Tickmill：2021年7月26日——每日市场观点

2021年7月26日每日市场展望

隔夜头条

美国国立卫生研究院主任福奇警告美国走向“错误的方向”，可能需要助推器

参议员华纳：“相信我们会”在周一准备好基础设施法案

众议院议长佩洛西：如果没有更大的计划，基础设施将无法获得投票

默克尔助手警告说，德国的病毒激增可能意味着对未接种疫苗的限制

英国政府取消退欧后葡萄酒进口的繁文缛节，削减成本

英国政府受到数据显示，周日 Covid 病例再次下降的鼓舞

日本工厂活动在 7 月以五个月来最慢的速度增长

由于美联储会议成为焦点，美元指数保持在数月高位附近

石油价格几乎没有变化，Covid 和洪水威胁着需求； 黄金低迷

前一天

在下周英格兰银行政策宣布之前，外部货币政策委员会成员 Vlieghe 计划于英国夏令时 12:00 发表讲话，这将是他于 8 月底离开英格兰银行之前的最后一次演讲之一。对 8 月 5 日政策更新的预期最近有所波动。本月早些时候，几位货币政策委员会成员的相对强硬言论引发了人们对英国央行资产购买计划结束时间早于预期的猜测，并导致市场将央行首次加息的预期提前至 2022 年初。

然而，上周，另外两名货币政策委员会成员哈斯克尔和副行长布罗德本特的评论似乎表明，他们都没有准备好投票支持近期的政策变化。他演讲的标题是“我们在过去六年中学到的关于 '3D'（人口统计、债务、收入分配）低利率的驱动因素”，表明 Vlieghe 先生可能会关注利率一次上升的程度英国央行开始货币政策正常化。

今天没有英国数据发布，但是，德国 IFO 调查将及时提供德国商业信心的最新信息。全国各地的活动受益于最近进一步放松限制，预计 IFO 调查当前状况的进一步改善将体现这一点。然而，对 Delta 变体及其潜在影响的担忧预计将通过未来预期部分的缓和而显现出来。尽管如此，整体商业景气指数预计将从之前的 101.8 上升至 102.6。

与此同时，在美国，在经历了两个月的下滑之后，预计 7 月份的新房销售将有所回升。预计每月增长 4.5%，这将使经季节性调整的年率回到 80 万大关以上。

上一周

未来一周聚焦 FOMC，以及收益和 COVID 观察联邦公开市场委员会本周开会，但随着美联储会议的进行，这次会议应该不那么令人兴奋，因为美国中央银行不会发布点阵图或经济预测.美国企业收益和 COVID-19 感染率也将成为焦点。美联储的声明将被解析以寻找美联储何时缩减资产购买的线索，但不太可能有任何新信息。声明和主席杰罗姆鲍威尔的新闻发布会可能会重申美联储的观点，即通胀很可能是暂时的，并指出最新一波 COVID-19 感染带来的下行风险。这将是当前报告季中最重要的一周，标准普尔 500 指数成份股公司中将有 160 多家公司报告。科技巨头的收益可能会影响市场情绪。主要更新将由 Apple、Facebook、Amazon、Netflix、Alphabet 和 Tesla 提供。本周报告的其他主要美国公司包括卡特彼勒、波音、麦当劳和宝洁。在经历了一周的剧烈波动后，债券市场的走势将继续影响其他资产市场。债券投资者受到通胀和 COVID-19 担忧的推动和拉动。

前一周-第二季度 GDP 领先美国繁忙的数据日历 提前第二季度 GDP 领先美国经济数据繁忙的一周，市场预计同比增长率高达 8.6%。投资者还将密切关注 GDP 数据中的通胀成分。本周美国的其他关键数据包括耐用品、新屋销售、消费者信心、芝加哥采购经理人指数、核心 PCE 价格指数和密歇根大学消费者信心指数。欧元区第二季度 GDP 初值也将在未来一周发布，市场预计同比增长 13.2%。其他关键数据包括德国 Ifo 和 EZ 快速通胀、失业率、商业信心调查和消费者信心。本周英国没有重要数据。日本数据包括制造业采购经理人指数、IP、失业和零售销售，以及建筑订单和房屋开工数据。中国工业利润将于本周发布，而官方采购经理人指数将在周六发布。在澳大利亚，关键事件将是第二季度 CPI，重点是调整后和加权的平均通胀指标。 PPI 和私营部门信贷也将随时可用。新西兰周一早些时候发布了贸易数据，加拿大的亮点是通货膨胀和 5 月 GDP。

CFTC Data

美元头寸转向多头

截至 7 月 20 日星期二的数据，于 7 月 23 日星期五发布。

截至 7 月 20 日星期二，投资者积累了 45 亿美元的美元空头头寸，美元的空头总额已从空头的 36 亿美元转变为多头的 8.93 亿美元。美元在 2021 年 1 月升至 350 亿美元的高位，此前该指标基本上从 2019 年 4 月的 360 亿美元净多头逆转。

