1月21日财经早餐：美股下挫，黄金从两个月高位回落，油价摆脱七年高点

周四(1月20日)美元指数上涨，美国股市尾盘回吐涨幅，科技股领跌，美债收益率回落；G10货币兑美元大多下跌，瑞典克朗领跌，澳元表现最佳。受围绕通胀和俄乌紧张局势的担忧提振，现货黄金、现货白银盘中一度刷新近二个月高点至1847.87美元/盎司、24.69美元/盎司。受美股大幅下挫影响，美油、布油尾盘跌逾1%，分别刷新近二日低点至84.20美元/桶、87.05美元/桶，美国上周原油库存录得8周以来的首次增加，也令油价承压。

商品收盘方面，COMEX 2月黄金期货收跌0.03%，报1842.60美元/盎司。WTI 3月原油期货收跌0.25美元，跌幅0.29%，报85.55美元/桶；布伦特3月原油期货收跌0.06美元，跌幅0.07%，报88.38美元/桶。 

 

美股收盘情况：标普500指数下跌1.1%，报4482.73点；道琼斯工业平均指数下跌0.9%，报34715.39点；纳斯达克综合指数下跌1.3%，报14154.02点；纳斯达克100指数下跌1.3%，报14846.46点；罗素2000指数下跌1.9%，报2024.037点。

周五前瞻

时间	区域	指标	前值	预测值
07:30	日本	12月全国CPI年率(%)	0.6	0.9
07:30	日本	12月全国核心CPI年率(%)	0.5	0.6
08:01	英国	1月Gfk消费者信心指数	-15	-15
15:00	英国	12月季调后零售销售月率(%)	1.4	-0.6
15:00	英国	12月季调后核心零售销售月率(%)	1.1	-0.8
21:30	加拿大	11月零售销售月率(%)	1.6	1.2
21:30	加拿大	11月核心零售销售月率(%)	1.3	1.2
23:00	欧元区	1月消费者信心指数初值	-8.3	-9
凌晨02:00	美国	截至1月21日当周全美钻井总数(口)	601	605
凌晨02:00	美国	截至1月21日当周天然气钻井总数(口)	109	109

07:50 日本央行公布12月货币政策会议纪要

21:00 英国央行货币政策委员曼恩就英国经济和货币政策发表讲话

全球主要市场行情一览

美国股市周四尾盘回吐日内涨幅，美联储紧缩前景之下市场波动加剧，标普500指数已经跌破关键技术支撑位，纳斯达克综合指数也进入技术性回调，科技股为重的纳斯达克100指数进入技术性回调，纳斯达克100指数下跌1.3%，回吐盘中近2%的涨幅，已从去年11月高点下跌逾10%。

今年以来美国科技股失宠，因为投资者撤出成长股，转入得益于经济复苏和利率升高的能源、金融和其他周期股。EP Wealth Advisors投资组合策略董事总经理Adam Phillips表示，市场未能维持早盘的涨势，有点令人沮丧，肯定有一些恐慌的迹象。

贵金属与原油

周四，受围绕通胀和俄乌紧张局势的担忧提振，现货黄金和现货白银盘中一度刷新近二个月高点至1847.87美元/盎司、24.69美元/盎司，不过尾盘受美元走强影响，金价基本回吐日内涨幅。

RJO Futures高级市场策略师Daniel Pavilonis表示，推动黄金的主要因素是通胀，这增强了黄金作为对冲价格上涨工具的吸引力。市场看起来想要继续走高，这是一个自我实现的循环，更多数据出炉，显示通胀不是暂时的。

全球最大的黄金支持交易所交易基金(ETF)SPDR Gold Trust GLD持金量跃升至去年12月中以来的最高水平，反映了投资者胃纳。

原油期货掉头向下，美油、布油均跌逾1%，分别刷新日低至84.20美元/桶、87.05美元/桶，因美股下挫令市场风险情绪降温、美国原油库存温和增长，且美国总统拜登承诺将设法遏制油价走高。

根据美国能源信息管理局的报告，上周美国国内原油库存出现八周来首次上升；尽管总体库存数据前景喜忧参半，但美国需求仍旺盛。成品油供应总量创下至少30年来历年同期最高水平。

Tortoise的投资组合经理Quinn Kiley表示，短期内我们可能会看到一些价格冲击，但到今年下半年或2023年初，我们将看到供应跟上需求增长的步伐，市场供需将达到更加平衡的状态。

白宫经济顾问Brian Deese表示，美国将努力加快战略储备油投放。但是拜登遏制油价上涨的选项有限，且可能无法持久。原油价格近期的飙升对消费国和央行构成挑战，因为它们试图在支持经济增长的同时遏制通胀。

盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen称，正如国际能源署在月度报告中所证实的那样，潜在基本面依然强劲，但技术指标发出超买信号，很快油价可能陷入一段时间的盘整。

外汇

美元指数周四走高，刷新1月11日以来高点至95.86，尽管美元在令人失望的经济数据公布后应声下跌，但在10年期通胀保值债券(TIPS)标售结果显示海外需求疲软后，指标美债收益率部分回升，美元收复失地，澳元在G-10货币中领涨。

美元指数尾盘涨0.19%至95.78；美国银行策略师预计美元在2022年走强，因为美国持续高通胀导致货币政策收紧和实际利率上升。

Western Union Business Solutions资深市场分析师Joe Manimbo表示，虽然收益率走软，但仍处于高位，美元在美联储下周会议前继续获得支撑，本月我们看到涨涨跌跌，但基本面因素仍利好美元，因为人们认为美联储将在未来采取更鹰派的政策立场。

