基金分红避税操作方案有哪些？

　　避税在不同的行业都存在，只是操作方式有所不同，合理避税意在提升预期年化预期收益，那基金分红避税操作方案有哪些？

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　　一、前提条件

　　假设企业A现有1000万元资金用来进行封闭式基金投资。另外，现有企业所得税税率为25%。

　　二、案例一

　　基金兴华(500008)2010年1月29日进行股权登记，每10份基金份额派现5.31元，即每份基金份额分红0.531元。如果当天企业A以当天收盘价格1.561购买该基金600万份，按照千分之二的交易手续费计算，该投资者共花费1.561元/份*600万份+(1.561元/份*600万份)*0.002=938.4732万元(其中基金资产共计936.6万元，手续费共计1.8732万元，基金成本价为1.564元/份)。

　　2010年2月1日，基金兴华除息后的价格为1.03元(1.561元-0.531元)，按照每份基金份额分红0.531元计算，企业A获得的红利共计是600万份*0.531元=318.6万元。此时，基金资产剩余936.6万元-318.6万元=618万元，基金发生亏损339.84万元。如果企业A以1.03元/份的价格卖出基金，获得1.03元/份*600万份-(1.03元/份*600万份)*0.002 =619.236万元(其中基金资产共计618万元，手续费共计1.236万元)。这样，企业A共计损失318.6万元+1.8732万元+1.236万元=321.7092元。

　　假设企业另外有一笔321.7092万元的应税利润，按照现有的企业所得税税率25%来计算，企业A应缴纳321.7092*25%=80.4273万元的企业所得说。由于企业A基金资产亏损321.7092万元，前后两者相抵后，前面的应税利润321.7092万元就可以规避掉80.4273万元的企业所得税。但是实际上企业A只亏损基金买卖手续费共计1.8732万元+1.236万元=3.1092万元。这样就为企业A节省了80.4273万元-3.1092万元=77.3181万元的税款。

　　三、案例二

　　基金安顺(500009)2010年3月31日进行股权登记，每10份基金份额派现6元，即每份基金份额分红0.6元。如果当天企业A以1.8元/份的价格购买该基金450万份，按照千分之二的交易手续费计算，企业A共花费1.8元/份*450万份+(1.8元/份*450万份)*0.002=811.62万元(其中基金资产共计810万元，手续费共计1.62万元，基金成本价为1.804元/份)。当天基金资产出现亏损450万份*(1.8-1.792)=3.6万元。按照企业所得税每季度核算一次的做法，在没有其他交易性金融资产的情况下，2010年一季度交易性金融资产投资预期年化预期收益为-1.62万元+(-3.6万元)=-5.22万元。虽然-5.22万元的投资预期年化预期收益属于亏损，但为账面亏损。这样一来，仍然可以抵消一季度5.22万元的应税利润。即规避掉5.22万元*25%=1.305万。

　　2010年4月1日，基金安顺除息后的价格为1.192元/份(1.792元-0.6元)，按照每份基金份额分红0.6元计算，企业A获得的红利共计是450万份*0.6元=270万元。此时，基金资产剩余810万元-270万元=540万元，基金发生亏损270万元。如果4月2日企业A以1.25元/份的价格卖出基金，获得1.25元/份*450万份-(1.25元/份*450万份)*0.002 =561.375万元(其中基金资产共计562.5万元，手续费共计1.125万元)。这样，企业A共计损失(810万元-562.5万元)+1.62万元+1.125万元=250.245元。

　　假设企业另外有一笔300万元的应税利润，按照现有的企业所得税税率25%来计算，企业A应缴纳300万元*25%=75万元的企业所得说。实际上，企业A只缴纳了(300万元-250.245万元)*25%=12.43875万元的企业所得税。

　　由于企业A基金资产亏损250.245万元，前面的应税利润250.245万元就可以规避掉62.56125万元的企业所得税。但是实际上企业A只亏损基金买卖手续费共计1.62万元+1.125万元= 2.745万元。这样就为企业A总计节省了62.56125万元+1.305万元-2.745万元=61.12125万元的税款。

　　利用封闭式基金分红进行合理避税这是一个实用的避税操作方式。对于一般企业投资者而言，持有或买入具有分红特性前5名的封闭式基金，可以更好的构建一个具有较好避税效应的基金投资组合。