原油交易提醒：美国只有25天的柴油供应量！需求激增支撑油价

10月20日（周四）亚市盘初，美油交投于84.76美元/桶附近；油价周三上涨超2.5%，因对供应收紧的谨慎态度抵消了不确定的需求以及美国将从其储备中释放更多原油带来的负面影响，上周美国原油库存意外下降，美国柴油需求激增，而美国只有25天的柴油供应量，为2008年以来最低。

日内重点关注美国截至10月15日当周初请失业金人数、美联储官员讲话；NYMEX纽约原油11月期货受移仓换月影响，10月21日2:30完成场内最后交易，凌晨5:00完成电子盘最后交易，请留意交易场所到期换月公告控制风险。此外，部分交易平台美油合约到期时间通常较NYMEX官方提前一天，请多加留意。

影响油价利空因素

【美联储褐皮书称企业对前景更加悲观】

美联储周三在褐皮书报告中说，美国经济活动在最近几周温和扩张，尽管一些地区停滞不前，其他几个地区还有所下降，报告显示企业对前景越来越悲观。此外，褐皮书指出，通胀压力已有所缓解，且预计将继续缓解，这是一个关键的“软数据”，显示美联储激进加息可能已经开始扭转通胀趋势。

【拜登宣布将再释出1500万桶石油储备，中期选举前努力对抗高油价】

美国总统拜登宣布了一项计划，从国家紧急储备中出售1500万桶原油，并开始补充储备，试图在11月8日的中期选举之前抑制高涨的汽油价格。拜登还表示，将在未来几年内重新补充战略石油储备。他目前受到共和党人的批评，后者指责他出于政治原因而不是因为紧急情况而动用储备。

【美国9月新屋开工降幅超预期】

美国9月住房建设下降8.1%，降幅超过预期；独栋住宅新开工数量下降4.7%，年率为89.2万套，跌至两年多来的最低水平，这些数据表明美联储加息给住房市场持续带来影响。

【美债收益率上升盖过企业良好业绩的影响 美股收低】

美国股市周三结束连续两天上涨收低，因为雅培股价走低，美债收益率上升，削弱了当前财报季给股市带来的动能，并盖过了Netflix(网飞)股价飙升带来的提振。

美国10年期国债收益率触及逾14年最高，因为疲软的楼市数据几乎没有改变人们对美联储将继续激进加息的预期。收益率上升重压对利率敏感的股票，如房地产股，该板块下跌了2.56%，是当天表现最差的标普板块，微软和亚马逊等大型成长股也受到影响。能源股是唯一上涨的标普板块，涨幅达2.94%；雅培急跌6.5%，此前该公司报告的国际医疗设备销售增长低于预期。

然而，网飞股价跳涨13.1%，成为表现最好的标普500指数成分股，之前该公司公布第三季度在全球范围吸引了240万新用户，是预估的两倍多，公司预计到年底前将新增450万用户。IGNorthAmerica首席执行官JJKinahan说,“债市造成的影响实在太大,看到良好的季报被浪费掉真是太可惜了，说到底将是业绩推动股市，但当它们被其他因素掩盖时，很难产生乐观情绪，但最终良好的收益将推动股票走高，问题是宏观经济形势将在多大程度上继续损害企业的收益。”

美联储官员在公开评论中对需要激进加息以解决通胀问题的看法基本上是一致的。明尼亚波利斯联邦储备银行主席卡什卡利(NeelKashkari)周三表示，美国就业市场需求仍然强劲，核心通胀压力可能尚未触顶。

美联储周三在褐皮书报告中说，美国经济活动在最近几周温和扩张，尽管在一些地区持平，在其他几个地区还有所下降，报告显示企业对前景越来越悲观。人们普遍预计美联储将在11月的会议上连续第四次加息75个基点。

美国劳工统计局周三公布的数据显示，美国9月住房建设的下降幅度超过预期，独栋住宅新开工数量跌至两年多来的最低水平，这些数据表明美联储加息给住房市场持续带来影响。

PHLX地产股指数跌幅为4.50%，这是另一个不太可能帮助股市扭转数月跌势的板块，美国三大指数仍陷于熊市。

路孚特数据显示，标普500指数成份股企业第三季度获利增长预期从周二的2.8%上升至3%，仍远低于7月初预测的11.1%的增幅。

电动汽车制造商特斯拉在收盘后公布财报前上涨了0.84%，市场聚焦是否需求疲弱开始对汽车行业产生影响。特斯拉盘后大跌3.94%，因为该公司的第三季营收不及预期。

影响油价利多因素

【上周美国原油库存下降170万桶】

美国能源信息署(EIA)周三表示，上周美国原油库存下降，因为炼油厂在同期的平均水平以上运行，而需求比前一周有所改善。

在截至10月14日当周，原油库存减少了170万桶，至4.374亿桶。接受路透调查的分析师曾预计会增加140万桶。

炼油厂继续以较高的产能利用率在运营。上周炼油量每天减少13.3万桶，使炼油厂产能利用率下降0.4个百分点至89.5%。根据EIA的数据，这一水平仍然是19年来最高的，因为炼油厂加大生产以弥补全国的低库存。

EIA表示，俄克拉荷马州库欣交割中心的原油库存在上周增加了58.3万桶。美国汽油库存上周减少了11.4万桶。包括柴油和取暖油在内的馏分油库存增加了12.4万桶，达到1.062亿桶。

纽约瑞穗银行(Mizuho)能源期货主管Robert Yawger说，“馏分油的情况，我们至少又将危机推后了一周。库存有小幅增加，至少我们不是在17年的低点，但这可能会在未来几周发生，”EIA表示，美国原油净进口减少142万桶/日。

美国成品油供应量大幅上升，最近一周达到2080万桶/日，尽管四周平均值仍显示需求比去年同期减少2.4%。

当地时间19日报道，当前美国柴油需求激增，而美国只有25天的柴油供应量，为2008年以来最低。报道称，柴油广泛应用于取暖和卡车运输，柴油短缺可能进一步推高物价。

【美国称对俄罗斯石油实施价格上限的措施不会复制给OPEC产油国】

一位美国财政部官员告诉路透，七国集团(G7)以强制低价限制俄罗斯石油销售的新措施将不会被复制到OPEC产油国身上。这位官员补充说，美国已经与石油输出国组织(OPEC)的代表进行了沟通，向他们保证不会因其减产计划而实施油价上限。这番讲话可能有助于缓解美国和沙特阿拉伯之间的争执。

【普京强化俄罗斯作战布局，乌克兰赫尔松之役一触即发】

俄罗斯总统普京周三下令投入全国之力支持乌克兰战争，南部战略重地赫尔松当局则准备进行大规模疏散，以应对即将到来的激战。普京周三宣布四个新并吞的地区实施戒严令，俄罗斯国家电视台画面显示，赫尔松地区民众纷纷搭船撤离，当地政府首长Vladimir Saldo表示，未来六天将有5-6万人疏散。

总体来看，库存下降，需求激增提振油价，对俄石油实施价格上限的措施不会复制给OPEC产油国，加之普京强化俄罗斯作战布局，地缘不确定性风险激增，油价短线或震荡偏多。

北京时间8:13，美原油现报84.76美元/桶。