汇福证券：08.22晚参│对于目前消费股的看法

　　— 今日复盘 —

　　离风格切换成功还比较遥远

　　（图片来源于东方财富。中证500依然是最强的指数）

　　周五早盘开始白酒和医药就开始快速杀跌。白酒的行业座谈会传达的信息，其实是对投机资本的打击。由于过去两年的白酒热，据说茅台镇新增了大量酱酒酒企。白酒整体市场在缓慢萎缩，拓展新用户的压力本来就比较大，过于短视的资金还一窝蜂的挤入这个领域增加供给（可能还是低质量的供给），对行业不是好事。座谈会还不是落地的政策，即便真的打击一些投机资本，对行业龙头来说其实是正本清源，长期是利好。

　　（图片来源于东方财富。医疗器械走势有点惨。）

　　当然了白酒等核心资产之前过度暴炒，医药行业还叠加集采影响业绩增速的现象，双杀之下的还债还在持续，叠加沪指二次探底本来就不彻底，这个消息下来无疑对情绪有较大的打击，整个大消费的筑底完成还要往后拖。

　　未来暴炒过的芯锂伏会不会重复白酒、医药的故事？个人认为是迟早的事，但站在眼下这个阶段，所有A股资产横向去比较，高景气赛道股的确定性和空间使得它们不会轻易的倒下。周五早盘开始芯片半导体就持续反弹，板块在沪指午盘最低点时依旧没有翻绿；新能源车中的锂矿、盐湖提锂以及光伏板块午盘2点开始走强，部分锂矿类品种甚至刷新了历史新高。

　　所以就目前来看，期盼高低切换有点一厢情愿。直到景气度证伪，或者大环境剧变，大资金继续抱团高景气品种的现象还会持续，最多被青睐的品种有所微调。周五军工板块的表现依旧亮眼，有被市场抱团的可能性，并且大市值军工龙头在连续反弹后有所回落，跌幅普遍还算合理，仅仅回吐了周四的部分涨幅。近期披露业绩比较亮眼的小市值军工上游周五同样抗跌及强势。

　　虽然指数的调整让人心惊动魄，也会让很多投资者寝食难安，但从全局来看，二次探底的动作越完整，未来的反弹以及筑底完成后的行情才能越快到来。熬过眼下最黑暗的日子，市场否极泰来，泰极否来的循环从未中止过。

　　对于目前消费股的看法

　　周五市场外资大幅流出，所以导致有些外资重仓股损失惨重。外资近期净流入靠前的医疗设备商，直接差点20cm。作为国内公募基金、外资持仓排名前几的公司，可想而知这都是机构砸的，散户没那个能力。背后，还是因为安徽集采发酵、白酒加税传闻发酵，导致外资等面对不确定性，开始用脚投票了。市场短期，经常是无效的，是不看基本面和估值的，这个很见怪不怪。因为股价不会留在合理估值的，尤其是A股，主要是围绕相对合理估值剧烈波动。大家担心的是政策不确定性，而不是其他。

　　国家可能对房地产税和消费税有一些推进，都能理解，但还是要相信常识，就是国家对消费一定是鼓励的，毕竟我国本身的内需就是世界上最大的消费市场，如果国家不鼓励消费，那么经济的压力也是很大的。这种常识，国家一定比普通人看的更清楚，短期也许更鼓励高端制造，但并不代表要打击消费。政策的执行层面，一般容易过度，不是左就是右，最后带来政策周期的一些扰动，拉长来看都是机会，但身在其中，往往都很痛苦。周五这种割裂和极端，确实非常少见，但一定要相信常识，市场总是从一个极端走向另一个极端，要不了多久，大家就会冷静下来。而一定是在极端行情里，那些平时根本跌不动的公司，才会出现很好的投资机会。

　　— 技术分析 —

　　短期偏弱

　　上证指数

　　（图片来源于华福通达信）

　　大盘出现macd绿柱调整，短期在跌破3435后出现回落到3400附近后出现支撑，短期关注周一是否出现低开走势，如果出现可能会出现再次试探3395附近的支撑。而后续行情中重点关注二十天线的压制，在没有出现突破之前反弹空间可能出现限制。

　　沪深300

　　（图片来源于华福通达信）

　　沪深300出现回落到前期低点的颈线位附近出现支撑，短期重点关注六十分钟的macd量柱是否出现再次扩张，如果出现则可能出现再次的回落走势，而周一如果出现反弹走势，注意十五分钟的三卖结构，大概率会出现再次的折返。

　　中证500

　　（图片来源于华福通达信）

　　中证500在前期中枢平台下轨附近遇到支撑，后续行情只要不是偏离中枢下沿太远大概率就是维持区间震荡走势。而如果出现脱离且出三卖结构则将可能进入下降趋势。

　　名为网贷公司，实为非法集资

　　网贷又称P2P网络借款，指有资金并且想理财投资的个人，以第三方网络平台作为中介，以贷款的方式将资金借给有需求的人。作为互联网金融最早发展的模式，网贷为很多急需资金的人提供了许多便利。