市场预期美联储将以快于先前预期的速度收紧货币政策，推动指标美债收益率上扬。联邦基金利率期货已经完全消化了3月份加息，以及2022年四次加息的可能性。

美联储的联邦公开市场委员会(FOMC)将于下周二开始举行为期两天的货币政策会议，会议结束后，市场参与者将仔细分析该委员会关于紧缩政策时间表的声明。

Manimbo称，汇率坚守区间，等待央行下周的行动，市场对美联储鹰派政策的预期可以说已变得过于激进。

欧元兑美元尾盘报1.1312，跌0.27%；欧元兑英镑一度下跌0.3％至0.83054，为2020年2月以来的最低水平；欧元兑多数G-10货币下跌。欧元兑日元跌至三周低点129.16，对冲基金买入日元。欧元兑加元下跌0.6％至1.41120，为2017年4月以来最低

美元兑日元跌0.19%至114.11；英镑兑美元跌0.09%，报1.3600。

澳元周四跑赢所有其他G-10货币，因为该国强于预期的就业数据支持了央行开始撤出货币刺激政策的前景。衡量美元走势的一项指数小幅走高，收复了之前的跌幅。

亚洲外汇交易员表示，在数据导致市场轧空之后，多个基金纷纷买入澳元；澳元兑美元一度上涨0.9％至0.7277；澳元兑纽元一度上涨0.7％至1.0705，为7月以来最高

蒙特利尔银行外汇策略师Greg Anderson和Stephen Gallo在周四的一份报告中写道，我们认为，澳元汇率仍然体现了澳洲联储非常鸽派，鉴于大宗商品价格趋势和澳大利亚利率水平，澳元兑美元在72美分明显偏低。

 

一些大宗商品相关货币冲高回落，先前受中国的贷款市场报价利率下调后大宗商品价格上涨提振，这些货币一度在G-10货币中领涨。

法国兴业银行Kit Juckes表示，如果我们只是想交易重新开放主题，做多澳元兑日元看起来非常有吸引力。如果我们担心地缘政治，做空欧元兑澳元有吸引力，

国际要闻

【EIA报告：美国截至1月14日当周，除却战略储备的商业原油库存增加51.5万桶至4.138亿桶，汽油库存增加587.3万桶，精炼油库存减少143.1万桶。美国国内原油产量维持在1170万桶/日不变；美国上周战略石油储备（SPR）库存减少134.8万桶至5.92亿桶，为2002年11月15日当周以来最低】

【美国财长耶伦：预计通胀将在2022年大多数时间高于2%，但随着时间的推移，美国通胀可能会在2022年回落。通胀的上升幅度超过了包括我在内的大多数经济学家的预期，我们希望并打算将通胀降至符合美联储对价格稳定的解释的水平，应对通胀的责任由美联储和拜登政府共同承担】

【欧洲央行12月货币政策会议纪要：不能排除通胀在更长时间内高企的情况。对过早收紧政策表示担忧。在12月会议前发现劳动力市场强劲复苏。宣布结束紧急状态可能为时过早。通胀近期加速上升“主要是由预计在2022年期间将会缓解的临时性因素推动”。关于紧急抗疫购债计划(PEPP)，有人认为其灵活性针对的是疫情冲击，在其他情况下可能不适当。有人提出，官员们应该保持资产购买计划(APP)的开放性，“但要避免”欧洲央行承诺该计划到2022年以后会继续的印象】

【美联储朝着美国考虑发行数字货币“迈出第一步”，但并未就是否创建数字美元采取立场】美联储公布数字货币白皮书：承诺继续提供现金，不打算用任何央行数字货币（CBDC）取代现金。只有在得到公众和国会山支持的情况下，才会发行央行数字货币，最理想的形式是有具体的授权法律。对美联储而言，发行央行数字货币将是“高度重要”的一步。央行数字货币可能会“从根本上改变”金融系统。就美联储是否发行央行数字货币公开征求意见。

【房地美：美国30年期抵押贷款利率升至2020年3月以来最高】房地美美国30年期住房抵押贷款利率在截至1月20日当周上升。30年期住房抵押贷款利率上升11个基点，至3.56% ，为2020年3月19日以来最高水平；2021年同期为2.77%。15年期住房抵押贷款利率上升17个基点，至2.79% ，为2020年4月23日以来最高，去年同期为2.21%。

国内要闻

【证券时报头版评论：LPR如期下调，更多宽松举措正在路上】在本周一政策利率调降的推动下，贷款市场报价利率（LPR）昨日再迎“降息”，随着此次LPR两个品种的“双降”，个人和企业都将受益利息支出成本减少，社会融资成本将继续下行。央行本周以来频频释放政策暖意，让市场预期近期还会有更多宽松举措出台，不少市场人士分析认为，未来半年仍然存在降息窗口和必要性，降准、结构性货币政策工具也有望继续推出。

【A股风格突变，绩优基金经理紧急调仓，猛买银行和地产这两大低估值板块】2022年新年伊始，A股市场风格快速切换，新能源、军工板块面临重挫，部分基金开年以来跌幅很大。据业内调研，目前部分绩优公募积极加仓银行、地产等低估值板块，以获取这类低估板块估值修复的机会，并从估值优势中构建基金组合的“安全边际”；部分公募则继续坚守新能源、芯片、军工等高景气度行业，在行业整体高估值中，寻找更具确定性、更有估值合理优势的个股去投资；也有部分公募投资人则秉持“均衡配置”理念，同时持有高景气和低估值板块，以分散市场大幅波动的压力。（中国基金报）