4月16日财经早餐：美债收益率大跌，黄金逼近1770关口，油价升至四周高位

周四(4月15日)美元指数小幅收高，稍早曾跌至3月18日以来最低91.49，投资者在美国3月零售销售录得10个月来最大增幅这样的利好数据，和美债收益率持续下滑之间进行权衡；10年期美债收益率触及1.526%的3月11日以来低点。现货黄金一度涨近2%，刷新2月26日以来高点至1769.66美元/盎司，尽管美国经济数据好于预期，但美债收益率仍下滑，推动投资者买入黄金对冲未来可能出现的通胀风险。油价创下四周新高，因美国经济数据向好，且国际能源署(IEA)和石油输出国组织(OPEC)在主要经济体开始从疫情中复苏之际调高了石油需求预测。

商品收盘方面，COMEX 6月黄金期货收涨30.50美元，创3月9日以来最大单日美元涨幅，涨幅1.8%，报1766.80美元/盎司，创2月25日以来主力合约收盘新高。WTI 5月原油期货收涨0.31美元，涨幅0.49%，报63.46美元/桶；布伦特6月原油期货收涨0.36美元，涨幅0.54%，报66.94美元/桶。

美股三大指数全部收涨，道琼斯指数收盘上涨305.16点，涨幅0.90%，报34036.05点；标普500指数收盘上涨44.64点，涨幅1.08%，报4169.30点；纳斯达克综合指数收盘上涨180.92点，涨幅1.31%，报14038.76点。

周五前瞻

时间	区域	指标	前值	预测值
10:00	中国	1-3月规模以上工业增加值年率-YTD(%)	35.1	26.5
10:00	中国	第一季度GDP年率-单季度(%)	6.5	18.5
10:00	中国	第一季度GDP季率(%)	2.6	1.4
10:00	中国	第一季度GDP总量(亿元)	296298
10:00	中国	3月社会消费品零售总额年率(%)	4.6
10:00	中国	1-3月社会消费品零售总额年率-YTD(%)	33.8	31.7
10:00	中国	3月社会消费品零售总额月率(%)	1.24
10:00	中国	1-3月城镇固定资产投资年率-YTD(%)	35	26
17:00	欧元区	3月未季调CPI年率终值(%)	1.3
17:00	欧元区	3月未季调核心CPI年率终值(%)	0.9	0.9
17:00	欧元区	2月季调后贸易帐(亿欧元)	242	220
20:30	美国	3月营建许可月率(%)	-10.8	1.7
20:30	美国	3月营建许可总数(万户)	168.2	175.0
20:30	美国	3月新屋开工年化月率(%)	-10.3	13.4
20:30	美国	3月新屋开工年化总数(万户)	142.1	161.1
22:00	美国	4月密歇根大学消费者信心指数初值	84.9	89
凌晨01:00	美国	截至4月16日当周全美钻井总数(口)	432	438
凌晨01:00	美国	截至4月16日当周石油钻井总数(口)	337	343

21:00 欧元区财长会议

22:45 达拉斯联储主席卡普兰发表讲话

全球主要市场行情一览

美国股市涨至纪录最高水平，因零售销售和上周首次申请失业救济金人数均表明经济在加快复苏。基准10年期美债收益率创2月以来最大跌幅。在房地产，医疗保健、科技板块的引领下，标普500指数升至创纪录高点，道琼斯工业平均价格指数和纳斯达克100指数升至历史最高点。金融股追随美债收益率下行，尽管美国银行和花旗的交易业务收入均好于预期。

财富管理公司The Lerner Group的董事总经理兼合伙人Vanessa Martinez表示，在因为新冠疫情居家近一年后，消费者现在做好了出门消费的准备，经济中有大量需求等待释放。

贵金属与原油

金价周四飙升，现货黄金一度涨近2%，刷新2月26日以来高点至1769.66美元/盎司，尽管美国经济数据好于预期，但美债收益率仍下滑，推动投资者买入黄金对冲未来可能出现的通胀风险；10年期美债收益率盘中最深跌幅超10个基点，创逾一个月来新低至1.526%。

