欧市盘前：澳洲联储警示新风险，美国大选仍风雨飘摇，美油下挫近3%，黄金涨势暂歇

周五（11月6日）亚洲时段，日内美元指数止跌，美国总统特朗普与乔登的激战现在将取决于少数几个州的结果，这些州的点票和上诉规则各有不同，可能会导致选举结果延迟宣布。乔·拜登距离入主白宫似乎是近在咫尺，但他可能将得面对国会两院分由不同政党主导的情况。这将使通过一个庞大的抗疫支出计划或制定旨在使美国脱离化石燃料的议程变得更加困难。澳洲联储周五微幅上调近期经济活动预估，但警告称，人口增长大幅下滑意味着经济规模比疫情前预期的要“小得多”。英镑自两周多高点回落40余点，英欧谈判仍未解决重大分歧，这令投资者担忧谈判前景。

本交易日主要关注美国大选和非农。

亚洲时段行情回顾

亚盘时段，澳元兑美元走低，汇价现报0.7258，跌幅0.34%；澳洲联储周五微幅上调近期经济活动预估，但警告称，人口增长大幅下滑意味着经济规模比疫情前预期的要“小得多”。随着全国解除抗疫封锁措施，经济正在复苏，但未来发展道路崎岖不平且存在不确定性。失业率料维持高位，从而打压薪资和通胀，这促使澳洲联储本周稍早将利率降至纪录低位0.1%。失业率料在8%左右触顶，低于之前预估的10%，但之后仅会缓慢下降，到2022年底降至6%左右。

亚盘时段，英镑兑美元触及两周多高点，汇价现报1.3125，跌幅0.17%；日内美元指数止跌，英镑自两周多高点回落40余点，英欧谈判仍未解决重大分歧，这令投资者担忧谈判前景，英国央行此前表示，如果英欧贸易谈判未能达成协议，英镑汇率很可能会下跌，而且相对于11月报告中的预测，CPI通胀可能会更高，GDP增长可能会更弱 。此外，英国经济也因全面封锁而受创，第四季度经济复苏态势将明显放缓。

亚盘时段，现货黄金小幅回落，现报1939.95美元/盎司，跌幅0.5%；美元指数止跌回升，美国大选陷入争议阶段，美国总统特朗普与乔登的激战现在将取决于少数几个州的结果，这些州的点票和上诉规则各有不同，可能会导致选举结果延迟宣布。不过乔·拜登获胜的可能性增加可能将推动美元跌至两年多最低水平，重拾今年大部分的下跌趋势。黄金有望进一步走高，突破2000美元大关，继续关注美国大选和美国非农数据。

亚盘时段，国际油价走低，美油现报37.76美元/桶，跌幅2.66%；布伦特原油现报39.92美元/桶，跌幅2.47%；在疫情激增，美元走强以及美国大选尚未明朗的背景下，美油跌破38美元/桶，但由于有迹象表明OPEC+联盟将推迟减产期限的迹象，油价仍有望上涨。乔·拜登距离入主白宫似乎是近在咫尺，但他可能将得面对国会两院分由不同政党主导的情况。这将使通过一个庞大的抗疫支出计划或制定旨在使美国脱离化石燃料的议程变得更加困难。

亚洲股市行情一览

财经数据

财经大事

时间待定  惠誉国际评级公布德国的信用评级。

22:00  加拿大央行行长麦克勒姆与副行长斯肯布理在一场数字货币活动中致开幕词。

亚洲时段消息回顾

日本9月家庭支出同比下滑，首相菅义伟本月或将宣布新的刺激计划；

① 日本9月家庭支出较上年同期下滑，实质薪资连七个月下降，表明内需乏力将持续拖累日本经济复苏。

② 政府数据显示，9月家庭支出同比下滑10.2%，为史上第四大降幅，预估中值为下滑10.7%。该数据突显出当局在权衡避免疫情扩散和重振经济活动方面面临的挑战。

③ 然支出较前月增长3.8%，表明家庭逐步适应疫情下的生活，这带来一些乐观情绪。第一生命经济研究所首席经济分析师新家义贵说，“由于人们似乎已经习惯了应对新冠肺炎，9月服务支出有所复苏。我们预计消费者支出将渐渐增加，不过感染病例可能再现是一大风险。”

