嘉盛集团：本周美股专题:美债收益率上行 科技股能否支撑纳指

　　在美国联储局 (Federal Reserve) 上周暗示将缩减每月1,200亿美元的债券购买规模后，美国国债收益率持续上涨。美国10年期国债收益率从1.300%急升至1.544%。科技股或成长股股价受收益率上升所拖累，纷纷下跌。

　　周二，纳斯达克100指数下挫434.53点 (-2.86%) 至14,770点，标准普尔500指数下跌90.48点 (-2.04%) 至4,352点，道琼斯工业平均指数收跌569.38点 (-1.63%) 至34,299点。

　　我们趁这机会检视几支科技龙头股票最新基本因素和技术走势。

　　特斯拉Tesla (TSLA) :

　　重建上升趋势，料将返回历史高位

　　来源：GAIN Capital，TradingView

　　美国主要电动汽车制造商 特斯拉Tesla (美股编号 : TSLA) 定于本周晚些时候公布备受关注的第三季度交货量数据。

　　尽管由于全球半导体短缺，汽车行业面临逆风，但华尔街分析师对特斯拉第三季度的交货量给出了乐观的估计。平均而言，他们预计交货量为22.27万辆，远高于去年同期的13.93万辆。

　　特斯拉在中国的数据也特别引人注意。中国乘用车协会 (Chinese Passenger Car Association) 报告称，特斯拉中国8月份的销量按月增长34%，达到44,264辆，当中包括国内销量12,885辆 (高于7月份的8,621辆)，与及出口量31,379辆。

　　与此同时，市场期待已久的特斯拉自动驾驶系统亦有新的进展。特斯拉近日推出了软件更新，让部分车主客户可以总代价10,000美元或每月支付199美元，试用其自动驾驶软件Full Self-Driving Beta (FSD Beta) 。

　　在日线图上，特斯拉的股价在1月下旬创下历史新高900.40美元，之后进入历时数个月的整固期。在这一整固期间，股价曾在在3月份跌至539.49美元。

　　股价其后在7月底向上突破了三角形盘整格局，同时展开了一上升趋势。至今，股价的上升趋势线保持不变，并冲击布林带上线，而相对强弱指数仍高于50点，表明股价缺乏下行动力。

　　事实上，与 脸书Facebook (FB)、苹果Apple (AAPL)、亚马逊Amazon.com (AMZN) 和 谷歌 Alphabet (GOOGL) 等其他大型科技股相比，特斯拉拥有最好的技术配置。

　　特斯拉股价料在830.00美元遭遇头顶阻力。一旦达到这一水平，股价料可迅速回到900.40美元 – 即见于1月底的历史高位。

　　看涨的主要支持 (止损) 位已调升至715.00美元 (在50日移动均线附近)。

　　网飞 Netflix (NFLX) :

　　突破走势，整固后可上望635美元

　　来源：GAIN Capital，TradingView

　　网飞Netflix (NFLX) 是一家会员订阅制的串流媒体播放平台，在多达190个国家提供网路随选串流影片服务。公司现时的市值若为2,600亿美元。

　　在第二财政季度 (截至6月份)，网飞净增加了150万新用户，是迄今为止最低的季度增量。然而，公司季度收入却按年增长19.4%，达到73.4亿美元。

　　公司表示，预计第叁季度将增加350万新用户，低于此前预测的550万。

　　据媒体统计，网飞目前在全球拥有2.09亿付费订户。当中，7,395万订户在美国和加拿大，平均每单位营收 (Average Revenue Per Unit，APRU) 为14.54美元。

　　同行业竞争对手迪斯尼+ (Disney+) 的全球订户数量为1.16亿，平均每单位营收为4.16美元。

　　网飞最高管理层最近表示，公司正在努力进军视频游戏 (Video Games) 领域。此举应可提升公司的订户基础。

　　公司刚刚宣布，已收购罗尔德·达尔 Roald Dahl的整个目录。罗尔德·达尔是一位深受喜爱的儿童作家，以「查理与巧克力工厂」(Charlie and the Chocket Factory) 和「玛蒂尔达」(Matilda) 等作品闻名。

　　同时，网飞已经明确指出，不会收购连锁影院，也不会推出音乐或新闻服务。

　　该公司定于10月19日公布第三季度业绩，市场预期，每股收益约为2.56美元 (第二季度为3.05美元，上年第三季度为1.79美元)。

　　美国银行 (Bank of America) 重申对网飞Netflix的「买入」评级，称随着用户参与度的持续增加，该公司拥有强大的定价能力。

　　从日线图上看，网飞的股价在9月初向上突破了555.00美元的关键阻力位，随后创下615.60美元的历史新高。

　　目前，股价已稍为撤离该历史高位，但仍维持在上升中的20日移动均线附近操作。

　　相对强弱指标已从70的超买水准回落，守在50的中性水平上方，显示股价目前缺乏下行动能。

　　若股价能升回615.60美元的历史高位附近，预计将可再创历史新高，上冲635.00美元。

　　看涨的主要支持 (止损) 位已调升至555.00美元 (此为之前的关键阻力位，现在50日移动均线附近)。

　　脸书Facebook (FB)：

　　走势转弱，首下行目标328美元

　　来源：GAIN Capital，TradingView

　　美国社交媒体公司 脸书Facebook (FB) 股价9月迄今跌约10%，很可能将结束连续6个月的上升。

　　脸书Facebook预期将于下月末发布第三季业绩。彭博调查显示，分析师预测第三季经调整每股盈利为3.16美元，上季及去年同期分别为3.61美元及2.40美元。全年经调整每股盈利预测为14.11美元，以现价计算，相当于约24倍市盈率。

