欧市盘前：押注OPEC维持减产，美油逼近61，日元或六连跌

周三（3月31日）欧市盘前，美元指数小幅上涨，继续刷新近五个月新高，投资者押注大规模财政刺激举措和疫苗接种进展，将帮助美国引领全球经济从疫情中复苏。欧系货币集体下跌，不过跌幅有限。美元兑日元或迎六连涨，再刷一年新高。商品货币波动不大。

现货黄金小幅下跌，一度刷新3月8日以来新低，因美债收益率再度上涨。美油上涨逼近61关口，投资者押注他们基本会同意将减产举措延至5月。

亚洲时段行情一览

亚洲时段股市一览

周三数据前瞻

待定 美国总统拜登就经济愿景发表讲话

22:45 亚特兰大联储主席博斯蒂克在迈阿密大学赫伯特商学院举行的“疫情中的货币政策”网络研讨会上发表讲话

次日03:00 美国财长耶伦通过视频会议主持金融稳定监管委员会(FSOC)会议

次日04:20 美国总统拜登发表关于基础设施的演讲

亚洲时段消息回顾

OPEC+本周料按部就班维持产能政策，油价或难有大波澜

① OPEC+将于周四召开月度例会，探讨下一步产能分配，而业内分析师预计，除了按部就班继续缩减50万桶的减产规模之外，以沙特和俄罗斯为首的这一产油国联盟当前并不会采取更多激进的措施，因而NYMEX油价也会继续持稳在当前60美元/桶上下的水平；

② 分析师指出，虽然美国和英国等地的疫情因为大规模疫苗注射行动而在一定程度上得到了控制，但是欧盟、拉美和印度等地仍面临疫苗短缺和疫情再度抬头的困境，却仍令全球跨境航空交通前景继续看淡，能源需求的进一步恢复也因而存疑。在此状况下，OPEC+暂时仍将维持相对保守的产能政策，至少在5-6月都不会加码增产。而最大石油出口国沙特更可能继续独自实施自愿减产行动以维稳油价；

③ 在此背景下，油价料不会因为OPEC+的进一步产能决定而录得跳跌，但是如此决策也是双刃剑，对于需求前景的悲观预期也会溢出到市场，导致油价短期内也很难继续再度上行突破

日本2月工业产出降幅超预期，表明经济复苏前景堪忧

① 日本2月工业产出下降，因汽车和电机产量下降，对于勉力从疫情冲击中复苏的日本经济而言，这是个令人担忧的迹象。

② 由于从1月初开始对东京及周围地区第二次实施抗疫紧急状态，日本第一季经济预计萎缩。

③ 数据显示，2月工业产出较前月减少2.1%，因汽车、电机、通信设备产出下降。

④ 凯投宏观日本分析师Tom Learmouth表示，在1月表现强劲的基础上，2月工业生产较前月下降2.1%，这应不会阻止第一季工业生产上升，数据表明，东北部部分地区2月13日地震可能有点影响产出。

⑤ 分析师预估日本2月工业生产下降1.2%。1月为大幅增长4.3%。经济产业省调查的制造商预计，3月产出将下降1.9%，4月将反弹9.3%。

⑥ 1月工业生产反弹基本归功于电子零部件和一般用途的机械产品生产大幅增长。但是在2月，汽车、电机产品、化学品、讯息及通讯电子设备的生产都呈现下滑，即便主要的产出驱动力--技术制造设备需求日增，也无济于事。

⑦ 分析师担心，尽管许多国家已在进行疫苗接种，但经济重启速度缓慢，海外需求复苏慢于预期叠加国内疲弱支出恐将拖累日本经济复苏

国家统计局：制造业采购经理指数稳中有升

春节过后，企业生产加快恢复，3月份制造业景气明显回升。在调查的21个行业中有17个行业PMI位于荣枯线以上，景气面较上月有所扩大。本月主要特点：

一是供需两端同步回升。生产指数和新订单指数分别为53.9%和53.6%，高于上月2.0和2.1个百分点，表明制造业生产和需求扩张步伐有所加快。从行业情况看，非金属矿物制品、专用设备、电气机械器材、计算机通信电子设备及仪器仪表等行业两个指数均高于55.0%，相关行业产需两端景气度上升较快。

二是进出口重返景气区间。春节过后，国内市场产需加快释放，加之世界主要经济体经济继续复苏，本月新出口订单指数和进口指数分别为51.2%和51.1%，高于上月2.4和1.5个百分点，其中进口指数升至近年高点。

三是大中小型企业景气度均有所回升。大、中、小型企业PMI为52.7%、51.6%和50.4%，分别高于上月0.5、2.0和2.1个百分点，不同规模企业生产经营状况均有所改善。小型企业虽然景气水平低于大、中型企业，但生产经营活动预期指数升至58.4%，表明小型企业对近期市场发展信心有所增强。