④ 日本经济4-6月创下战后最严重萎缩后正在触底回升，部分得益于出口和产出反弹。但分析师称，消费和资本支出低迷可能使任何经济复苏都力度不大。他们说，日本央行刺激经济增长的弹药已经所剩无几，政府有责任采取更多财政刺激措施来缓解疫情冲击。

⑥ 消息人士称，日本首相菅义伟本月料将宣布新的刺激计划，帮助经济摆脱危机影响。菅义伟周五对国会表示，“克服疫情危机并重振日本经济仍然是我们的首要任务。” 

刘福寿：完善金融控股公司监管制度，弥补监管空白；

①11月6日，中国银行保险监督管理委员会首席律师刘福寿表示，金融违法犯罪受到了严厉打击；

②对高风险金融集团进行风险处置、资产清理、追赃挽损、风险隔离等工作扎实推进。完善金融控股公司监管制度，弥补监管空白。高风险金融机构的风险处置取得阶段性成效（证券时报） 

拉斯维加斯地区占内华达州未统计选票的90%；

① 内华达州州务卿Barbara Cegavske周四下午表示，仍有大约190150张选票尚待统计，其中90%在拉斯维加斯所在的克拉克县。拜登以不到12000票的优势领先于特朗普。

② 克拉克县官员Joe Gloria表示，该县的结果将继续陆续在周五和周末公布。

③ 内华达州的最终结果可能仍需要一段时间：Cegavske称，在11月10日前，各县仍可以接受并统计邮戳日期为大选日的邮寄选票，而这些选票数量不明；

④ 注：目前媒体普遍仍未，拜登只要拿下内华达州的6票，就能赢下大选。 

目前，美国大选结果将取决于七个关键州；

① 美国总统特朗普与乔登的激战现在将取决于少数几个州的结果，这些州的点票和上诉规则各有不同，可能会导致选举结果延迟宣布。

② 威斯康星州正迈向重新计票的方向，密歇根州是几个面临诉讼大战的州之一，一些媒体已经把这两个州算给了拜登，使得拜登的票数达264票。

③ 关于另外五个州——宾夕法尼亚州、北卡罗来纳州、佐治亚州、内华达州和亚利桑那州，至少还有部分主流新闻网没有宣布预测结果。

④ 不算这七个州，拜登已经获得227票，特朗普算上阿拉斯加获得了217票。赢得大选需要获得270张选举人票。 

宾夕法尼亚州选举结果出炉具体时间不明；

① 宾夕法尼亚州州务卿Kathy Boockvar周四稍早表示当日晚间肯定有可能宣布总统选举在该州的胜出者，但是她改变了这一说法，称多个县仍在统计数十万邮寄选票，而且两个候选人差距越小，所需时间越长。

② 周四晚间(北京时间周五上午)在Harrisburg举行的一个记者会上，Boockvar表示“我们接近最后冲刺阶段”，该州计票进度快于她此前所作的预期，即到周五绝大多数选票得到统计。

③ 截至美东时间晚上6点（北京时间周五7:00），特朗普以78422票的优势领先，州务院的数据显示仍有326000张邮寄和缺席选票有待统计，占此类选票的12%，包括近85000张来自民主党重镇费城的选票。 

法官拒绝了特朗普阵营要求费城暂停计票的紧急要求；

① 一个美国联邦法官拒绝了总统特朗普阵营提出的紧急要求，后者要求叫停费城县选举委员会的点票工作直到共和党观察员在场。

② 特朗普阵营周四下午寻求禁令，声称该选举委员会不允许其阵营和共和党的投票观察员监督邮寄选票和缺席选票的计数，从而“故意违反”了州法律。

③ 听证会在该阵营提出诉讼不久后便举行。地方法官Paul S. Diamond在听证会后发布了一条一句话的命令，称鉴于党派间的协议，他拒绝了特朗普阵营的要求

澳洲联储：经济正在复苏，但人口增长放缓构成重大拖累；

① 澳洲联储周五微幅上调近期经济活动预估，但警告称，人口增长大幅下滑意味着经济规模比疫情前预期的要“小得多”。

② 澳洲联储在长达89页的货币政策声明中表示，随着全国解除抗疫封锁措施，经济正在复苏，但未来发展道路崎岖不平且存在不确定性。

③ 澳洲联储称，失业率料维持高位，从而打压薪资和通胀，这促使澳洲联储本周稍早将利率降至纪录低位0.1%。失业率料在8%左右触顶，低于之前预估的10%，但之后仅会缓慢下降，到2022年底降至6%左右。

