4月7日外汇交易提醒：市场预期美联储将多次加息50个基点，美元创近二年新高

周三(4月6日)美元指数攀升至99.77，这是自2020年5月底以来的最高水平，该指数纽约尾盘上涨0.15%，报99.63；会议记录显示，美联储官员认为，在未来的会议上大幅加息是合适的，尤其是在通胀压力加剧的情况下。他们原本还希望在3月份的会议上，就将联邦基金利率的目标区间上调50个基点。

LPL Financial的首席市场策略师Ryan Detrick表示，意识到一些鸽派也加入赞成升息50个基点的阵营，由于通胀压力居高不下，我们可能在未来几次会议上都看到美联储加息50个基点，乌克兰冲突的不确定性可能阻止了美联储上个月加息50个基点，所以这可能会给极端鹰派的政策泼了一些冷水。不过，我们知道很快就会有多次加息。

根据3月份的会议记录，与会决策者“普遍同意”每月从资产负债表中削减600亿美元美债和350亿美元抵押贷款支持证券(MBS)可能是合适的，在三个月“或略长时间内逐步实施”。

Action Economics分析师表示，950亿美元的资产负债表缩减规模接近每月1000亿美元的预期。

美元周二也触及近两年高位，此前美联储理事布雷纳德(Lael Brainard)表示，她预计加息和缩表的组合拳，将使美国货币政策在今年晚些时候达到“更加中性”。布雷纳德通常是较为鸽派的政策制定者。她补充称，必要时将进一步收紧政策。

分析人士表示，美联储的会议记录没有布雷纳德的言论那么鹰派。

欧元兑美元跌0.08%至1.0895；美元兑日元保持涨势，报123.78；日元追踪反映美联储政策预期的美国两年期国债收益率走势。

随着油价大跌，市场风险偏好降温，商品货币跌幅居前，澳元兑美元大跌0.90%至0.7509；美元兑加元涨0.46%至1.2542。

周四前瞻

19:30 欧洲央行公布3月货币政策会议纪要

21:00 2022年FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德就美国经济和货币政策发表讲话

凌晨02:00 芝加哥联储主席埃文斯和亚特兰大联储主席博斯蒂克就包容性就业发表讲话

凌晨04:05 FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯在纽约联储和Roberts企业发展基金组织一个活动上致闭幕词

机构观点汇总

美联储3月会议记录显示可能从5月开始缩减资产负债表

美联储3月15-16日政策会议记录显示，与会决策者3月“普遍同意”每月从资产负债表中削减600亿美元美债和350亿美元抵押贷款支持证券(MBS)可能是合适的，在三个月“或略长时间内逐步实施”；与会者还“普遍同意”，在缩债进程完全展开后，将是考虑出售MBS的合适时机。会议记录还显示，尚未做出最终决定，但与会决策者取得了“实质性进展”，可能“最早在5月3-4日政策会议结束后开始缩表进程”。

THEMIS TRADIN交易联席经理JOE SALUZZI表示，债市走势表示，这并不像预期的那么糟糕。股市会像这样震荡，来回拉锯一段时间，因为主要是算法交易，很多人只是在跟风操作。美联储会议记录本来可能会糟糕得多，目前市场认为这让人松了一口气……昨天，她(布雷纳德)发言相当鹰派，而今天的会议记录似乎基本符合预期，或者实际上可能没有市场预期的那么鹰派。

ALAN B LANCZ & ASSOCIATES总裁ALAN LANCZ指出，看起来他们因为俄乌冲突而推迟了50个基点的加息，这很合理。我不认为其中真的有什么惊天动地的讯息……我认为人们正在解读会议记录，并意识到联储立场并没有真的发生改变。昨天的(新闻)对投资者及其心理来说要比今天发布的会议记录更重要。我不认为有任何实质性的东西会促使人气发生变化。

INGALLS & SNYDER高级投资组合策略师TIM GHRISKEY称，据我所见，没什么新鲜的，这可能就是市场没有反应的原因。但很明显，未来会进一步加息，还会缩减资产负债表。美联储决心控制通胀，我们只是希望并祈祷经济实现软着陆，而不是出现导致陷入衰退的硬着陆。

西太平洋银行：澳美短期涨跌幅有限

自俄乌冲突以来，澳元仍是G10中最强劲的货币，其次是其他与大宗商品相关的货币。显然，能源和金属价格的异常飙升，强化了澳大利亚本已庞大的贸易顺差。尽管如此，澳洲联储缓慢地走向开始收紧政策，与FOMC公开考虑加息50个基点形成鲜明对比。此外，CFTC仓位数据显示，许多澳元空头目前已被平仓，这应该有助于澳元兑美元在短期内维持在0.7650-0.7700区域内，尽管我行预计数月后将小幅下跌。