海通期货：交易内参早知道 （含部分品种日评）20201023

　　01

　　螺纹铁矿

　　钢材：钢银数据显示建筑钢材全国城市库存环比减少7.94%至672.64万吨。本周前三天全国建材主流贸易商成交量日均24.24万吨，高于前一周22.43万吨/日。今日螺纹和热卷成品材盘面震荡上行，上海螺纹上涨10元/吨至3760元/吨，上海热卷上涨10元/吨至3910元/吨。螺纹01合约，永安期货买单持仓增加1630手，卖单持仓增加4336手；前二十名期货公司买单持仓增加28847手，卖单持仓增加17405手。本周147家钢厂废钢每日到货量周环比回升，日耗消耗量小幅回升，库存周环比增幅较大，废钢基本面仍显疲弱。本周螺纹钢产量连续第四周下降，周环比减0.21%，基本降至去年同期水平附近；周环比减少0.21%。螺纹钢社会库存周环比下降6.07%，钢厂库存下降3.06%，总库存下降5.16%。近期需求平稳释放，螺纹钢测算周度表观消费量环比上周增加53.24万吨至 435.78 万吨。今年冬天拉尼娜现象导致冷冬预期升温，在此背景下，北材南下预期较强，南方接货压力较大，叠加南方自身的较高的库存水平，冬储过程或将比较艰难， 但钢材近两周去库速度较平稳，短期或将对市场信心略有提振，钢价短期大概率仍将维持震荡走势，后期需观察去库的持续性。 铁矿：10/12-10/18期间，19港口澳洲巴西铁矿发运总量环比增加250.9万吨，其中澳洲发运环比增加168.8万吨，巴西发运环比增加82.1万吨。全国45港到港总量2581.6万吨，环比增加86.6万吨。上周港口总库存连续第八周累库，周环比增177.62万吨，疏港量环比回落但仍保持同期高位。连铁01合约，永安期货买单持仓增加788手，卖单持仓减少1800手；前二十名期货公司买单持仓增加22675手，卖单持仓增加1025手。澳矿发运环比走高至历史同期最高，巴西发运季节性稳步回升，供给边际整体趋向宽松。上周全国163家钢厂高炉产能利用率环比降至77.25%，全国高炉检修限产量上升至55.66万吨左右，全国247家钢厂日均铁水产量环比下降0.79万吨至247.3万吨，铁矿需求存在边际转弱预期。点钢网港口铁矿石的库存结构中，北方六港中品矿再度回升，供需边际转弱使得港口库存累库预期增加。中期铁矿石基本面压力有增加趋势，连铁盘面大概率仍将偏弱运行。

　　邱怡宏

　　海通期货研究员

　　擅长领域：铁矿螺纹钢等期货品种

　　02

　　焦煤焦炭

　　焦炭主要逻辑:国内焦炭现货市场偏强运行，焦企生产积极多无库存，近期焦炭销售情况理想。下游钢厂多保持积极采购，贸易商近期询价频繁，目前第五轮提涨在逐步落实，港口焦炭近期价格持续调涨至报价2100元/吨以上。持仓方面，22日焦炭01合约净多持仓小幅下降至6800手左右，永安期货多头席位增持300手至7900手左右，目前位列第四位。焦炭期货继续上涨，主力做多意愿依旧较强，预计后市焦炭或偏强震荡运行，建议小仓位做多。焦煤主要逻辑:国内炼焦煤市场偏强运行，由于炼焦煤自身供需偏紧，叠加焦炭市场利好提振，炼焦煤市场延续涨势，本周临汾、长治地区低硫焦煤上涨20-30元/吨，陕西、山东气煤上涨30-40元/吨。进口蒙煤方面，近日蒙5#精煤在原煤上涨之后涨价预期增强，加之近期山西、唐山方向采购需求增加，后期价格上涨支撑较强。持仓方面，22日焦煤01合约净空持仓小幅下降至4800左右，永安期货空头席位持仓小幅上升至4700手左右，目前位列空头持仓第六位。短期煤炭现货市场好转、运费上涨，有利于焦煤需求高位运行，不过唐山地区环保影响加大，焦企限产以及去库存影响需求，且主力倾向于做空，建议观望为主。

　　尉俊毅

　　海通期货研究员

　　擅长领域：焦煤焦炭等期货品种

　　03

　　PTA乙二醇

　　PTA：22日，PTA期货震荡下跌，主力合约TA101收盘较上一交易日收盘下跌48元，收报3586元/吨，全天成交量153.4万手，持仓减少1.2万手至195.4万手。现货方面，PTA期货震荡整理，基差表现偏弱，10月底货源在01贴水175-180附近商谈，11月上货源在01贴水170-175附近成交。日内成交气氛尚可，夜盘个别主流供应商出货，贸易商和聚酯工厂买盘，10月下货源夜盘主流成交在01贴水175附近成交，夜盘成交价格在3440-3460，日盘在01贴水175-180附近成交，老货在01贴水200附近成交，成交价格在3390-3410。11月上在01贴水170-175附近成交。主港主流现货基差在01贴水175附近。产销方面，江浙涤丝产销继续回落，至下午3点附近平均估算在4-5成左右。22日，原油震荡回落，PTA跌幅明显。加工费方面，PX加工费维持至159美金附近，PTA现货加工费维持至650元附近。当前终端节后终端需求旺盛，聚酯整体维持偏高开工率，短期宏观偏强，下游短纤偏强，TA上涨后仍面临高库存压力，TA高库存下资金多做空配，TA建议高位抛空。

　　乙二醇：22日，EG主力合约窄幅震荡，收盘主力EG2101较上一交易日下跌21元，收盘报3940元/吨，成交量19.3万手，持仓减少8494手至18.9万手。MEG内盘重心窄幅整理，市场商谈一般。目前现货报3860-3865元/吨，递3845-3855元/吨，商谈3855-3860元/吨，下午几单3845-3865元/吨成交。11月下期货报3920-3925元/吨，递3910-3915元/吨，商谈3915-3920元/吨。装置方面，截至10月22日，国内乙二醇整体开工负荷在63.30%（国内MEG产能1453.5万吨/年），其中煤制乙二醇开工负荷在48.94%（煤制总产能为519万吨/年）。22日， EG主力合约窄幅震荡。基本面上，供应开工持稳，到港量不高，需求维持高位，国内港口库存下降明显，乙二醇基本面偏强，短期宏观偏强下，乙二醇逢低做多。

　　孔令琦

　　海通期货研究员

　　擅长领域：农产品期货品种