④ 澳洲联储还首次实行量化宽松，承诺在未来六个月购买1000亿澳元公债，以拉低借款成本。

⑤ 澳洲联储决策委员会强调，目前不考虑进一步降息，因为认为实施负利率益处不多。但其承诺直到通胀率升回2-3%的目标区间再加息，预计实现这一目标至少还要三年 

⑥ 与此同时，焦点将是其资产购买计划。澳洲联储表示，“如果情况需要，委员会已做好采取更多行动的准备，并进行额外的购买”。

⑦ 澳洲至少在疫情的控制方面一直相当成功，因此衰退情况不像原本担忧的那么严重。澳洲联储目前预估第四季经济增长率同比料下滑4%，先前预估为下滑6%。

⑧ 不过，澳洲联储预计澳洲国际边境在2021年底前仍将保持关闭，切断移民。移民曾是澳洲人口增长的最大单一推动力。

⑨ 2020/2021财年人口增长幅度料大幅放慢至0.2%，2021/22财年料为0.4%，远远低于前些年的1.6%或以上。

⑩ 澳洲联储指出“这是一战以来最慢的人口增长率，令长期前景面临重大挑战。总体来说，在预期期间末尾，经济规模将远小于疫情前的预期”。 

机构观点

重拾下跌趋势，事实证明美元只是假突破；

乔·拜登获胜的可能性增加推动美元跌至两年多最低水平，重拾今年大部分的下跌趋势。彭博美元即期指数本周下跌近2%，拜登似乎已接近赢下白宫，而国会的掌控者仍不确定。同时，美联储官员将利率维持在零附近不变，没有调整资产购买，并强调美国经济需要更多的财政和货币政策支持。 

华泰期货:大选不确定性增加，油价小幅回落；

美国大选的不确定性大幅增加，特朗普对选情的大幅反转反应激烈，已在多个摇摆州发起诉讼，要求废止选举日后收到的邮寄选票。如果特朗普就选举程序、公正性等问题起诉至美国最高法院，最终裁定可能会旷延日久，将会压制原油在内的风险资产表现。即便是拜登当选，由于参议院大概率仍由共和党掌控，这一组合与民主党横扫相比，财政刺激的力度可能偏小（可能在5000至8000亿美元，而非此前2万亿），短期经济增长、通胀、美元指数、美债利率的上行动能也相对偏低，对于原油而言，需求增长相对偏弱一些，从中期角度，拜登胜选大概率增加伊朗产能释放，这一角度对油价影响偏空。

穆迪分析公司首席经济学家赞迪(Mark Zandi)：鉴于疫情继续在美国传播，加上缺乏额外的支持措施，虽然美国经济已经显示出复苏的迹象，但未来前景仍可能出现逆转；

市场分析：美元企稳 但料因大选结果推迟揭晓而下跌；

美元周五兑多数货币大体企稳，但交易商认为有进一步下跌的风险，因胶着的美国总统大选降低很快出台大规模刺激措施支撑经济的希望。投资者押注民主党总统候选人拜登将成为下一任总统，但共和党将保持对参议院的控制，这将令民主党难以通过他们一直在推动的更大规模财政支出计划。拜登维持对特朗普的领先优势，但几个重要的州仍在计票，特朗普正在对选票计票提出法律挑战，因此仍有很高的不确定性。美元指数本周料将下跌1.5%，料将创近四个月来最大周线跌幅

华泰期货:美联储按兵不动 贵金属快速走强；

周四，海外疫情持续恶化，11月4日欧美当日分别录得新增27.3万和10.8万例，仍在持续刷新新高。美联储如预期按兵不动，鲍威尔会后称考虑调整购买债券组合的久期以及规模，继续释放宽松信号。此外美国大选向“大选月”进发，民主党总统候选人拜登已拿下威斯康星州和密歇根州，使得拜登距离“胜选门槛”270张选举人票仅差6张，后续仍需等待邮寄选票的统计，预计最晚于11月13日能看到明朗结果，但目前特朗普竞选团队将在多个州提起诉讼要求重新计票，目前双方正在募集资金，后续大选推向最高法院裁决的概率较大，裁决的最终解决时间将不会晚于12月8日。在美国大选过后此前的市场冲击因素将基本消退，同时美国第二轮疫情救助方案出台、财政刺激，中国“十四五”规划等利好预计将重新占据主导，结合我们长期低利率和弱美元的宏观环境判断下，美国大选过后可以把握风险资产逢低做多的配置机会。