收益率稳步提升 货币基金正在成为避险基金

    近日，多只货币基金发布公告增设份额、降低费率或开展定期促销活动，以满足市场对货币基金的投资需求。业内人士认为，随着资金成本不断走高，货币基金预期年化预期收益率也在不断提升，加之债券市场的调整，货币基金正在成为闲置资金和避险资金的避风港。

    货基现机构定制份额

    定期促销活动

    民生加银基金近日发布公告称，将召开持有人大会，对民生加银腾元宝货币基金增设份额并调整该基金费率。

    根据方案，民生加银腾元宝将首次申购或于销售机构保留份额在500万以下的基金份额设置为A类份额，按照0.25%年费率计提销售服务费；500万及以上的基金份额设置为B类份额，按照0.01%年费率计提销售服务费；同时将基金的年管理费率由0.23%调整为0.2%。

    北京一家次新公募基金公司机构部人士称，货币基金增设份额、降低费率的目的一般是为了服务机构客户。近期对货币基金有强烈配置需求的机构投资者从金融机构、财务公司到企业都有，货币基金在当前市场上是一种比较受欢迎的流动性管理工具。

    “货币基金的份额改造是有成本的。需要改造系统，购买恒生的一个功能，费用从几万到几十万元不等。其他成本还包括报会、信披、审计等。如果合同有约定，还需要召开持有人大会。一般而言，货币基金增设份额为机构定制。”

    除了增设份额、降低费率，也有货币基金用销售服务费率定期优惠来吸引投资者。

    泰康资产管理公司近日公告称，3月17日至4月16日期间，旗下泰康薪意保货币市场基金E类份额实施销售服务费费率优惠，全年销售服务费由0.25%降为0.05%。

    一位保险系公募基金人士对记者表示，货币基金开展费率定期优惠，一般也是针对机构客户，或者是1000万以上的高门槛客户，目的是为了方便销售，吸引潜在的投资者。

    闲置、避险资金需求旺

    事实上，随着资金成本不断走高，货币基金预期年化预期收益率也在不断提升。加之债券市场调整，机构对货币基金的关注度越来越高，尤其是对流动要求较高的闲置资金和避险资金，货币基金正成为这类资金的“避风港”。

    北京一家基金公司市场部人士称，近期，城商行和财务公司对货币基金需求较大。这类机构对资金预期年化预期收益率没有太高要求，对资金安全性要求则相对较高，货币基金的低波动、低风险、高流动性正好符合这类机构的风险偏好。

    自去年底资金的阶段性紧张和预期年化利率逐步上行以来，货币基金预期年化预期收益率正在一路走高。Wind数据显示，截至3月17日，货币基金A类份额平均7日历史预期年化预期收益率为3.4%，B类份额平均7日历史预期年化预期收益率为3.53%，较年初水平有所提升。

    在货币基金预期年化预期收益率一路走高的同时，债券市场仍面临较大调整压力。Wind数据显示，截至3月17日，中债总财富指数下跌0.73%。其中，928只中长期纯债型基金（A、B份额分开计算）今年以来的平均复权单位净值增长率为0.13%，有238只录得负预期年化预期收益。

    北京上述次新公募机构部人士称：“机构为了控制投资风险会选择一部分基金公司的产品进入白名单，这类产品主要是货币基金和债券基金。现在对货币基金的关注度更高，因为近期货币基金预期年化预期收益走高，债基不稳，两者此消彼长，资金向货币基金流动有资金避险的情绪在里面。”

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