INE原油暴跌逾7%，创半年新低！欧洲多地封锁行动超预期，OPEC+还面临离心风险

周五（10月30日）上海原油价格下跌。主力合约2012，以223.7元/桶收盘，下跌17.6元/桶，跌幅7.29%，创今年4月29日以来的半年新低。石油市场参与者担心，欧洲恢复封锁将严重影响经济复苏和燃料需求。欧洲最大的两个经济体德国和法国宣布了封锁，这是市场在两三周前没有预料到的。消息人士称，排在沙特阿拉伯之后的三大OPEC产油国，（阿联酋、科威特和伊拉克）可能不会同意将目前的减产延长到明年。此外，最新消息显示利比亚已经增产至68万桶/天，这在需求悲观的背景下，更打压了市场情绪。

 

期货合约和成交情况一览

上海国际能源交易中心成交情况 2020年10月30日(周五）

交易综述与交易策略

上海原油价格下跌。主力合约2012，以223.7元/桶收盘，下跌17.6元/桶，跌幅7.29%。全部合约成交360414手,持仓量减少1639手至134730手。主力合约成交246158手,持仓量减少6349手至45499手。

交易逻辑:欧洲最大的两个经济体德国和法国宣布了封锁，这是市场在两三周前没有预料到的。阿联酋、科威特和伊拉克可能不会同意将目前的减产延长到明年。此外，最新消息显示利比亚已经增产至68万桶/天。

支撑位：美油35关口获支撑；INE原油200关口支撑强劲。

阻力位：INE原油250关口存阻力；美原油40关口阻力强劲。

交易策略：短线基本面偏空，建议背靠250关口做空。

中国及海外消息

【最新消息显示本周利比亚已经增产至68万桶/天】

【阿联酋等三个OPEC成员国对明年能否继续大幅减产有疑虑】

① 石油输出国组织(OPEC)和行业消息人士称，海湾OPEC成员国阿联酋、科威特和伊拉克正在讨论是否应将现有的石油减产行动延长至2021年，因为这三国难以坚持他们同意的减产配额。

② 他们的犹豫不决增加了在11月OPEC开会决定其产量政策时重新评估产量目标的可能性，并可能在包括盟友在内的OPEC+内部造成进一步摩擦，使在全球需求疲弱之际实现市场再平衡的努力复杂化。

③ 但据科威特新闻社(KUNA)报道，科威特石油部长周四表示，科威特将支持OPEC+就未来石油产量政策做出的任何联合决定。

④ 消息人士称，阿联酋和科威特传统上支持沙特的立场，但这两个国家都感受到2021年收紧产油政策带来的压力，因为他们认为减产幅度太大，无法维持下去。

⑤ OPEC消息人士称，沙特和非OPEC成员国俄罗斯都赞成将目前约770万桶/日的减产延续到明年，而不是按照目前的协议从1月开始将减产幅度缩小200万桶/日。

⑥ 一名OPEC消息人士表示，“这些国家被减产压得喘不过气来，明年要继续削减产量非常困难”。

【机构：本轮成品油零售限价下调概率大】

国内成品油本计价周期以来，因欧美原油价格震荡下跌，导致原油变化率在负值范围内走低，在此背景下，机构预测本轮成品油零售限价下调的概率大，调价窗口将于11月5日24时开启。

【经济日报评论：警惕全球石油价格大幅波动】

国际原油市场价格在每桶40美元左右徘徊了相当长一段时间，貌似波澜不惊，实则暗流涌动，当前形势下尤其需要警惕全球石油价格出现大幅波动。从短期看，石油需求有望缓慢回升；但若从长期来看，世界能源消费结构正在发生根本性转变。展望未来，追求绿色发展和新能源运用将势不可挡。以煤炭和石油为主的化石燃料终归要被可再生能源取代。不过在此之前，石油还有很多故事要讲。

【普京：中国经济增长明显，仍是世界经济的驱动器】

①俄罗斯总统普京29日在出席“俄罗斯在召唤”国际投资论坛时表示，中国仍是世界经济的驱动器。普京说，中国经济在增长，并且是明显的增长。必须要承认的是，中国仍然是世界经济的驱动器；

