SMFX：【市场周评】2020.10.12丨美指狂跌金油狂欢 警惕市场空头来袭

行情回顾：

上周市场波动较大，但走势非常清晰，由于美元指数跌创三周新低，，各大品种基本都以阳线收盘。其中黄金呈现震荡上涨走势，金价强势突破1900关口，当周整体涨幅在50美金左右。原油则实现报复性反弹，大涨10%创下三周新高。欧元和英镑同样不甘示弱，多头情绪爆发，欧元上涨130点重新回到1.1800关口附近，英镑上涨200余点，重回1.3000关口。美股更是做多热情充沛，道琼斯指数连续收阳逼近29000关口。

基本面分析：

黄金方面，上周黄金呈现震荡上涨走势，在特朗普出院后叫停了刺激计划的谈判后，金价一度跌至1873附近，但随着特朗普改口恢复谈判，美联储会议纪要显示美联储长期内将维持低利率，再加上拜登胜选的押注增加，美国股市录得7月以来最大单周涨幅，打压了美元的避险买需，美元指数跌创三周新低，给金价提供了强劲的上涨动能，帮助金价收复1930关口，创近三周新高，

在特朗普叫停了与民主党人关于经济援助计划的会谈后，周二晚间，特朗普又发出一连串推特，暗示他对出台小规模支出举措持开放态度。其后美国众议院议长佩洛希表示，有信心和财政部长努钦能够在新议案中就援助金额达成共识，以“粉碎”新增病例数大增带来的影响。重新点燃财政刺激希望之后，市场风险人气再度抬头。投资者加大对美国新刺激措施的押注，也促使更多投资者买入黄金，以对冲可能出现的通胀风险。

本周出炉的美联储9月会议记录暗示将有更多宽松举措出台，一些官员对进一步讨论美联储购债计划持开放态度，这对美元也构成利空，给金价提供支撑。美国大选方面，民主党总统候选人拜登的领先优势扩大，增加了出台进一步刺激措施的可能性，美元面临进一步下跌风险，也增添了黄金的吸引力。

原油方面，由于美股飓风和挪威罢工影响了美国的供给，OPEC方面也表示可能推迟增加产能，再加上市场对美国未来会推出新一轮刺激方案的预期大幅升温，美国股市带动全球股市上涨，给油价提供了强劲的上涨动能，国际油价大涨近10%创三周新高；但欧美国家新冠疫情急剧恶化，打压了需求前景，在挪威结束罢工后，油价回头了部分涨幅，但周线仍录得约10%的涨幅。

本周飓风“德尔塔”(Delta)支撑了油市，预计该飓风将在墨西哥湾沿岸增强为强大的三级风暴，近150万桶的日产量被暂停。道琼斯的一篇报道称，沙特阿拉伯正考虑改变明年初石油输出国组织(OPEC)增产计划，该消息也缓解了供给过剩的担忧，给油价提供上涨动能。本周给油价大涨的另一个动能来源，是特朗普的相关言行令市场对美国出台新一轮财政刺激的预期升温，美国股市录得6月份以来最大单周涨幅，美元指数大跌至93.00创近三周新低。本周前四个交易日，由于挪威工人罢工，此次罢工导致该国约8%的产能关停，而且市场一度担忧北海可能会有更多的生产中断，影响到挪威约四分之一的石油和天然气生产，这也为油价上涨提供了支持。当然，在周五石油公司劳工官员与国家任命的调解员调解后，挪威石油工人结束罢工，令油价在周五回吐了部分涨幅。

外汇方面，外汇市场主要受到特朗普言论的影响较大，在周一出院后，特朗普一度叫停了财政刺激方案谈判，但由于新冠疫情恶化，经济复苏放缓，多位美联储官员呼吁更多财政财经等因素的影响下，特朗普改口恢复与民主党的刺激方案谈判，这极大的鼓舞了市场冒险情绪，美国股市大涨，打压美元的避险买需，令美元指数连续两周下跌，创近三周新低；而非美货币普遍上涨，因为对达成贸易协议的预期升温，英镑更是顶破了1.30关口，创下了四周新高。因市场对美国出台更多财政援助的乐观情绪升温，美国股市本周大幅上周创逾一个月新高，标普500指数和纳斯达克指数录得7月以来最大单周百分比涨幅，极大的打压了美元的避险需求。

