热汇：HotForex 2021年11月4日全球市场分析

近期市况：

在外汇市场，美元指数在FOMC决议后下挫至93.84；另外，基于市场定价于第四季度美国经济将回升且大流行将进一步消退的预期，10年期美国国债收益率则反弹约4个基点至1.60%。

非美货币录得反弹。欧元兑美元回涨至1.16水平；英镑兑美元终结过去3日连跌并收涨逾0.5%至1.3683；美元兑日元在114水平保持区间震荡；纽元、澳元兑美元触底反弹，分别收于0.7156和0.7449；美元兑加元先涨后跌，当前仍承压于1.24关口；美元兑瑞郎恢复跌势并收于0.9115。

在贵金属市场，现货黄金未能随着美元走弱而反弹。相反，该大宗商品自ADP数据公布后以及美国财政部宣布削减再融资拍卖规模而持续下跌并一度跌穿12日低点，随后略回涨至1769美元/盎司；现货白银先跌后涨，最终持稳于前1日收盘价附近，报23.46美元/盎司。

油市方面，EIA库存增幅超出预期促使美原油自高位回调逾3.5%至3周低点，收于78.76美元/桶。

近期关键事件：

FOMC后美元急剧走低，市场静候非农落地。

昨日的美国经济数据表现亮眼。首先，10月Markit服务业PMI终值录得58.7，高于市场预期以及前值的58.2。其综合数值亦上调0.3%至57.6。同月，ISM非制造业PMI跃升至66.7，超出市场预期的同时亦创下2005年以来新高。从子数据来看，供应商交付、新订单和物价分别上涨至75.7（此前为68.8）、69.7（此前为63.5）和82.9（此前为77.5），而就业和库存保持疲软，分别下跌至51.6（此前为53.0）和42.2（此前为46.1）。

劳动力市场方面，“小非农”ADP就业人数创下6月以来新高并录得增长57.1万人，超出市场预期的增加40.0万人以及前值的增加52.3万人（修正前为增加56.8万人）。子数据显示，专业/商业服务录得增长8.8万人，涨幅领先于其它领域；贸易/运输/公用事业录得增长7.8万人；建筑业与制造业分别增长5.4万人和5.3万人；金融服务业则增长1.5万人，成了表现不及9月的唯一行业。

这些数据公布后，美元指数一度飙升至最高94.19，但涨幅仅维持很短的时间并再次回落。显然，当下市场参与者仍保持谨慎立场，因为还有更重要的事件，即美联储FOMC即将登场。周四北京时间02：00，美联储FOMC如期公布利率决议。政策制定者一致决定维持基准利率在0%至0.25%的低位水平不变，符合市场预期。此外，它们也宣布自11月起减少购债150亿美元/月，美国国债和住房抵押贷款支持证券（MBS）的购买量将分别削减至700亿美元（此前为800亿美元）和350亿美元（此前为400亿美元）。对此，鲍威尔主席表示，预计缩减购债计划将在明年年中结束，比此前的预期来得更早。

除此之外，鲍威尔对于通胀和经济前景保持乐观。他表示，劳动力市场有望在明年下半年前达到充分水平，通胀也将随着大流行消退、供应链瓶颈的缓解而有望在明年二、三季度回落。在此之前，鲍威尔也不忘指出“更高的通胀将持续下去”，因此美联储将在适当的时候运用工具来控制通胀。最后，鲍威尔也表示缩减购债与加息没有直接的关系。

总体来看，美联储和鲍威尔的说辞并没有显著的鹰派或鸽派的信号。他们所提供的信息皆已被市场提前消化。FOMC之后，市场还将在本周迎来最重要的就业数据——非农就业增长人数。就目前而言，美国劳动力参与率仍然低迷。自大流行爆发以来，婴儿潮一代被迫提前退休，而青年就业参与率亦远低于大流行前水平。这些情况反映了美国仍远未达到充分就业，尽管当前该国失业率亦跌至5%水平下方。本周五，市场预期非农就业人口将录得增加38.5万人，高于此前的增加19.4万人；失业率则将录得4.8%，与前值保持不变。

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主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图来源：HotForex）

日线图显示美元指数回调下挫，当前承压于94.15阻力。从MACD来看，快慢线欲形成金叉，红色动能柱温和收缩。指数走势和动能柱的变化呈分歧。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图来源：HotForex)

日线图显示欧元兑美元温和收涨，当前回测1.1600阻力。从MACD来看，快慢线欲形成死叉，白色动能柱恢复增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图来源：HotForex)

日线图显示英镑兑美元触底反弹，当前企稳于1.3620支撑。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图来源：HotForex)

日线图显示美元兑日元于高位区间震荡，当前走势不甚明朗。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图来源：HotForex)

日线图显示澳元兑美元小幅收涨，当前仍承压于0.7500阻力。从MACD来看，快慢线死叉依旧，红色动能柱温和放量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图来源：HotForex)

日线图显示纽元兑美元企稳反弹，当前收于0.7115支撑。从MACD来看，快慢线死叉依旧，白色动能柱收缩殆尽。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

美元兑加元

(美元兑加元日线图来源：HotForex)

日线图显示美元兑加元遇阻回落，当前仍承压于1.2400阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱呈平行。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图来源：HotForex）

日线图显示美元兑瑞郎震荡走弱，当前仍承压于0.9200阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和收缩。汇价走势和动能柱的变化稍有分歧。

黄金

(黄金日线图来源：HotForex)

日线图显示金价震荡下挫，当前测试1775支撑。从MACD来看，快慢线死叉依旧，红色动能柱温和增量。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图来源：HotForex)

日线图显示银价先跌后涨，当前仍承压于23.80阻力。从MACD来看，快慢线死叉依旧，红色动能柱温和增量。银价走势和动能柱的变化略呈分歧。

美原油

(美原油日线图来源：HotForex)

日线图显示油价高位回调，当前收于前低79.85。从MACD来看，快慢线向下扩张，红色动能柱持续放量。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内宏观焦点：

1. 英国央行公布利率决议、会议纪要以及货币政策报告。

北京时间20：00，英国央行将公布11月利率决定。市场预计该央行将维持利率不变于0.1%，且维持资产购买总规模在8950亿英镑。近日，财政大臣苏纳克意外推出750亿英镑的刺激计划，此举再次燃起了市场对英国央行可能提前加息的押注，值得市场投资者重点关注。

2. 欧洲央行行长拉加德和执委施纳贝尔发表讲话。

北京时间20：45，欧洲央行行长拉加德和执委施纳贝尔将发表讲话。欧洲央行在最新的利率决议中维持关键利率不变。此外，该央行也维持购债规模不变，但速度可能有所减缓。其中PEPP将至少持续至明年3月末而APP则将持续至加息前。无论如何，拉加德在最新的言论中略微强硬。她预计通胀短期内仍将进一步上升，并且持续时间将超过预期。最后，拉加德也不忘强调，经济复苏的进度仍最终取决于大流行和疫苗接种的发展情况。

3. 欧佩克和非欧佩克部长级会议。

欧佩克和非欧佩克将召开第22届部长级会议，具体时间待定。鉴于该组织维持增产幅度而非大量地增产，加上市场需求激增，原油价格一度升至2014年以来的最高水平。随着全球大流行感染病例似乎再次反弹，市场参与者将重点关注该组织针对当前市场供需的看法，任何重大的决定可能将对油价走势产生结构性的影响。

日内重点事件：

Larince Zhang

市场分析师

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