契约型私募基金受追捧 双重纳税问题受关注
2016年以来，偏股型基金和混合基金虽然遇冷，但是在蓬勃发展的金融市场，契约型私募基金备受投资者的热捧。但是在投资契约型私募基金过程当中，如何避免双重纳税以及代缴代扣等一系列问题受到各界关注。
避免双重纳税
首先，合理避税是很多投资者关注的问题，私募基金是如何在操作中避免双重纳税的呢？
由于契约型基金不具备独立的法律实体，也没有法人资格，不被视为纳税主体。而从税收征管的角度考察，契约型基金作为一笔集合财产，也不属于税务登记主体，基金层面本身不需缴纳所得税。
所以投资人只需在基金的预期年化预期收益分配环节，由其自行申报并缴纳所得税，基金层面因不具有独立法人主体资格也无法代扣代缴所得税，因而避免了双重征税问题。这与有限合伙型、公司型基金相比具有明显优势。
自然人作为契约型基金投资者的情形
其次，契约型私募股权投资基金在个税征收上尚无统一明确的税收政策，主要参照《关于证券投资基金税收政策的通知》（财税〔2004〕78号）、《财政部、国家税务总局、证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》（财税〔2012〕85号）等相关法律法规执行。根据2011年施行的《个人所得税法》的规定，利息、股息、红利所得，适用比例税率，以每次收入额为应纳税所得额，税率为百分之二十。
从目前契约型基金的实务操作来看，税务部门对当前信托、券商资管等通道类契约型私募基金的投资者所得均不实行代扣代缴，投资者需自行申报纳税，按“特许权使用费所得”适用20%的税率。
企业作为契约型基金投资者的情形
而根据《企业所得税法》的规定，企业所得税的税率为25%，如果企业投资者投资契约型私募基金，获取基金预期年化预期收益后应按照25%的企业所得税率交税。
此外，《企业所得税法》第二十八条规定：符合条件的小型微利企业，减按20%的税率征收企业所得税；对于国家需要重点扶持的高新技术企业，减按15％的税率征收企业所得税。《企业所得税法》第二十六条规定：“符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资预期年化预期收益为免税收入”。
关于代扣代缴问题
对于代扣代缴问题，辉石资本周京津介绍称，《证券投资基金法》第八条规定，“基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或其他扣缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴”。按照上述规定，包括契约型私募基金在内的全部基金，根据基金财产投资的税收由基金份额持有人承担，由基金管理人或者其他扣缴义务人代扣代缴。但税务实践中，大部分金融机构发行的私募契约型基金，并未实行代扣代缴，由投资人自行申报。
税收乃国之根本，特别是在金融行业，合理的税收制度是行业健康发展、保持活力的坚实后盾，也是投资者值得信赖的保障。辉石资本的周京津表示，时刻关注国家税收制度，了解最新的税务信息，也是让投资更加安全、合理、有保障的一个方面。
据了解，辉石资本是一家成立近十年的私募投资机构，注重优质资产的选择。辉石资本以提供“风险可控、稳定回报的中长期资产管理服务”作为核心的追求目标，包括私募股权投资、私募证券投资、受托或委托资产管理等业务。
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