EBC：专业系统开发人士对交易者核心能力的深度剖析｜EBC全球交易者视角

专业系统开发人士对交易者核心能力的深度剖析｜EBC全球交易者视角

Steve Roehling告诉我们，交易者是可以通过特定的系统找到属于自己的利基市场，但需要有一个具有可量化的策略、完整且平衡的整体交易系统，以及具有良好的心理素质。

以下是来自Steve Roehling的交易心得，耐心看完，定会有收获。

我的专业背景是系统开发和软件工程。多年来，我积累了编写计算机模型、开发大型系统和分析大数据集的经验。

几年前我第一次开始交易时，这种工程背景给了我可迁移的技能来回测和验证交易策略。例如，使用 NinjaTrader 和 Amibroker 等工具编程和回测策略。

然而，了解并找到交易中更高层次的关注点，花了我数年的时间，例如市场动态、供需和交易心理。这些通常需要持续的研究，以此发现新的交易理念或完善现有策略。

我非常认同交易者是整个系统中不可或缺的一部分。即使交易者完全采用自动化系统执行，但至少也会围绕系统开发些自定义工作流程。在这方面，系统总是有进一步的发展空间来适应个人交易者。

此外，如果交易者没有正确的技能、纪律或心理来有效地执行系统，那么一个原本有利可图的系统可能会失败；换句话说，交易者也可能是系统中最薄弱的环节。

不要过分关注算法设计和技术分析

关于回测、算法交易和技术分析的局限性，迈克尔·哈里斯 (Michael Harris) 曾撰写的一篇技术论文也强化了我将交易视为一项创造性和科学性的观点。

充分关注基本面、市场动态和其他交易学科领域

根据我上述自己的经验，我学到的一个普遍的教训是，过少或过多地关注交易的任何一个元素都可能导致失败。例如，来自工程背景的交易者可能过于关注技术交易，而忽略了重要的市场基本面或心理。同样，来自金融背景的交易者可能不具备回测和验证其交易策略的技能。

人为因素和交易系统

交易者必须具有重叠技能、学科、心理和兴趣的正确组合，才能成功开发和/或交易给定系统。以下维恩图形象化了这一重要点：

就我自己而言，填补知识空白并开发一些适合我的交易系统花了五年多的时间。对我来说，这是一个不断学习、实验、反复试验不同系统的过程，以及无论如何都要坚持交易的问题。

随着时间的推移，我积累了越来越多的知识和实践技能，可用于任何交易风格。同样的知识积累为我提供了一个知识基础，可以从中汲取新系统开发或改进现有系统的思路。

为了制定策略，我从许多来源中挑选。我有一些核心方法论会影响我设定交易策略的类型，包括那些基于动量和波动性的策略。我策略的一些构建块来自我自己的观察。

虽然我尽量做到系统化，但我持开放态度。我的交易策略有一个相对严格的流程。然而，我的流程不是完全自动化的，包括手动检查清单和一组有点不连贯的跟踪电子表格、脚本、筛选工具和图表包。

我相信“观察力”可以寻找新的和独特的市场模式、相关性、催化剂等。日记和屏幕时间在这里起着重要作用。包括一些有助于我观察新模式、找到新的交易想法，并思考改进现有策略的方法。

定量分析是我的交易系统开发过程的一部分，包括回测（自动和手动）和算法开发。我的系统包含一些技术分析；我甚至自己开发了一些技术指标，包括基于波动率的动量和震荡指标。

但是，归根结底，我相信价格本身就是最终的技术指标，也是供求关系的最直接体现。在这方面，我认为使用与价格本身相去甚远的技术指标或交易算法是错误的。

我不会花很多时间进行基本面分析，但会密切关注公司的财务报表，以了解收益增长或潜在危险信号等方面的信息。

我一直在钻研的另一个领域就是心理学，尤其研究如何更具耐心。我使用多种策略变得更有耐心，但这是一项正在进行的工作。当我第一次开始交易时，我并没有意识到心理因素是一个重要因素。我现在认为心理学是整个交易系统成功或失败不可或缺的一部分。

多年来，我一直对市场保持着浓厚的兴趣。这给了我不断学习和发现新想法的自我激励。这也给了我一些毅力，即使交易本身并没有获得太大的吸引力。我相信我的技能和纪律足以满足我目前的交易风格，但这也是一项正在进行的工作。

将交易系统视为食谱

为了将这些概念联系在一起，人们可以将交易系统视为食谱。食谱包含每种成分、数量或份量，以及准备食谱的分步程序。更进一步，交易员与厨师并无不同。几乎任何人都可以学习如何遵循食谱，但主厨知道如何平衡食谱的成分，并混合搭配正确的成分以制作新的食谱。

同样，交易系统具有任何数量的元素或成分。元素列表及其相对重要性因交易系统而异。与食品食谱相比，交易系统的误差幅度很小。如果一个交易系统缺少一个元素，或者如果单个元素失去平衡，整个系统就会崩溃。

一个新的和缺乏经验的交易者可能能够遵循交易计划和策略，但缺乏开发新系统或改进现有系统的知识和技能。然而，有经验的交易者可以利用他们累积的经验和知识来构建和完善交易系统。

厨师还专注于不同类型的食物，例如意大利美食或糕点。同样，根据他们的技能和兴趣，交易者也可以不用过分地专注于某些类型的资产、时间框架以及程序化交易系统。

总结

交易系统的开发是一项非常具有挑战性的工作，充满了陷阱和复杂性。整个交易系统需要多种元素，包括但不限于交易计划、风险管理规则、回测策略以及执行策略的清单。虽然战略必须具有优势和积极的预期，但如果缺少任何东西或失去平衡，整个系统就可能会失败。

另外，给定的交易系统可能适合也可能不适合个人交易者。要成功地交易给定的系统，需要正确地结合人为因素，包括心理、技术技能、纪律和持续的兴趣。可能还需要对系统进行一些调整以适应交易者，反之亦然。新交易系统的开发也必须考虑到这些人为因素。在这方面，个人交易者在很大程度上是整个系统的一个组成部分。

每个交易系统都是独一无二的，但幸运的是，开发和交易这些系统需要一套相对通用的工具、构建块和技术。尽管交易者可能需要数年时间才能获得一些积极的影响，但无论交易哪个系统，知识的积累都是有用的。这种累积的知识有助于制定新的系统和策略，或适应现有的系统和策略。此外，即使交易者最初没有盈利，交易经验也有助于改善心理和纪律。

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