周四公布的一系列经济数据显示美国经济状况健康，但同时也隐含通胀威胁，同样使得金价得到支撑。分析师Michael Armbruster称，美俄关系紧张“可能促成了一些避险买盘”。拜登政府周四宣布驱逐俄罗斯外交人员，并制裁数十名个人与企业，据称部分原因是报复去年俄罗斯干涉美国大选的行为。

油价周四继续突破一个月来的交易区间，因有更多迹象显示美国正加速反弹。纽约原油期货伴随更广泛的市场涨势触及一个月高位。美国首次申请失业救济人数降至新冠疫情时代新低，零售销售增速为10个月来最快，进一步证明经济回升。

Blue Line Futures LLC首席市场策略师Phil Streible表示，价格涨势比前一天缓了些，但是总的来说，疫苗接种人数增多和人们对疫情的担忧减轻，给了市场稳步上涨的好机会。

美国原油库存降至2月以来最低，不过西德克萨斯中质油的部分远期曲线仍预示着近期疲软。近月合约较远月合约存在贴水，预示着供过于求。

CFRA Research能源股票分析师Stewart Glickman表示，需求前景有所改善，但仍存在大量闲置产能，如果需求显著加速上升，生产商就可能开工填补缺口。

外汇

美元指数周四小幅上涨，稍早曾跌至3月18日以来最低91.49，投资者在美国3月零售销售录得10个月来最大增幅这样的利好数据，和美债收益率持续下滑之间进行权衡。10年期美国国债收益率触及1.526%的3月11日以来低点。

美元指数涨0.05%至91.68；随着美债收益率稳定在上月触及的一年高位下方，美元本月一直处境不利。由于美联储重申未来几年将维持利率在近零水平的承诺，以及一些人担心最近通胀上升将是暂时的，美债收益率有所下降。

美国商务部周四表示，3月零售销售增长9.8%，路透访查的经济学家此前预计3月零售销售增长5.9%。另有报告显示，4月10日当周，初请失业金人数经季节调整后减少19.3万人，至57.6万人，为2020年3月中以来最低水平。

OANDA高级市场分析师Edward Moya表示，这一记数据组合拳都非常积极。

不过，美元强势受限，因美债收益率触及一个月最低，降低了美元的相对吸引力。Moya称，地缘政治紧张局势加剧可能支撑了对避险美债的需求。我们现在看到新兴市场面临更多风险，这可能会维持一些国债需求。

旧金山联储主席戴利周四表示，美国经济距离实现美联储2%的通胀和充分就业的目标还有很长一段路要走，这是美联储设定的开始考虑减少对经济的支持的门槛。

随着股市触及纪录高位，强劲的风险偏好也被认为削弱了美元的吸引力。

欧元兑美元跌0.11%至1.167，徘徊在55日移动均线1.1972左右，阻力位在1.20；富国银行分析师Erik Nelson指出，欧元兑美元未来几周可能会横盘整理，我们需要看到明显突破1.20，并且本周收在这道水平上方，才能证明这个走势有意义。

美元兑日元下跌0.16%至108.76，一度跌至108.61，仓位调整和美债收益率下跌给美元兑日元造成压力；维持看跌偏向，料跌破位于108.98的200周均线；周线支撑位在3月23日低点108.41。

英镑兑美元上涨0.06%至1.3787，阻力位在55日移动均线上的1.3845。美元兑加元上涨0.18%至1.2543加元；交叉盘相关活动和月中公司盘调整给加元带来压力。

全球风险人气风向标澳元兑美元上涨0.31%，报0.7752美元，一度触及3月19日以来高位；纽元兑美元上涨0.41%至0.7170美元，曾触及3月22日以来高点。

国际要闻

【美联储官员Bostic：经济运行可在不引致通胀的情况下更加火热】亚特兰大联储主席Bostic称，我们将采取这样一种做法，不会先发制人让经济减速，同时也会防止经济过热。我们过去十年看到的情况是，经济运行可能比我们预期火热得多，同时还没有通胀。因此，在我们开始让经济增长减速前，我们将等着通胀发生。这将使非裔美国人受益，因为我们看到的是，在经济增长过程中，非裔通常都是最后充分享受到红利的群体。

