中辉期货股指日报20230111：指数反弹动力减弱，股指窄幅震荡

截止1月11日周三收盘，上证指数跌0.24%，报3161.84，深证成指跌0.59%，报11439.44，创业板指跌1.13%，报2445.97。

基本面信息：

1、商务部等14部门办公厅（室）公布内外贸一体化试点地区名单，分别是北京市、上海市、江苏省、浙江省（含宁波市）、福建省（含厦门市）、湖南省、广东省（含深圳市）、重庆市、新疆维吾尔自治区。

2、深圳市卫生健康委公开征求《深圳市育儿补贴管理办法》意见。综合考虑深圳市居民人均消费性支出、婴幼儿养育成本等因素，按照递进式差异化的补贴思路，初步拟定深圳市育儿补贴标准：生育一孩亦有补贴，生育第三孩累计补贴1.9万元

3、澳大利亚11月CPI同比上升7.4%，预期7.2%，前值6.9%。

4、1月11日，口腔种植体系统省级联盟集采在成都开标，中午12时30分左右拟中选结果出炉。从拟中选结果名单来看，B组的杭州民生立德医疗科技有限公司的四级纯钛产品系统报出了全场最低价，为548元，相比2380元/套的最高有效申报价，降幅约77%，在其竞价单元拟中选规则排名第一。记者注意到，在听到548元的价格后，有企业代表发出惊呼：“真不可思议。”

5、上海市第十六届人大一次会议1月11日上午在世博中心开幕。上海市市长龚正作《政府工作报告》。龚正说，综合各方面因素，建议今年全市经济社会发展的主要预期目标是：全市生产总值增长5.5%以上，地方一般公共预算收入增长5.5%，全社会研发经费支出相当于全市生产总值的比例达到4.3%左右，城镇调查失业率5%以内，居民人均可支配收入增长与经济增长基本同步，居民消费价格涨幅3%左右，环保投入相当于全市生产总值的比例保持在3%左右，单位生产总值能耗、单位生产总值二氧化碳排放量进一步下降，主要污染物重点工程减排量完成国家下达目标。

6、针对近期少数国家对中国公民实施歧视性入境限制措施，国家移民管理机构自即日起，对韩国、日本公民暂停签发口岸签证，暂停韩国、日本公民来华实行72/144小时过境免签政策。

行情解读：                                                   

1、两市合计成交额7421.9亿元；北向资金净流入76.14亿元。

2、今日三大指数集体冲高回落，尾盘主力资金加速流出三大指数跌幅扩大。煤炭板块全天表现强势，二十大之后国家强调新旧能源并重发展，同时临近春节在增产保供的大背景下煤炭需求向好，资金追捧估值仍处低位的煤炭股。市场交投较为清淡，市场量能持续萎缩，存量资金博弈市场主线缺乏。外资表现亮眼，海外机构纷纷看好2023年中国经济表现，1月以来北向资金已累计净流入410亿元。隔夜美股集体收涨，三大指数盘初小幅低开，盘初震荡加剧，午后集体转涨尾盘涨幅扩大。纳斯达克指数实现三连阳并创下去年12月15日以来最高。美联储主席鲍威尔发布的独立性讲话并未提供下一次FOMC会议货币政策的指引以及美国经济形势，但他在会上强调“物价稳定性是一个健康经济体的基石”，美联储坚定致力于降低通胀。美元指数盘中涨幅收窄，意味着本周即将公布的12月CPI通胀数据将对2月1日FOMC的决议起到重要作用。欧洲央行票委Isabel Schnabel再次表明“利率仍需稳定地显著上调，以促使通胀回落”，鹰派言论冲击市场，再次令市场投资者怀疑尽管通胀增速放缓，但欧央行并不会很快放慢加息步伐，欧债收益率上升。但高盛发表与市场相反的言论上调欧元区经济预期，不再断言“衰退”。但短期内通过经济数据的指引可以看出，海外经济的衰退阴云难散。世界银行发布的全球经济展望中大幅下调2023年全球经济增速，警告全球经济将衰退，预计今年GDP或仅增长1.7%。国内市场在经历前期的反弹后继续上涨的动力减弱，叠加节前效应市场量能持续萎缩，股指上方空间有限。昨日公布国内12月金融数据，尽管新增社融受到政府债和企业债的拖累而低于市场预期，但信贷结构出现优化，企业中长贷在稳增长政策的助力下超预期反弹，但居民端表现依然低迷凸显出受疫情影响居民信心恢复较慢。整体来看，社融受短期因素的影响较大，随着银行积极备战新年开门红，加大信贷投放力度，1月大概率维持宽信用环境。随后央行和银保监会召开银行信贷工作会，特别提出四项行动支持头部房企改善资产负债表，房地产行业有望在2023年迎来修复。申万一级31个行业中8个行业上涨，其中煤炭行业领涨，传媒行业领跌。

操作建议：

股指短期内窄幅震荡。

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