干货丨教你几招如何选到对的基金

据中国基金业协会的最新数据，中国目前公募基金有3415只，开放式公募基金也有3168只，选择对基金，是件非常困难的事情，尤其在有很多错误信息的干扰下。基于我对这个问题的逐渐理解，我将投资者的表现分了个0-5级（5级以上的慢慢等我悟出来）。

　　0级

　　表现：听人介绍，看媒体介绍，看银行理财经理介绍，看理财大V介绍。

　　后果：愿赌服输

　　建议：Trust no 1

　　1级

　　表现：在理财APP中看理财APP筛出来的三个月最强基金、六个月最强基金、一年最强基金，相信理财是简单的。

　　后果：高点欢天喜地的申购，一段上涨后步入下滑阶段，长期折磨后低点灰心赎回。

　　建议：学习学习再学习

　　2级

　　表现：学习了很多基金知识，但抓不住重点，始终还是在看阶段预期年化预期收益买基金，相信基金定投的神话

　　后果：买了很多基金，以主动型基金中的行业基金为主，债基货基也做了定投。心很累预期年化预期收益却很一般，甚至被人嘲笑债基定投

　　建议：彻底了解主动型基金和被动型基金的区别，彻底了解为什么巴菲特建议普通投资者投资指数基金，彻底了解基金的各种类型

　　3级

　　表现：不再相信理财APP的基金介绍，开始学会看基金的历史各阶段预期年化预期收益、回撤和排名，乐此不彼地研究什么4433法则，按时看基金的季报年报，热衷看各路媒体上关于基金的分析和市场解读

　　后果：选来选去都是市场上的几只明星基金，这些明星基金规模都已经很大了，进去后很快就发现业绩排名嗖嗖往下掉，开始犹豫自己的选基逻辑

　　建议：历史预期年化预期收益不代表未来预期年化预期收益，无论你怎么研究各阶段预期年化预期收益，都不过只是个数字而已

　　4级

　　表现：开始了解什么是干扰信息，为什么市场上如此多干扰信息，除了筛选剩下的个别媒体，其他媒体推送的基金信息已经基本不看，更喜欢在社区与高级股票/基金投资者交流或潜水学习，开始看各路基金经理访谈，开始研究怎么选对基金这个终极命题

　　后果：困惑日益增多，找不到解决之道

　　建议：从其他投资品种中去找答案，怎么选对基金，本质上就是基金投资的投资逻辑应该是怎样的，思考基金这个投资品种的投资逻辑建立的问题。其他投资品种的投资逻辑的建立，有助于帮助建立基金的投资逻辑

　　5级

　　表现：从基金组合中反推基金策略，从基金季报中反推基金策略，从SmartBeta理念中反推基金策略，从其他投资品种的投资逻辑中反推基金策略，琢磨如何发现更多的基金策略，学习如何彻底理解每一个基金策略

　　后果：收集了很多策略……

　　由于本人只走到这个阶段，因此无法给出建议。

　　我日常的选基行为：

　　1、从策略选基

　　（对策略的详细解释见之前的培训）

　　二八轮动、指数基金估值、资产配置，这三个是相对比较好懂的策略，由浅入深开始，掌握每一个策略，都会受益无穷。

　　其中资产配置的理念和学习是必须的，这样会更早配置QDII，更早配置一些和手里所持基金相关性弱的其他资产。

　　越来越多的售卖基金组合的平台会不断帮助普通投资者发现更多策略。

　　考察一个智能投顾平台，往往也不是看他们的产品，而是看他们产品背后的策略。

　　发一个产品挂钩某类资产，赌他上涨下跌，这是模仿结构性理财产品，这不是策略，还是在赌而已，只不过是固定预期年化预期收益类产品的另类一点的设计而已。

　　关于基金策略的重要性，还有一个不可忽视的点——基金策略都会解决如何卖基金的问题，比如前边举例过的三种基金，无论是通过卖掉、转换还是再平衡的方式。而0-3级投资者就算选择对了基金，也不知道应该怎么卖，无法获得好的预期年化预期收益（要靠纪律性的止盈真是谈何容易）。

　　2、从历史预期年化预期收益筛特色基金选基

　　我有一个习惯，定期去天天基金上看基金排名，筛选各阶段预期年化预期收益看有什么没听说过的基金亮我眼睛，如此早在媒体铺天盖地宣传前，我就已经发现了量化基金、绝对预期年化预期收益基金、定增基金等另类基金。

　　发现一个表现优秀的另类基金，是种求知的乐趣，背后还需要更进一步的研究它为什么能表现好。尽管投资这些类型基金不符合基金策略，但如果表现好，分点轻仓博取预期年化预期收益是有必要的。

　　其他公认的表现好的主动型基金，也可以略投一点。

　　3、从研究海外资产配置角度选基

　　因为经历过07QDII大溃败，15年才开始在资产配置的理念下重新研究QDII。但凡认同资产配置策略、研究过海外一些指数基金就会选择配置QDII，也会借此开始接触黄金、石油、REITS等另类资产。

　　4、掌握优质信息渠道

　　告别那些还在鼓吹基金定投、还在鼓吹看历史阶段预期年化预期收益选基金、还在发各种软文的媒体，尽量减少花在研究主动基金上的时间，思考如何获取贝塔预期年化预期收益。

　　一个人的时间是有限的，去除掉错误的方向，省下来的时间自然就用在正确的方向上了。作为权益类投资最好的工具，基金太多知识点，必须认识什么是正确的方向，什么是错误的方向。（作者：神原）