本周美元头寸的变动主要集中在四种货币上——欧元、加元、英镑和澳元，我们在本报告中跟踪的其他货币瑞士法郎、墨西哥比索、日元和新西兰元的变动幅度相当小。

由于欧元的空头合约攀升至 3 月以来的最高点，而多头保持相对稳定（尽管略有下降），欧元多头减少了 20 亿美元多至 67.5 亿美元。自 7 月中旬以来，欧元的看涨头寸已减少 112 亿美元。尽管对欧元的头寸变得不那么积极，但该货币在此期间保持不变，而其大多数主要同行兑美元均录得重大损失。

由于空头合约大幅增加以及多头头寸跌至 4 月底以来的最低点，加元多头约减半至 10 亿美元，原因是每周减少 11 亿美元。加元兑美元本周下跌约 1.3%，周一触及接近 0.78 的五个月多低点（美元兑加元略高于 1.28）。

澳元和英镑是截至周二的一周内兑美元表现第二和第三差的主要货币（挪威克朗表现最差，加元倒数第四），分别对它们进行了 4.72 亿美元和 9.86 亿美元的押注。由于空头押注增加和多头头寸稳定，投资者增持澳元空头至 26 亿美元，为 2020 年 6 月以来的最高水平。英镑净多头转为净空头为 2.98 亿美元，因为账户保持多头合约相对完整，同时增加 1 万份空头合约。

纽约上午 10 点的 G10 外汇期权到期

EUR/USD: 1.1725 (488M), 1.1750 (661M), 1.1800 (289M)

1.1830 (622M), 1.1860 (793M)

GBP/USD: 1.3900 (425M) . AUD/JPY: 82.65 (278M)

AUD/USD: 0.7335-50 (764M), 0.7490 (294M)

USD/CAD: 1.2570-75 (652M), 1.2700 (485M)

USD/JPY: 109.80 (350M), 110.05-20 (508M), 110.80 (240M), 1.1150 (500M)

技术与交易观点

EURUSD 日内偏差：低于 1.1950 看跌 高于看涨

欧元/美元开盘1.1772，交投于1.1763/77区间

进入下午，它稳定在 1.1775 附近

亚洲股市下跌，AXJ 指数 -1.5%，Eminis -0.28%

风险货币承压，而欧元/美元保持坚挺

连续四个交易日在 1.1750/60 之间触底

跌破 1.1750 的目标是 2021 年低点 1.1704

关键阻力位于 21 日均线 1.1827，突破缓解压力

欧元/美元走低，而 21 天均线则上涨

GBPUSD 日内偏差：低于 1.40 看跌 高于看涨。

-0.05%，在 1.3741-1.3760 区间的底部 - 上午忙碌，然后安静

英国新的 COVID-19 病例下降了 5 天

早期，但也许英国正在转向 Delta 变体

图表； 尽管最近反弹，但 10 和 21 日均线仍在下跌

21 天布林带下滑，中性动量研究 - 负面设置

目标是测试 7 月低点 1.3572 的初步重要支撑

收于 1.3797 上方 21 日均线需要结束下行偏见

伦敦1.3720低点和亚洲1.3760高点初步支撑阻力

USDJPY 日内偏差：看涨高于 109 看跌低于

美元/日元升至 110.58 EBS 进入东京定盘价后回落至 110.32

大多数人关注奥运会，东京成交量偏低，从固定后流出

市场看重 110.50+，日本出口商，其他报价倾斜

支持，虽然买入 110.31 55-HMA，但 110.00-20 期权也到期

随着美国 Tsy 收益率下降，美元/日元下跌，10s @1.259%

东京风险，日经指数 +1.4% @27,931，亚洲股市走弱，E-minis -0.3%

欧元/日元 129.87-130.15 EBS，英镑/日元 151.58-152.15，澳元/日元 81.02-46

目前交叉活跃，但上行空间可能有限

日本 7 月制造业采购经理人指数 52.2，低于 6 月的 52.4，但仍高于 50

那些在明天周三向美联储寻求方向的交易者

AUDUSD 日内偏差：低于 0.76 看跌 高于看涨

澳元/美元从亚洲早盘纽约收盘0.7263上涨至0.7272

自那以后，随着亚洲股市走低，它一直在走低

上证综指跌2.45，AXJ指数跌逾1.5%

澳元/美元在盘中低点交易至下午 0.7347

周四低点 0.7343 小幅支撑，上周低点 0.7287

周五华尔街和铜价上涨时澳元未能走高

澳元/美元阻力位于 10 日均线 0.7387 和 21 日均线 0.7445

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