海通期货：交易内参早知道 （含部分品种日评）20201016

　　01

　　螺纹铁矿

　　钢材：钢银数据显示建筑钢材全国城市库存环比减少0.91%至730.68万吨。上周五建材全国贸易商成交34.77万吨，高于国庆前最后一周24.14万吨/日。今日螺纹和热卷成品材盘面震荡调整，上海螺纹下跌10元/吨至3740元/吨，上海热卷下跌30元/吨至3890元/吨。螺纹01合约，永安期货买单持仓增加2868手，卖单持仓增加3733手；前二十名期货公司买单持仓增加15555手，卖单持仓增加4126手。本周147家钢厂废钢每日到货量周环比回升，日耗消耗量回升，库存周环比也出现小幅回升，废钢基本面仍显疲弱。本周螺纹钢周产量连续第三周下降，周环比减少0.32%；螺纹钢社会库存周环比下降6.52%，钢厂库存下降8.08%，总库存下降6.99%。螺纹钢测算周度表观消费量环比增加42.21万吨至382.54万吨。从基本面来看钢材高供应叠加需求恢复进程不及预期使得钢材库存压力大于往年，冷冬预期升温背景下，钢价承压运行概率较大。 铁矿：10/5-10/11期间，19港口澳洲巴西铁矿发运总量环比减少135.3万吨，其中澳洲发运环比减少22.3万吨，巴西发运环比减少113万吨。全国45港到港总量2495万吨，环比减少116万吨。国庆节后港口铁矿石现货成交量和疏港量回升，港口总库存连续第七周累库，周环比增154.26万吨。今日连铁盘面价格震荡偏弱，连铁01合约，永安期货买单持仓增加218手，卖单持仓减少3379手；前二十名期货公司买单持仓增加1831手，卖单持仓增加5991手。外矿发运季节性环比震荡走高，国内矿山复产进程稳健保持同比正增长，整个供给边际转松。上周全国163家钢厂高炉产能利用率环比升至77.42%，全国高炉检修限产量下降至53.41万吨左右；全国247家钢厂日均铁水产量环比上升0.44万吨至248.09万吨；铁矿需求支撑仍较强，但存在边际转弱预期。点钢网港口铁矿石的库存结构中，北方六港中品矿再度回升，供需边际转弱使得港口库存累库预期增加。中期铁矿石基本面压力有增加趋势，连铁盘面大概率仍将偏弱运行。

　　当日市场情况

　　现货市场情况

　　期货市场价差监测

　　邱怡宏

　　海通期货研究员

　　擅长领域：铁矿螺纹钢等期货品种

　　02

　　焦煤焦炭

　　焦炭主要逻辑:国内焦炭现货市场暂稳运行，在第四轮落实后，焦企多保持积极生产，近期主产地焦企无销售压力，厂内多保持极低库存状态，目前仍以保证老客户为主。近期下游钢企仍在积极补库，华北以及华东地区部分钢企库存有回升趋势。由于华北地区取暖季限产对钢厂高炉的影响，贸易商近期观望情绪加重。持仓方面，14日焦炭01合约净多持仓小幅上升至8600手左右，永安期货多头席位减持1300手至6200手左右，目前位列第四位。（15日暂未公布）焦炭期货小幅回调，主力做多意愿依旧较强，预计后市焦炭或偏强震荡。

　　焦煤主要逻辑:国内炼焦煤市场偏强运行，多数产地煤矿出货顺畅，主焦及配煤价格普遍落实20-70元/吨涨幅，下游焦企积极采购，煤矿看涨氛围浓厚。进口澳煤方面，因港口通关不确定性加剧，中国买家采购谨慎，远期澳煤价格快速下跌，内外贸焦煤价差扩大至近300元/吨。持仓方面，14日焦煤01合约净空持仓小幅上升至1900左右，永安期货空头席位持仓上升至4600手左右，目前位列空头持仓第七位。短期煤炭现货市场好转、运费上涨，有利于焦煤需求高位运行，且市场传闻澳煤进口将收紧，不过唐山地区焦企限产影响需求，建议观望为主。

　　当日市场情况

　　现货市场情况

　　期货市场价差监测

　　尉俊毅

　　海通期货研究员

　　擅长领域：焦煤焦炭等期货品种

　　03

　　PTA乙二醇

　　PTA：15日，PTA期货继续上涨，主力合约TA101收盘较上一交易日收盘上涨42元，收报3588元/吨，全天成交量200万手，持仓增加1.9万手至189.6万手。现货方面，基差表现平稳，现货在01贴水140-145附近商谈。日内成交气氛尚可，部分聚酯工厂买盘，月下主流在01贴水140-145附近成交，老货在01贴水180-190附近有成交，成交价格区间3400-3440附近，个别偏低价格在3350附近。月底货源在01贴水140附近成交。本周仓单在01贴水79-82成交。今日主港主流现货基差在01贴水145附近。15日，PTA震荡上涨。加工费方面，PX加工费维持至136美金附近，PTA现货加工费维持至570元附近。当前终端节后终端需求旺盛，聚酯整体维持偏高开工率，短期宏观偏强但TA高库存下资金多做空配，短期TA或维持偏强震荡。乙二醇：15日，EG主力合约震荡偏弱，收盘主力EG2101较上一交易日下跌24元，收盘报3918元/吨，成交量23.5万手，持仓减少2万手至19.3万手。内盘重心宽幅震荡，市场商谈尚可。目前现货报3845-3850元/吨，递3835-3840元/吨，商谈3840-3845元/吨，下午几单3840-3850元/吨成交。11月下期货报3890-3895元/吨，递3885元/吨，商谈3885-3890元/吨，下午几单3885元/吨附近成交。装置动态方面，截至10月15日，国内乙二醇整体开工负荷在65.36%（国内MEG产能1453.5万吨/年），其中煤制乙二醇开工负荷在54.72%（煤制总产能为519万吨/年）15日，市场传言欧洲对美国反倾销，美国货源流向中国，EG主力合约震荡偏弱。基本面上，供应开工持稳，到港量不高，需求维持高位，国内港口库存下降明显，乙二醇基本面偏强，短期宏观偏强下，乙二醇逢低做多。

　　现货市场情况

　　孔令琦

　　海通期货研究员

　　擅长领域：农产品期货品种