私募基金安全垫是什么意思?
2020-12-09 15:57:39
admin
部分产品由于投资风险较大,为防止市场行情突变,在投资策略中使用了“安全垫”,降低资金亏损,小编就私募基金安全垫是什么意思?进行解答,仅供参考。
私募基金外包业务市场如何?
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部分产品由于投资风险较大,为防止市场行情突变,在投资策略中使用了“安全垫”,降低资金亏损,小编就私募基金安全垫是什么意思?进行解答,仅供参考。
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CPPI是一种通过比较投资组合现实净值与投资组合价值底线,从而动态调整投资组合中风险资产与保本资产的比例,以兼顾保本与增值目的的保本策略。具体步骤分为:
第一步,根据投资组合期末最低目标价值(基金的本金)和合理的折现率设定当前应持有的保本资产的价值,即投资组合的价值底线。
第二步,计算投资组合现实净值超过价值底线的数额。该值通常被称为安全垫,是风险投资(如股票投资)可承受的最高损失限额。
第三步,按安全垫的一定倍数确定风险资产投资的比例,并将其余资产投资于保本资产(如债券投资),从而在确保实现保本目标的同时,实现投资组合的增值。
投资实践中,如果安全垫不被放大,将安全垫完全用于风险资产投资,即使该项投资完全亏损,基金也能够实现到期保本。因此,可以适当放大安全垫的倍数,提高风险资产投资比例来增加基金的预期年化预期收益。
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