民银资本：一周回顾| 民银资本债务资本市场回顾（2020/12/07-2020/12/13）

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　　上周境外债券市场回顾

　　上周新冠疫情在全球确诊人数突破6千9百万人，使得美国重新实施防疫封锁政策，美国财政部长也在8日向众议院提出新的方案，规模为9,160亿美元。尽管如此，美国单周初领失业救济金人数大增至85.3万人，显示封锁政策正在冲击美国就业市场。截至12月11日收盘，3年期、5年期、10年期美债收益率分别位于0.18%、0.37%、0.90%。

　　上周一级市场投资级债券新发较为冷清，高收益方面，龙光和新城发行的债券受到市场热烈追捧。

　　二级市场方面，中海油、中航租赁这些在先前进入美国负面名单的名字交易清淡，金融板块的租赁名字和AT1则是在一波买盘推动下利差有所收窄。截至12月11日收盘，iBoxx亚洲（除日本）投资级美元债收益率指数上涨0.430%；iBoxx亚洲（除日本）高收益美元债收益率指数上涨0.320%

　　2020年初至今美国国债收益率变化

　　当前美国国债收益率

　　市场预测美联储降息概率

　　汇率走势

　　美欧主要股指自2020年以来走势

　　iBoxx亚洲（除日本）中资美元债

　　收益率指数自2020年以来走势

　　上周境外债券市场发行回顾

　　龙光集团有限公司（主体评级：穆迪Ba3/标普BB/惠誉BB）

　　12月7日，龙光集团有限公司直接发行3亿美元6年期（4年不可赎回）的高级固息债券（发行人的若干离岸附属公司为附属公司担保人），票面利率4.85%，发行收益率4.85%，债项评级BB-（标普）；民银资本是本次债券发行的联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人；

　　大发地产集团有限公司（主体评级：穆迪B2/标普B）

　　12月11日，大发地产集团有限公司及附属公司担保人直接增发8,000万美元的高级固息债券（增发标的为2020年7月30日发行，1.5亿美元，发行价13.5%，此后10月增发1.3亿美元，增发价13.625%的债券），第二次增发收益率未披露，债项评级B3（穆迪）；

　　天誉置业（控股）有限公司（主体评级：惠誉B-）

　　12月10日，天誉置业（控股）有限公司担保发行8,000万美元3年期（2年不可卖回）的高级固息债券，票面利率13%，发行收益率13%，债项评级B-（惠誉）；

　　宁海县城投集团有限公司（主体评级：无评级）

　　12月9日，宁海县城投集团有限公司担保发行1亿美元3年期的高级无抵押固息债券，票面利率3.5%，发行收益率3.5%，债项无评级；

　　济南城市建设集团有限公司（主体评级：穆迪Baa2/惠誉BBB+）

　　12月9日，济南城市建设集团有限公司担保发行2亿美元364天的高级无抵押固息债券，票面利率2.4%，发行收益率2.4%，债项无评级；

　　济南高新控股集团有限公司（主体评级：无评级）

　　12月9日，济南高新控股集团有限公司担保发行1.8亿美元3年期的高级无抵押固息债券，票面利率3.3%，发行收益率3.3%，债项无评级；

　　广州开发区金融控股集团有限公司（主体评级：穆迪Baa1/惠誉BBB+）

　　12月9日，广州开发区金融控股集团有限公司直接发行5亿美元3年期的高级无抵押固息债券，票面利率2.6%，发行收益率2.6%，债项评级Baa1（穆迪）/BBB+（惠誉）；

　　新城控股集团股份有限公司（主体评级：穆迪Ba2/标普BB/惠誉BB+）

　　12月8日，新城控股集团股份有限公司担保发行4.5亿美元4年期（2年不可赎回）的高级固息债券，票面利率4.8%，发行收益率4.8%，债项评级BB（标普）/BB+（惠誉）；

　　长江实业集团有限公司（主体评级：穆迪A2/标普A）

　　12月8日，长江实业集团有限公司担保发行5亿美元的高级永续（3年不可赎回）债券，票面利率3.5%，发行收益率3.5%，债项评级A2（穆迪）；

　　苏州苏高新集团有限公司（维好提供人评级：惠誉BBB+）

　　12月8日，苏州苏高新集团有限公司维好发行3亿美元3年期的高级无抵押固息债券，票面利率2.7%，发行收益率2.7%，债项评级BBB+（惠誉）。

　　数据来源：Bloomberg 彭博资讯

　　数据获取日期：2020年12月11日

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