金瑞期货：宏观日报 | 中国国债将于2021年10月份被纳入富时罗素全球政府债券指数

　　点评：国家卫健委：9月24日，31个省区市和新疆生产建设兵团报告新增新冠肺炎确诊病例8例，均为境外输入病例（上海4例，广东2例，北京1例，四川1例）；新增疑似病例1例，为境外输入病例（在上海），新增无症状感染者18例（境外输入16例）。

　　点评：据美国约翰斯·霍普金斯大学实时统计，截至北京时间25日17:25左右，全球新冠肺炎确诊病例累计3236.6万例，死亡病例98.4万例。其中，美国确诊病例719万例，印度582万例，巴西466万例。

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　　①经国务院批准，证监会等三部委发布《合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法》。降低准入门槛，便利投资运作，将QFII、RQFII资格和制度规则合二为一，放宽准入条件。新增允许QFII、RQFII投资全国中小企业股份转让系统挂牌证券、私募投资基金、金融期货、商品期货、期权等，允许参与债券回购、证券交易所融资融券、转融通证券出借交易。

　　②科技部：目前我国有11个新冠病毒疫苗进入临床试验阶段，4个疫苗进入三期临床试验，其中3个为灭活疫苗，1个为腺病毒载体疫苗。重组蛋白疫苗、核酸疫苗、减毒流感病毒载体疫苗正在抓紧开展以一、二期的临床实验。

　　③发改委召开前三季度经济形势分析重点行业座谈会，就当前重点行业经济运行情况，听取相关行业协会和研究机构的意见，石化联合会、钢铁工业协会、机械联合会、汽车工业协会、轻工联合会、纺织联合会、房地产业协会等行业协会和研究机构负责同志参会

　　④富时罗素公司宣布，中国国债将于2021年10月份被纳入富时罗素全球政府债券指数（WGBI）。纳入时间仍有待富时罗素咨询委员会成员和其他指数用户在2021年3月份正式确认。

　　①中金公司发布报告称，指数的纳入可能会同时带来主动型资金对中国债市的流入。如果被动型资金流入在1500-2000亿美元，叠加主动型资金将有望推动境外机构对国内国债的持仓比重，在明后年倍增至20%以上。

　　②江海证券称，现阶段对债市波动进行归因意义不大，关键是市场是否认可震荡会持续。往后看债市仍然处于多空因素并存的状态，资金、供给短期内偏空，地产等基本面偏多，震荡区间或放大，但震荡格局暂未看到明显的改变

　　③中信固收称，从当前的货币市场利率水平看，货币政策回归正常、流动性出现结构性短缺特征。结构性流动性短缺框架也并不排除降准，降准、公开市场操作等均是在结构性流动性短缺框架下的操作。

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　　①欧元区8月货币供应M3同比增9.5％，预期增10.2%，前值增10.2%。欧元区至8月三个月货币供应M3同比增9.6%，前值增9.5%。

　　②美联储：最近一周，美联储总体资产为7.093161万亿美元，之前一周为7.064475万亿美元，一个月之前为7.010637万亿美元，2019年同期为3.857715万亿美元。

　　③英国国家统计局：英国2020年4月至8月除银行业外的公共部门净借款规模为1737亿英镑，创历史新高。

　　④欧盟委员会宣布，欧盟将开始监管加密数字资产，“金融领域的未来是数字（金融）”，但缓和“任何潜在风险”也和重要。根据立法建议，欧盟希望通过新的监管职能来降低投资者在加密数字资产领域的风险、同时给予加密数字资产使用者以法律方面的确定性。

　　股市方面，两市股指缩量整理，地产、半导体、建材股领跌，闪崩股频现，券商股拉升护盘。上证指数收报3219.42点，跌0.12%；创业板综指报2935.72点，跌0.29%；创业板指报2540.43点，涨0.18%；深证成指跌0.02%；科创50跌2.22%；万得全A跌0.17%，成交5587亿元。北向资金全天净卖出12.92亿元，本周净卖出247亿元。本周，上证指数、创业板综指均累跌超3%。

　　债市方面，国债顺利“入富”利好出尽，现券期货转弱。国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.24%，5年期主力合约跌0.17%；银行间主要利率债收益率上行2-5bp，10年期国债活跃券200006收益率上行4.42bp报3.1250%，5年期国债活跃券200005收益率上行4.55bp报2.96%；信用债方面，恒大地产集团存续债大跌，“19恒大02”跌逾30%盘中两次临停；银行间资金宽松，隔夜回购加权利率下行逾30bp接近1%关口。

　　商品方面，国内商品期市收盘涨跌互现，能化品涨幅居前，橡胶涨逾2%，燃油、LPG、动力煤、聚丙烯、塑料涨逾1%；沪银涨近2%，本周累计大跌13.9%；基本金属涨跌分化，沪铅跌2.75%，领跌市场，沪镍涨近1%；油脂油料多数下跌，棕榈油、菜粕跌逾1%。

　　汇市：
　　点评：1年期国债收益率上行1.74BP，报2.6116%，3年期国债收益率上行3.32BP，报2.8754%；5年期国债收益率上行4.65BP，报3.0015%；10年期国债收益率上行4.55BP，报3.1295%。

　　点评：金融债方面，1年期国开债收益率下行0.04BP，报2.8205%，3年期国开债收益率上行3.51BP，报3.2761%，5年期国开债收益率上行4.86BP，报3.4747%，10年期国开债收益率上行3.23BP，报3.7096%。

　　点评：所有评级1年期短融收益率均上行。

　　点评：AAA和AAA-评级1年期中票收益率下行，其他评级1年期中票收益率均上行。

　　点评：AAA评级1年期企业债收益率下行，其他评级1年期企业债收益率均上行。

　　点评：AAA评级1年期公司债收益率下行，其他评级1年期公司债收益率均上行。

　　点评：所有评级产业债信用利差均缩小。

　　点评：1年期美债收益率下行1BP，报0.1300%；2年期美债收益率与上一交易日持平，报0.1400%；3年期美债收益率上行1BP，报0.1500%；5年期美债收益率下行1BP，报0.2800%；10年期美债收益率下行1BP，，报0.6700%；30年期美债收益率下行2BP，，报1.4200%。

　　点评：德国10年期收益率下行，报-0.5400%；英国10年期收益率上行，报0.2745%；法国10年期收益率上行，报-0.2300%。

　　点评：日本10年期国债收益率下行，报0.0190%。