由于美元的大跌，本周欧元大幅上涨，最高触及1.1831，为9月22日以来新高，收报1.1826，本周累计上涨0.94%，为近两个月最大单周涨幅。即使本周欧洲多个国家的新冠疫情出现明显恶化，也未能阻止欧元上涨。因投资者对下周欧洲理事会重要峰会前达成脱欧协议的前景更加乐观，英镑顶破1.30关口创四周新高

本周将出炉美国CPI和零售销售数据，投资者需要重点关注；此外投资者仍需留意美国大选的相关消息和英国脱欧谈判的相关消息；目前美国大选的不确定依然较大，也给金价提供支撑，而且目前市场对拜登胜选的押注也大幅增加，这利空美元，因为市场预期民主党一旦赢得大选，将会推出更大规模的刺激计划。另外美联储官员都有一些重要讲话，预计将整体呈现鸽派风格预计将施压美元。原油市场API及EIA库存报告将公布，此外，三大原油机构的月度报告也将出炉，鉴于上个月全球疫情的加剧，原油的需求锐减将施压油价。

技术面分析：

黄金周线图，周线级别以大阳线收盘，1880附近支撑经受住市场考验，有惯性上涨需求，关注1900整数关口支撑和1950附近压力，但不宜盲目乐观，金价整体依然处于震荡格局，1950附近可谓压力重重。日线图金价均线系统高位拐头，形成重重压制，MACD指标，双线系统形成死叉，金价布林带中轨支撑在1900附近，目前给金价提供支持，上轨压力在1940美元附近，整体看，本周金价有望回落上行，保持低位做多为主的思路。

黄金：1900-1905做多，止损1890，止盈1930、1950、1970

黄金：1960-1965做空，止损1980，止盈1940、1920、1900

欧元周线图，以小阳线收盘，涨幅超过100点，市场多头力量释放，重回1.1800关口上方，欧元依然处于震荡格局，目前1.1900附近压力较大，本周欧元偏回吐涨幅下跌，短期看1.1700附近支撑。日线级别布林带缩口，中轨支撑在1.1750附近，MACD指标，下跌动能增加，顶背离形态应验，整体看，欧元本周依然倾向于震荡下挫，关注1.1850压力和1.1700支撑，操作上保持高抛低吸的思路。

欧元：1.1850-1.1880做空，止损1.1930，止盈1.1800、1.1750、1.1700

综合分析，

SMFX首席分析师RONALDO认为，上周美元指数震荡回落，结束近期的反弹势头，市场利空因素齐聚，美国刺激方案通过的预期升温，美联储会议纪要的鸽派论调，美国总统大选拜登支持率增加等都施压美元指数下行，黄金和美股上周均实现大幅上涨，原油同样受益于美元指数的回落，以及飓风降低产量的影响，再度重回震荡箱体的上沿。尽管各个品种在上周都实现了不小的涨幅，但技术面的压力依然犹存，黄金的起跌点1950美元区域，原油的箱体上沿41美元，欧元和英镑的整数关口都存在较强的压力，因此本周各大品种不建议过分乐观看多，相反需警惕市场的回调风险。本周市场的利空事件有可能持续发力，尤其是原油的下行风险较大。本周的三大报告和飓风过境都有望施压油价，而特朗普为了谋求连任或许还会有惊人的言行刺激美元走强，因此建议投资者在本周保持震荡操作的思路。消息面方面，美国的通胀数据和零售数据，美联储的官员讲话，美国大选的进程，都将会对市场各大品种造成影响，密切关注。投资者需警惕市场风险的下行风险。

以上观点，纯属个人建议，仅供参考。