四是新动能引领态势良好。

五是价格指数升至近年高点

北京国际大数据交易所成立

①3月31日上午，北京国际大数据交易所成立发布会举行。由北京金融控股集团有限公司发起，注册成立了“北京国际大数据交易有限公司”，作为北京国际大数据交易所的运营主体；

②股东方还包括具备市场化数据交易运营经验的京东数字科技控股股份有限公司等3家企业；

③北京国际大数据交易所将以数据技术为支撑，采用隐私计算、区块链等手段分离数据所有权、使用权、隐私权；促数字经济更安全，在金融科技领域率先落地监管沙箱机制（北京日报）

3月份中国制造业PMI为51.9%，景气面扩大

国家统计局31日公布，3月份中国制造业采购经理指数为51.9%，比上月上升1.3个百分点。春节过后，企业生产加快恢复，3月份制造业景气明显回升。在调查的21个行业中有17个行业PMI位于荣枯线以上，景气面较上月有所扩大。本月新出口订单指数和进口指数分别为51.2%和51.1%，高于上月2.4和1.5个百分点，其中进口指数升至近年高点。

国家统计局：3月份中国制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为51.9%、56.3%和55.3%，比上月上升1.3、4.9和3.7个百分点，我国经济总体延续扩张态势

机构观点

巴克莱：天气回暖疫情消退，美国3月非农表现有望超预期向好

① 巴克莱分析师指出，在美国已经大规模进行疫苗接种，且新增疫情感染人数处于下行趋势的大背景下，3月非农就业表现料将录得超预期乐观的表现；

② 在2月份劲增37.9万就业人口后，各界普遍预计在天气转暖且疫情趋于消退的大势下，3月美国非农就业或增加65万人，而巴克莱指出，在多重利多消息推动下，即使新增就业人口超过上述已经明显乐观的预期，也在情理之中。虽然，近期每周失业金初请人数仍处于相对高位，降幅不及预期，但巴克莱指出这是因为失业金续领新政下重复登记造成的数据扭曲，真实的就业表现料好于该系列数据所反映的状况，而这将在非农数据中见得端倪

摩根大通：OPEC+将把减产措施延长至5月，沙特将继续自愿额外减产至6月底

① 摩根大通(JP Morgan)在一份研究报告中表示，石油输出国组织(OPEC)和其盟友组成的OPEC+联盟本周开会时将保持谨慎，大致会将减产措施延长至5月，沙特将把额外自愿减产延长两个月至6月底。

② 摩根大通表示：“我们预计，从6月起，该联盟将开始以50万桶/日的规模增产，一直持续到8月。周四OPEC+将开会讨论5月产油政策。”

③ 摩根大通还称，沙特只可能在7月开始取消自愿额外削减100万桶/日的计划，将分两次完成，每次规模50万桶/日

中信证券：2021-2023年将有更多科技公司涉足汽车领域

中信证券最新研报认为，汽车电动化逐渐成熟，智能化进入加速期，智能电动车市场规模预计将持续高速增长。我们预计，到2025年，中国智能汽车销售规模将达700万辆（渗透率20.4%），更多科技公司入局汽车市场，传统车企觉醒加速智能化进程。其中，2021-2023年将有更多科技公司涉足汽车领域，2023-2025年可能成为电动车产品竞争最激烈的阶段。关注优势整车和零部件公司获得市场份额和高成长的机会

西部证券：市场延续震荡走势 静待一季报业绩验证

西部证券表示，情绪面指标来看，我们认为A股市场短期仍将维持震荡走势，且中期权益市场将继续保持稳中上行趋势，结构性分化行情持续。上周A股市场综合情绪因子出现回升，处于相对高位指标数量有所增加，具体来看A股估值保持近一年、近三年估值高位，股指期货成交量数据下滑较大，融资余额近一年以及三年数据仍保持高位，A股波动率有所上升，近期北向资金增长率数据略有回落，而市场涨跌家数占比出现较为显著的抬升。

国内债券近期表现持续震荡，我们认为债券资产今年受制于流动性边际收紧的影响，整体收益表现将会偏保守，短期国内权益市场，大概率将维持震荡趋势，保持分化结构行情，而消费板块以及医药板块虽然回调较多，从长期维度依然值得配置，中长期把握十四五投资规划主线板块，例如清洁能源板块，半导体为代表科技板块以及新能源汽车板块虽波动偏大但仍是中长期比较明确的主线机会，长期我们对中国经济充满信心。（财联社）

分析师：野村发出可能巨额亏损的警告之前，本财年表现不俗，未来将面临更多监管

①研究公司CreditSights亚太金融研究主管Pramod Shenoi表示，野村证券宣布可能亏损20亿美元的消息"相当不幸"；

②野村在周一指出，与美国本土客户的交易可能导致20亿美元的损失，野村证券的股价在消息公布后暴跌，周一跌幅超过16%，并延续至周二，收跌0. 66%；

③Shenoi称，在周一宣布之前，野村今年的财务状况一直很好，中期内，监管机构和评级机构将密切关注野村如何管理风险，以及其持有的资本规模