②普京表示，俄罗斯是欧洲市场最大的能源供应商。在天然气方面，超过70%的出口是面向欧洲的。但俄正在扩大对亚洲的天然气出口。亚洲是极其有前景的市场，包括向中国、日本、印度以及其他地区的出口都在不断增长；

③普京说，尽管今年遇到了种种困难，但俄罗斯整体上还是维持了宏观经济的稳定，防止了通货膨胀激增并确保了金融市场稳定。在这个基础上，我们将采取进一步措施，克服经济衰退，恢复就业并使国民经济恢复增长。我们目前已在刺激投资、发展出口和新技术应用等关键领域采取了行动，这能够帮助俄经济长期且有质量地增长。 

【日本9月原油进口同比下降22.6%】

【加拿大石油危机仍在持续，主要石油公司录得更多亏损】

由于低油价和低炼油利润率打击盈利，加拿大最大的石油公司今年继续录得季度亏损。森科能源（Suncor Energy）公布其今年以来连续第三个季度亏损，原因是疫情严重影响加拿大上下游行业。Cenovus Energy和Husky Energy也公布了第三季度的财务数据，他们也录得亏损。

【印度9月份原油产量同比下降6%】

印度9月份天然气产量同比下降10.6%；印度9月份炼油产品产量同比下降9.5%；印度9月份煤炭产量同比增长21.2%。 

【在飓风“泽塔”到来之际，墨西哥湾五分之四的石油平台停产】

最新消息显示，美国安全和环境执法局（BSEE）表示，在热带风暴来袭之际，美国墨西哥湾关闭157万桶/日的石油产能，占比84.80%，关闭15.613亿立方英尺的天然气产能，占比57.60%。 

【美国出售石油获利超4000万美元，自称从伊朗截获】

当地时间29日，美国司法部官员表示，此前截获的运往委内瑞拉的110万桶石油已经以4000多万美元出售，并自称这些石油是从伊朗截获的。据法新社报道，华盛顿哥伦比亚特区代理检察长迈克尔·舍温称，这4艘油轮的石油以超过4000万美元售出，并表示其中“很大一部分”将为美国政府支持的“恐怖主义受害者”提供基金。（海外网） 

机构观点

【华泰期货:欧洲封城或改变四季度原油平衡表】

昨日油价延续回落，欧洲疫情封城引发市场进一步担忧，和二季度最糟糕时相比，目前封城仅仅是在欧洲国家实施，目前美洲、亚太等国家尚未启动封城，因此就需求冲击而言，力度要远小于二季度，欧洲需求占到全球总需求的15%，如果按照9500万桶/日的总需求量计算，欧洲石油需求大致在1425万桶/日，假设需求回落30%，影响约430万桶/日的需求量，从平衡表的角度上看，这将改变四季度供不应求的格局甚至出现供过于求，叠加目前利比亚复产快于市场预期，我们认为能够在短期内平衡市场只能依靠OPEC+限产联盟的力量，但就目前而言，限产联盟大概率只能推迟明年1月的增产，但要继续加大目前减产困难重重，政策空间非常有限。

【瑞银下调原油价格预期，源于疫情卷土重来和利比亚增产速度加快】

① 在欧洲需求复苏因新冠疫情反弹而停下脚步之际，利比亚的增产速度又快于预期，面对此情此景，瑞银将截至2021年3季度各时间段的布伦特油价预期各下调了5美元/桶。

② Giovanni Staunovo等瑞银分析师在报告中将今年12月底、明年3月底、明年6月底和明年9月底的布伦特油价预期分别下调到了每桶40美元、45美元、50美元和55美元。

③ 欧洲国家领导人重新实施防疫封锁政策的决定有可能导致法德等国的原油需求大幅下降，不过这种情况并不在瑞银的基线预期情境内。

④ 利比亚增产速度快于预期也对油价产生了进一步的下行压力。