ATFX：ATFX外汇科普：隔夜利息的计算与套息交易

ATFX外汇科普：隔夜利息的计算存在两种模式，一种是点差模式，另一种是百分比模式。关注隔夜利息的交易者往往抱有“套息”的想法，对于他们来说点差模式更加便捷，因为可以更直观的与交易品种实际点差做比较，从而快速衡量套息的成本与收益。百分比模式通常用在贵金属品种当中，比如黄金白银，其百分比往往以年计算，所以在计算有限天数的隔夜利息时，还需要除以365天。ATFX的MT4当中所有品种的隔夜利息都采用的点差模式，所以我们在这里主要探讨点差模式下隔夜利息的计算方法。

4、套息交易

既然套息的原理就来自于高息货币和低息货币的利率差，所以获得正向隔夜利息的诀窍就在于找到MT4所提供的利率差距最大的货币对。欧元区和日本正在执行负利率政策，土耳其基准利率高达15%，所以欧元兑土耳其里拉和日元兑土耳其里拉都是热门的套息货币对。这里以EURTRY为例来进行介绍。可以看出，EURTRY的卖单调期库存费为144.9105；买单为-457.045，显然套息的话应该进行卖出。EURTRY的实时点差为942小点，即便按照周三会有三倍利息计算，卖单隔夜收入144*3=432点，依旧小于942的点差值。如果持有卖单一周的话，利息收入为144*7=1008，该收益大于点差值，可以显示正向盈利。

小结：从欧元兑里拉的例子可以看出来，套息交易也存在风险。很多交易者理想化的认为只需要在每个工作日的5:00来到之前下单，然后在5:00来临之后平仓，这样可以无风险的获得隔夜利息收入。如果这一操作在周三执行的话，还将可以获得三倍利息收入。实际上，单日的利息收入很难抵消掉点差成本，想要获得可观的隔夜利息，毕竟进行长时间的持单。当然，长时间持单会面临汇率波动的风险，如果在这段时间里汇率与持单方向反向波动，则会导致套息损失。

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