激石：【本周展望】多箭齐发！全球央行吹响反攻号角？

股市

美国三大股指10月累计涨幅均超过5.8%，不仅收复了9月的全部失地，并且再次刷新了历史新高。

强劲的财报数据无疑是股市最重要的推动力。五家科技股巨头已经全部发布了三季度财报，但却命运迥异。微软和谷歌业绩超出预期后股价创下新高，前者更是取代了苹果成为全球市值最大的上市公司。苹果和亚马逊财报逊于预期股价回落。

虽然Facebook的财报同样不尽如人意，但市场更关注的是其更名为Meta。这一单词在希腊语中有着“超越”的意思，象征着Facebook向“元宇宙”的转型和品牌形象的重塑。不过严格意义上说，特斯拉才是真正的第五巨头。在迈过1万亿美元市值的门槛后，特斯拉已经将Facebook甩在了身后。

本周在美股财报季延续（辉瑞、高通、Uber）的同时，还将迎来周五非农报告的考验。市场预期新增45万就业人口，前值仅为19.4万。失业率预计从4.8%进一步下降至4.7%。

不过，非农却不是本周的重点，美联储才是！

经过了一年半的大放水后，全球的货币的政策终于临近拐点。本周四凌晨（北京时间）美联储大概率将宣布启动缩减购债并公布细节。目前市场押注美联储在明年有2-3次的加息，首次加息的时间点可能在7或8月，即完全退出量化宽松之后。此外，鲍威尔的任期将在明年2月届满，面对国会的质疑和通胀的压力，他是否会倾向于加速加息？

关注鲍威尔对加息预期和通胀的回应！是顺势而为还是坚持“通胀暂时论”？一旦美债长端收益率追随短端重新开始上升，风风火火的科技股和大盘或许将再度面临回调。

黄金

尽管周五收盘再次跌破200天均线，但金价10月仍然上涨1.5%至1782.80。美联储缩表在即，在跌破持续一个月的上升通道后，金价本周恐怕难以立即有所起色，可以首先关注1778和1765等支撑位。在回到1800上方之前，空头或将继续占据主导权。

原油

原油过去10周以来首次周线下跌，WTI和布伦特分别收于83.65和84.47。伊朗核谈判重启的消息令投资者在月底选择先落袋为安，同时也是对美联储加息预期（美元升值）的一种风险管理。

虽然英国央行尚未像加拿大央行那样结束QE，但行长贝利此前表示央行可能在退出量化宽松前就先启动加息，这为货币政策的快速收紧提供了可能性。

澳元

澳元上周跳升0.88%至0.75上方，领涨所有G10货币。悉尼和墨尔本的相继解封以及澳洲74%的疫苗接种率帮助汇价10月累计录得4%的涨幅。

和英国的情况类似，强劲的三季度CPI强化了明年的加息预期。澳洲短期国债遭到抛售，并且澳洲联储上周没有购买2024年4月到期的国债，相当于已经放弃了收益率曲线控制（YCC）政策，导致该期限收益率飙升，大幅超出0.1%的目标！

澳洲2024年4月国债收益率

而与之形成鲜明对比的是澳洲联储主席此前表示2024年之前不会加息。本周二的货币政策会上，他是否会取消YCC，改变加息路径预判从而迎合市场预期将是我们关注的重点。若汇价能冲破200天均线的阻击，双底结构下的反弹高度理论上可以冲击0.78一线。

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