　　投资银行高盛给予 脸书「买入」评级，表示认为股价反映市场低估了互联网公司的长线增长前景。不过Rosenblatt Securities的分析师指出，Facebook面对来自Snap、YouTube及TikTok等的竞争压力，这些新兴竞争者将占美国数字广告支出增长的49%，而脸书的增长为26%。

　　在日线图上，脸书较长线的技术走势有转弱迹象。此前，它跌破了5月以来的上升通道，20日移动均线反转向下。

　　看跌的投资者可将366.00美元视为主要阻力 (止损) 位，下行目标在328.00美元及304.00美元。

　　苹果公司Apple (AAPL)：

　　调整压力增强，先看137美元

　　来源：GAIN Capital，TradingView

　　美国科技巨头 苹果公司 Apple (AAPL) 股价9月迄今跌约6%，很可能将结束连续3个月的涨势。

　　iPhone 13刚推出发售，市场展望各异。投资银行瑞信估算，9.75亿iPhone使用者当中，有2.50亿在过去3年内未曾更换新手机，因此创造了被压抑的需求。但New Street Research则指出，投资者应对该手机的销售保持审慎，因其预计升级手机的消费者将会少于去年。

　　此外，苹果预料将于下月末公布第四季业绩。据彭博调查，第四季经调整每股盈利为1.22美元，上季及去年同期分别为1.30美元及0.73美元。全年经调整每股盈利预测为5.57美元，以现价计算，相当于约25倍市盈率。

　　从技术角度看，如日线图所示，苹果股价有进一步向下调整的压力。此前，相对强弱指标呈现看跌背离，其后它跌破了7月以来的上升趋势线。

　　只要主要阻力 (止损) 位148.00美元不破，股价面对压力下探下方目标137.00美元及132.00美元。

　　亚马逊 Amazon.com (AMZN) :

　　走势乏力，料跌回3,175美元

　　来源：GAIN Capital，TradingView

　　全球最大的云服务供应商亚马逊 Amazon.com (AMZN) 的股价年初至今只升2%，表现远稍于于纳斯达克指数。

　　早前，亚马逊表示未来几个月会在全球大幅招聘人才 ，计划增聘55,000名科技技术人员，包括工程、科学及机械人研究等职位。

　　近日，投资银行摩根士丹利将亚马逊的目标价从4,300美元下调至4,100美元，因为员工人数的增加和工资的提高会对亚马逊的利润造成压力。

　　亚马逊预计将在10月底发布第三季度的业绩。市场预计调整后的每股收益将同比下降17.3%至13.14美元，而收入预计将同比增长16.4%至1118.67亿美元。

　　在日线图上，股价由8月低位3,175美元反弹并被下降趋势线限制升幅后再次回落。目前，股价在20日和50日均线附近交投。相对强弱指数亦指出目前缺乏动能。

　　只要主要附力 (止损) 位3,550美元守在上方，技术走势偏向持续整固，并可能重回8月低位3,175美元，甚至下试3,000美元。

　　只有上破3,550美元才会引发另一个升浪至历史高位3,770美元。

　　谷歌Alphabet (GOOGL) :

　　反转看跌，首下行目标2,600美元

　　来源：GAIN Capital，TradingView

　　科技巨头谷歌 GOOGLE 的控股公司Alphabet (GOOGL) 的股价，年初至今已上升接近60%，表现远胜纳斯达克指数。

　　最近，谷歌对欧盟反垄断监管机构发起抨击，批评其无视谷歌竞争对手苹果公司的垄断行为，并要求欧洲次高法院「普通法院」（General Court）撤销与其Android操作系统有关的43.4亿欧元罚款。

　　另一方面，美国媒体CNBC引述消息人士称，谷歌削减第三方软件商通过云平台出售软件时的收益抽佣比率，由20%降为3%。市场上的分析表示此举有助提升软件商通过云平台出售软件的吸引力，以致提高相关业务收入，减少谷歌对广告收入的依赖。

　　在日线图上，股价的技术走势开始转弱，因由3月起的上升趋势线被下破。20日均线亦开始掉头向下，相对强弱指数跌穿中性水平50和由5月拉出的上升趋势线。

　　看跌的投资者可将主要阻力(止损)位设在2,890美元，调整目标则在2,600美元和2,470美元。