柯尔凯思：柯尔凯思-1011美债收益率持续上行，打压金价多头

周五非农数据支撑金价走高，但数据上来看，虽然就业增速放缓，美债收益率依然持续上行，市场等待美联储缩减购债规模落地，因此金价冲高回落，短期维持再区间之内，等待方向选择

基本面利空因素：

非农就业报告细节支持美联储减码预期

美国国债收益率周五上涨，10年和30年期国债收益率创6月以来最高水平，虽然上月新增非农就业人数弱于预期，但交易员认为美联储减码时间不会改变。虽然自数据公布后国债市场波动了一小时左右，但10年期收益率后来最高上涨4.2基点至1.615%。30年期收益率一度触及2.177%。短债收益率涨幅稍小，收益率曲线呈现陡化。AcademySecurities的美国国债交易董事总经理DavidGagnon表示，“今天的就业数据看起来已经达到美联储为11月推进减码设定的最低门槛，失业率下降，特别是少数族裔群体的失业率下降应该能让美联储官员安心，因为其显示就业正在朝着正确的方向前进”。5年期与30年期收益率之差达到113.9个基点，盘中扩大3.6个基点，接近过去一个月波动区间的高端。通胀保值国债的盈亏平衡通胀率接近2021年高点。8月新增就业数据被向上修正，9月失业率意外降低且薪资增长加速，这些因素支持市场相信美联储会对通胀压力做出回应。

关于升息，欧洲美元期货市场周五显示明年加息概率略有升高。不过市场的利率预期仍然远低于美联储官员上月公布的预测中值。

10月8日黄金ETF持仓量：SPDR黄金持仓量减少1.49吨

10月9日黄金ETFs数据显示，截止10月8日全球最大的黄金ETF-SPDRGoldTrust的黄金持仓量985.05吨，较上一交易日减少1.49吨。

基本面利多因素：

美国非农就业人数连续第二个月大幅弱于预期

美国9月份就业增长创出今年以来最慢速度，表明劳动力市场复苏放缓，并使美联储在年底前开始缩减货币刺激措施的潜在决定复杂化。

根据美国劳工部周五发布的数据，9月份非农就业人数增加19.4万人，8月新增就业人数向上修正为36.6万人。失业率降至4.8％，部分反映了女性劳动力参与率下降。与此同时，平均时薪跃升。9月新增就业人数弱于接受调查的经济学家中除一人之外所有人的预期。经济学家预测中值为增长50万人。连续几个月的就业增长低迷表明雇主与求职者之间陷入拉锯战，一方面企业急需增加员工来满足市场需求，但求职者重返就业市场的速度却很慢。尽管如此，在企业提薪的背景下，学校重新开学以及联邦补充失业救济金结束应该会导致未来几个月的招聘增加。

高盛下调美国2021年和2022年经济增长预测

高盛集团的经济学家下调了他们对美国今明两年经济增长的预测，归咎于消费支出的复苏延迟。高盛首席经济学家Hatzius领导的研究团队周日发布最新报告，将美国2021年GDP增速预期从5.7%下调至5.6%；将2022年GDP增速预期从4.4%下调至4%，主因是受消费支出复苏放缓拖累。同时，调升随后两年经济增速预期，幅度基本抵消今明两年的下降幅度。他们还认为，中期经济增长面临的两大挑战是财政支持放缓，以及服务业支出反弹速度快于商品采购放缓速度。