱，但个股活跃程度不减，不仅上涨家数略多于下跌家数（2266:1974），涨停板上也非常热闹，涨停及涨幅>10%的品种达120家。

　　判断风格的切换与否，仅凭1、2个交易日不足以成为可靠依据。更代表成长风格的创业板指、科创50早在8月4日就完成了7月底杀跌的修复，近期在震荡整理，更像是休息；同花顺全A、中证500都相继刷新了年内新高，证明中小盘、成长股的牛市还在继续。底部蓝筹股的“暴动”更像是“后进生”的补涨，而不是抢班夺权。今日白酒休息、银保地反弹更加证明了这是个局部的轮动结构。

　　周二的复盘提到，一致性的看空（盐湖提锂龙头上市）导致赛道股提前消化了压力，真的“利空”落地后，芯锂伏并没有出现集体的大幅杀跌。近期储能分支持续强势，今日在龙头再次特停的背景下走势超出预期，带动新能源板块回暖，芯片半导体也跟着受益出现了反弹。

　　流动性改善的预期让近期的大宗商品表现强势。煤炭、有色等周期性板块表现领先。周期股的炒作难度较大，上游资源类品种要担心涨价的持续性和调控的压力，化工品则得对下游景气度和未来的供需关系有一个准确的前瞻性判断。

　　今日沪指完成了本轮见底反弹的一个重要目标，即回补7月26日的跳空缺口。蓝筹股的补涨、反弹也轮了个遍，对指数和蓝筹继续拔高的预期应该有所降低，耐心等待指数底部形态完整并走出右侧。

　　较激进的投资者可以继续轻指数重个股，目前流动性宽松预期推动普惠行情的迹象已经越来越明显，越来越多的中小市值的制造业成长股走出了上升趋势，对它们而言，牛市正当时。未来风格拥挤的极端状况有改善的可能，此时还纠结于风格站队已属后知后觉，不如积极选股备战，迎接可能不错的下半年行情。

　　— 明日展望 —

　　关于云计算（一）

　　什么是云计算？

　　可能在很多人的印象里所谓云计算只是一个炒作概念而已，但是实际上云计算可谓计算机（IT）板块唯一的产业趋势。在云计算之前，各个企业需要做网站也好，APP也好，基本都是需要自己去购买服务器，建设机房等等做数据存储。这就很容易出现用户如果突然出现暴增，自身的机房负载超限，甚至出现服务器爆了的问题。

　　这个大家应该早些年在节假日用 12306 APP抢购车票的时候感受比较明显，一进12306 APP购票的页面基本就卡死或者抢到票了付款的界面又卡死。这时候其实相关部门也挺为难的，用户数突然暴增主要集中在节假日，专门为了节假日的临时流量暴增再去增设机房而优化用户的体验感，但平时需求没那么大的时候，服务器的算力资源又非常浪费。

　　那么如果把各个企业的服务器集中起来，就是个非常好的方法，大家按需分配使用，可能你不需要时，刚好别的企业需要，这样算力资源的利用率就会高得多。这就是所谓的云计算，云计算的诞生可以说是偶然中的必然。

　　小编经常打趣说，看着福布斯富豪榜炒股，大概率方向是不会错的。亚马逊贝佐斯常年霸榜，实际上也反映出了，美股这轮长牛的逻辑很大程度来源于云化的产业趋势。亚马逊每年千亿美元规模的营收很大比例都来源于云计算，目前我国最大规模的阿里云目前营收也不过百亿级别。

　　IT行业内论增长的确定性、成长性以及影响力都没有其他的趋势可以与云计算相提并论，同时从现阶段来看国内真正的云计算企业中短期内都是只有成长，还看不见周期性。上述的12306的例子仅为IAAS层的应用，明天再与大家聊聊SaaS层的应用场景，大家可能会有更深刻的认识。

　　— 技术分析 —

　　震荡区间还没有突破

　　上证指数

　　（图片来源于华福通达信）

　　大盘在上升趋势轨道上轨遇到了压制，短期需要注意macd是否出现收敛状态，在前面两天大盘出现缩量的上升，但周三却出现放量滞涨需要打起十二分精神对待后续可能出现的调整，首先关注上升趋势轨道下轨附近的支撑(大概在3486附近），一旦这个位置跌破了才去关注3435附近的支撑平台。

　　沪深300

　　（图片来源于华福通达信）

　　沪深300在遇到了前期上升趋势线后出现了压制，从结构看短期关注周四是否出现阴线打破上升趋势，而如果周四继续阳线则反弹结构还有延续的可能存在。但延续大概率也就到前期下降趋势轨道上轨附近。

　　中证500

　　（图片来源于华福通达信）

　　中证500出现新高，短期在没有出现明显macd量柱收缩之前反弹有望继续延续。重点关注三十分钟的上升趋势轨道，在轨道没有出现跌破之前，积极投资者可以考虑逢低进行布局。

　　S0210619100005（今日复盘）

　　吕弘涛，执业证书编号

　　S0210618050016（明日展望）

　　张健，执业证书编号

　　S02110114020006（技术分析）

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