中信建投：利空突袭！大涨两日后，市场要调整了吗？

　　昨天指数放量单边上行，午后持续逼空，两市下跌个股不足200只，逾140只个股涨超9%，市场赚钱效应持续高涨。市场题材遍地开花，数字货币、深圳等板块受周末消息刺激开盘走高，特高压、风电、充电桩、半导体、次新股、军工、抗病毒等板块轮动拉升，券商、保险、白酒等权重板块发力，光伏、新能源汽车等板块个股虽出现分化，但龙头强者恒强，整体看，资金连续做多，大盘重返强势区域，市场人气表现亢奋。数据显示，北向资金全天净买入135.1亿元，节后两个交易日累计净买入近250亿元。

　　今天消息面上，国联证券、国金证券官宣终止重组，并将在10月13日纷纷复牌。国联证券此前公告，拟受让长沙涌金持有的国金证券约7.82%股份，但在公告合并事宜20多天后即告终止，给出的理由是，由于交易相关方未能就本次转让及本次合并方案的部分核心条款达成一致意见。券商合并预期一直是市场关注的焦点，也是行情的重要导火索和催化剂，此次双方公告重组终止，无疑会对今天的市场产生一定的压力。不过此次公告还有一点值得注意，就是只承诺1个月内不重组，这也又给市场留下了一定的想象空间。其他消息方面，总理强调努力实现全年经济正增长，确保完成今年主要目标任务；国资委积极推进混改；卫健委发布关于加强全民健康信息标准化体系建设的意见；工信部组织开展2020年电信和互联网行业网络安全检查工作；证监会要大力气解决股票质押、资本占用、违规担保等问题、向全市场推行注册制改革等是今天重点，相关概念和板块也有望受到消息刺激。

　　行情走势上，市场在经历了9月的连续调整后，做空动能得到一定程度的释放，加之节日期间以及随后的一个周末多重利好和重磅的刺激，市场情绪快速修复，行情也呈现了一定的逼空之势。不过今天国联、国金证券重组终止的消息会对市场情绪形成一定打压，还需关注力度。临近月中，9月一系列金融数据和核心经济指标即将公布，机构普遍预测，即将出炉的1至9月份固定资产投资和基建投资等经济指标同比增速或由负转正，三季度GDP增速有望回升到5%至6%左右，经济的强劲复苏将进一步为市场提供基本面支撑。另外，上市公司三季度业绩预告和三季报也是10月市场的重点，这会使市场主线进一步向业绩靠拢。事件方面，五中全会和十四五规划的相关主题也是重要的关注方向。而中美关系、疫情和其他突发性事件则很可能仍是造成行情波动的重要干扰因素。操作上，仍应进行积极的调仓换股，三季报业绩表现预期良好的光伏、风能、消费电子等均可重点关注，新能源汽车产业链也可作为长期跟踪的主题，逐步逢低布局业绩和估值匹配的中长线标的。

　　投资顾问 赵程华

　　S1440610120001

　　重要声明：

　　本栏目刊载的信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。我们力求本栏目刊载的信息准确可靠，但对这些信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任。