【美国3月份制造业产值创8个月来最大增长 摆脱不利气候因素影响】美国3月份工厂产值创下8个月来最大增长，在2月份因恶劣天气因素而下滑后，目前制造业又重新回到强势增长轨道。美联储周四公布的数据显示，制造业产值3月份增长2.7%，2月份数据被向下修正为下降 3.7%。包括矿业和公用事业在内的工业总产值3月增长1.4％，此前一个月修正后为下降2.6％。

【美国纽约联储执行副总裁Lorie Logan：如果美联储实施任何形式的资产购买扭转操作，那可能都会是技术性的，预计将在5月13日发布响应的操作安排】

【美联储官员Daly称货币市场改革应有一些紧迫感】旧金山联储主席Daly表示，货币市场和对冲基金在新冠疫情期间暴露出了市场结构弱点，应该有通过改革修复这些薄弱之处的一些紧迫感。应该充分研究潜在调整，但也要快，以便系统为下一次冲击做好准备

金融市场在2020年新冠疫情爆发之初陷入困境，暴露了货币市场和美国国债市场的弱点

预计就业复苏尚需时日。预计今年通胀上升可能是暂时的，核心通胀率料逐步上升。

【美联储梅斯特：随着供应链中断问题得到解决，价格将趋于稳定或下降。预计美国今年经济增速为6%或更高，失业率到年底将降至4.5%或更低。如果对疫苗产生抗药性的变种病毒感染病例没有激增，劳动力市场状况将会改善】

【美国共和党准备就拜登的基建计划提出6500亿美元的提案】Fox Business援引知情人士报道称，温和派美国参议院共和党人正在起草一份规模缩减的基建计划提案，这是他们寻求与拜登就范围更窄的一揽子计划达成协议的开端。据知情人士透露，这份提案的规模约为6500亿美元，接近拜登提出的美国就业计划规模的三分之一。共和党参议员们预计将在“5月休会期间”公布这一提案。 

【中国2月所持美债增至2019年7月以来新高，日本所持美债份额创历史新低】美国财政部月报显示，中国2月所持美国国债增加90亿美元，连续第四个月增加——创2017年以来最长连增月数，至1.1万亿美元，创2019年7月份以来新高。日本2月减持美债185亿美元，为最近七个月里第六次下降，至1.26万亿美元，在美国政府债券中占比降至5.9%，创历史新低。外国2月所持美债总量降至7.1万亿美元。2月份，恰逢美国国债录得1980年以来最差季度表现，彭博巴克莱美国国债指数仅仅2月份就下跌1.8%，10年期美债收益率曾在2月25日涨至1.6085%，当月累计上涨约34个基点。

 

国内要闻

【央行开展1500亿MLF操作，操作利率连续13个月不变】4月15日，央行开展1500亿元1年期MLF操作和100亿元7天期逆回购操作，中标利率分别为2.95%、2.20%，利率维持不变。值得注意的是，MLF操作利率已经连续13个月保持不变，而央行近期多个交易日开展的逆回购利率也维持在2.2%的水平，短期政策利率同样处于稳定状态。业内专家表示，本月MLF小幅缩量续做，政策利率保持稳定，基本符合市场预期，显示货币政策稳字当头，公开市场操作灵活调节、熨平资金面。4月MLF操作没有加量。东方金诚首席宏观分析师王青表示，这意味着到目前为止，新增地方专项债发行尚未对市场中长期流动性产生明显的抽水效应。（经济参考报）

 

【全球铝价高歌猛进，机构人士：电解铝国内产能临近上限，不排除进一步上涨】 中国良好贸易数据提振需求前景，铝价格飙升至近3年来最高水平。据业内人士透露，整个社会铝锭库存3月中旬达到春节淡季累库的峰值，在125万吨左右。这处于四年以来春节淡季累库较低的水平，铝锭逐步开启去库模式，大家预期进入旺季之后，库存会进一步下降。有机构人士称，现在的吨铝税前利润达到3000元的水平，为近十年来最高。电解铝国内产能临近上限，今年涨价有需求的因素拉动，明年整个产能投放越来越少后，价格能在相对高位上维持更久时间，甚至不排除进一步往上涨。（证券时报）