金融期货、金属期货及农产品期货日评：苹果强势拉涨

今日股市早盘低开后一度下挫，随后市场快速拉升翻红，午后整个市场震荡上行。市场情绪方面，两市上涨家数2400多家，下跌家数2200多家，涨跌家数相差不大。行业方面，农林牧渔板块大幅上涨，医药生物，国防军工、公用事业上涨。概念板块方面，猪产业指数、饲料、鸡产业大幅上涨。下跌行业方面，电子行业跌幅较大。锂产业、光伏个股龙头获得资金大幅追捧。资金抱团的特点与板块分散特点交织。板块依旧维持强势，股指多单轻仓。

国债：利率大幅回升 国债观望；

今日国债低开低走，市场大幅下挫，十年期国债下跌0.32%。十年期国债到期收益率上涨2.75个基点，7年期国债到期收益率上涨3.50个基点，5年期国债到期收益率上涨5.50个基点，3年期国债到期收益率上涨4.00个基点。现券利率大幅上涨。银行间方面，隔夜shibor下跌2.30个基点，报收1.4180%。央行公开市场操作方面，逆回购仅仅30亿，显著回笼货币。是半年末效应的后续，短期利率显著上升，国债转为观望。

锌镍：宏观压制，锌镍偏弱震荡；

周一沪锌主力合约较前一交易日下跌1.26%。基本面方面，北溪管道输气量仍然在低位且计划7月11日到21日常规维护，7月份天然气输送量较6月份再下跌三分之一，欧洲天然气供给紧张，电力价格回到3月份高位，欧洲炼厂成本再度上行。外盘锌锭供应比较紧张。国内锌精矿加工费低位，供应紧张局势未改，但进口矿盈利窗口短线打开，冶炼综合利润反超国产矿，有利于缓解国内矿端紧张的局面。需求端，镀锌企业开工率低位。库存方面，LME库存低位，近期略有增加，内盘库存因贸易商出口套利去库速度加快，内盘库存转移有利于缓解外盘供应紧张问题。短期锌价自身基本面矛盾不突出，宏观主导盘面，预计偏弱震荡。欧洲天然气供给问题仍需跟踪。

周一沪镍主力合约较前一交易日下跌2.16%。基本面方面，5月镍铁进口量大增至49.21万吨，同比增幅达到63.5%。需求端，6月不锈钢企业减产，对镍影响较大。而新能源领域，中间品使用比例大幅上行，镍豆需求减少。受镍价回调及疫情缓解等影响2022年6月合金行业PMI综合指数终值50.18%高于荣枯线，订单指数及采购指数出现明显回暖，但因采购周期及上周镍价反弹影响，镍板现货成交整体偏弱。短期来看，宏观仍然有压力，镍价维持偏弱震荡走势。关注欧美制裁俄罗斯的后续进展。

贵金属：考验下方支撑 贵金属跌幅收窄；

周一，黄金白银期货低开高走。截至14:30，沪金主力合约AU2208暂报391.08元/克，下跌0.02%，沪银主力合约AG2212暂报4329元/千克，下跌2.46%。美国ISM制造业指数跌至53.1，其中反映商品需求的新订单指数，2年来首次跌入收缩区间。根据亚特兰大联储GDPNow模型最新的预测结果，二季度美国GDP增长将录得负值。衰退预期升温下，黄金考验1800美元/盎司附近支撑。另外，美债10年期通胀预期降至2.3%附近，基本回到美联储对通胀预期的合意水平。但当前能源供需格局仍然紧张，美国劳动力市场高度紧俏，员工薪资增速同比仍在同比5%以上，通胀预期可能进一步下行空间比较有限，在当前位置上，金银比进一步追多可能已不再合适。

棉花：郑棉震荡 短线交易为主；

周一，郑棉早盘小幅震荡走高，午后有所回落，成交减少，持仓微幅减少。现货指数价格下跌，3128B指数较前一日下调212元/吨。国际市场来看，棉价在大幅波动后，走势有所修复。国内来看，自身基本面影响不大，主要跟随外棉以及商品走势。短期波动或较此前有所减小，趋于区间震荡，建议短线交易为主。

白糖：郑糖V型反弹 现货价格持稳；

周一，郑糖早盘大幅增仓下挫，但随后快速减仓回升，成交变化不大，持仓略有减少。国际市场来看，下方18美分一线面临考验，预计巴西生产存在支撑。国内基本面来看，总体库存压力有限。盘面大幅波动下，现货价格保持稳定。郑糖短期5800元/吨未有效跌破。操作上建议中期仍以短多思路为主。

苹果：强势拉涨 关注早熟上市；

周一，苹果期货大幅上涨。主力合约AP2210高位震荡，较上一交易日涨3.5%左右，增仓1万手，持仓16万手。近期西北地区的部分客商，前往山东货地区采购部分货源补充档口需求，山东冷库走货速度加快。但目前批发市场行情一般，我们需要观察旧季苹果的收尾价格。今年减产确定，对于减产幅度的兑现，还需要等待后期修正数据。操作建议逢低做多思路对待。

花生：消费淡季与减产预期博弈 花生仍较为纠结；

周一，花生期货小幅上涨。主力合约PK2210宽幅震荡，较上一交易日涨1%左右，增仓0.6万手，持仓12万手。旧季消化库存阶段，夏季来临，花生进入季节性消费淡季，现货市场交易平淡，价格稳中偏强。旧作花生米行情波动有限，我们需要等待新季上市指引。继续跟踪产区种植动态，短期建议观望。

玉米: 现货稳中偏弱 期货减仓反弹；

周一大连玉米减仓反弹，主力C2209暂报2718元/吨，跌0.77%。现货方面，南北港口玉米价格窄幅波动，粮商收购十分有限，锦州港集港2780-2800元/吨，广东蛇口新粮散船2830-2850元/吨，较昨日降价10元，集装箱一级玉米报价2960-2980元/吨，较昨日提价10-20元，东北玉米价格整体走弱10-20元，黑龙江深加工主流收购2620-2750元/吨。目前国内玉米期货已经开始由之前升水现货转为贴水现货100元左右，且已经完全抹掉自俄乌事件炒作开始所有涨幅，在国内玉米平衡表看不到大幅转向宽松的前提下，玉米估值已经有一定安全边际。供需方面来看，目前陈化稻继续拍卖形成持续补充，进口谷物到港下降不明显，南方销区谷物库存仍处于高位，需求端生猪养殖利润回升，肉鸡利润保持较高位，饲料需求后期有望企稳，但饲料企业做高库存的动力有限，深加工企业玉米库存有所下降，但成品库存较高，因而采购原料积极性有限，总体上来看，现货供需矛盾不大，对期货指引不强，但目前已经进入天气敏感期，后期关注是否有天气炒作机会。操作上，观望为主。

生猪:现货大幅上涨 期货盘中触及涨停；

周一生猪期货盘中触及涨停，主力LH2209暂报22380元，涨6.22%。现货方面，河南报价22.5元/公斤-23元/公斤，飙升2.7元/公斤；山东报价22.1元/公斤-22.7元/公斤，较昨日上涨0.9元/公斤。从供应来看，6-9月出栏环比下降概率较大，且季节性而言，当下至8月中亦是易涨难跌的窗口，整体后市看涨氛围较强更加大压栏及二次育肥的行为，使得阶段性供应逾加紧张。尽管目前盘面利润已经处于较高水平，略有高估之嫌，但在现货上涨出现明确拐头迹象前，盘面或仍维持偏强格局。操作上，建议逢高套保为主。单边投机交易观望。

来源：国信期货