海通期货：交易内参早知道 （含部分品种日评）20201021

　　01

　　螺纹铁矿

　　钢材：钢银数据显示建筑钢材全国城市库存环比减少7.94%至672.64万吨。上周全国建材主流贸易商成交量日均22.43万吨，高于前一周30.3万吨/日。今日螺纹和热卷成品材盘面持续震荡，上海螺纹持稳于3750元/吨，上海热卷上涨10元/吨至3900元/吨。螺纹01合约，永安期货买单持仓增加1630手，卖单持仓增加4336手；前二十名期货公司买单持仓增加28847手，卖单持仓增加17405手；连铁01合约，永安期货买单持仓增加788手，卖单持仓减少1800手；前二十名期货公司买单持仓增加22675手，卖单持仓增加1025手。上周147家钢厂废钢每日到货量周环比回升，日耗消耗量回升，库存周环比也出现小幅回升，废钢基本面仍显疲弱。上周螺纹钢周产量连续第三周下降，周环比减少0.32%；螺纹钢社会库存周环比下降6.52%，钢厂库存下降8.08%，总库存下降6.99%。螺纹钢测算周度表观消费量环比增加42.21万吨至382.54万吨。从基本面来看钢材高供应叠加需求恢复进程不及预期使得钢材库存压力大于往年，冷冬预期升温背景下，钢价承压运行概率较大。 铁矿：10/5-10/11期间，19港口澳洲巴西铁矿发运总量环比减少135.3万吨，其中澳洲发运环比减少22.3万吨，巴西发运环比减少113万吨。全国45港到港总量2495万吨，环比减少116万吨。上周港口总库存连续第八周累库，周环比增177.62万吨，疏港量环比回落但仍保持同期高位。今日连铁盘面价格震荡偏弱，连铁01合约，永安期货买单持仓增加788手，卖单持仓减少1800手；前二十名期货公司买单持仓增加22675手，卖单持仓增加1025手。外矿发运季节性环比震荡走高，国内矿山复产进程稳健保持同比正增长，整个供给边际转松。上周全国163家钢厂高炉产能利用率环比降至77.25%，全国高炉检修限产量上升至55.66万吨左右，全国247家钢厂日均铁水产量环比下降0.79万吨至247.3万吨，铁矿需求存在边际转弱预期。点钢网港口铁矿石的库存结构中，北方六港中品矿再度回升，供需边际转弱使得港口库存累库预期增加。中期铁矿石基本面压力有增加趋势，连铁盘面大概率仍将偏弱运行。

　　当日市场情况

　　现货市场情况

　　期货市场价差监测

　　邱怡宏

　　海通期货研究员

　　擅长领域：铁矿螺纹钢等期货品种

　　02

　　焦煤焦炭

　　焦炭主要逻辑:国内焦炭现货市场偏强运行，山西、山东以及河北等地部分焦企第五轮提涨 50元/吨，目前下游钢厂暂未回应。河北钢厂在环保影响有限的情况下，刚性需求仍存，厂内原料库存水平合理略低，随着山西去产能进一步推进，加剧了焦炭偏紧的局面，焦企目前多保持低位库存水平，短期看焦炭市场表现偏强，港口方面，港口焦炭库存下降缓慢，受产地报价提涨以及期货盘面拉涨影响，港口准一现汇报价至2100元/吨左右，暂无成交。持仓方面，20日焦炭01合约净多持仓小幅下降至4900手左右，永安期货多头席位减持900手至5900手左右，目前位列第五位。焦炭期货探底回升，主力做多意愿依旧较强，预计后市焦炭或偏强震荡运行，建议小仓位做多。焦煤主要逻辑:国内炼焦煤市场偏强运行，主产地各煤种价格较8月底分别落实20-140元/吨不等的上涨，煤矿出货顺畅。进口蒙煤方面，因澳煤通关不确定性增强，蒙煤发河北流向数量增多，口岸供需局面相对趋紧，当地部分原煤资源价格上涨20元/吨左右，现蒙5#精煤价格在1030-1060元/吨，贸易商涨价预期偏强。持仓方面，20日焦煤01合约净空持仓大幅下降至3800左右，永安期货空头席位持仓小幅下降至4000手左右，目前位列空头持仓第六位。短期煤炭现货市场好转、运费上涨，有利于焦煤需求高位运行，且市场传闻澳煤进口将收紧，不过唐山地区环保影响加大，焦企限产影响需求，且主力倾向于做空，建议观望为主。

　　当日市场情况

　　现货市场情况

　　期货市场价差监测

　　尉俊毅

　　海通期货研究员

　　擅长领域：焦煤焦炭等期货品种

　　03

　　PTA乙二醇

　　PTA：20日，PTA期货宽幅震荡，主力合约TA101收盘较上一交易日收盘上涨14元，收报3614元/吨，全天成交量109.2万手，持仓减少2.3万手至195.4万手。现货方面，基差维持弱势，10月下旬货源在01贴水165附近成交。日内聚酯产销回落，PTA采购动作减弱，总体成交气氛一般，贸易商操作为主，10月下旬货源主流在01贴水165成交，个别本周较低在-170。成交商谈主流在3430元/吨附近。产销方面，江浙涤丝产销继续回落，至下午3点附近平均估算在3-4成左右。20日，PTA宽幅震荡。加工费方面，PX加工费维持至160美金附近，PTA现货加工费维持至610元附近。当前终端节后终端需求旺盛，聚酯整体维持偏高开工率，短期宏观偏强，下游短纤偏强，TA上涨后仍面临高库存压力，TA高库存下资金多做空配，TA建议高位抛空。乙二醇：20日，EG主力合约震荡走强，收盘主力EG2101较上一交易日上涨41元，收盘报3986元/吨，成交量16.6万手，持仓增加2672手至19.1万手。MEG内盘重心宽幅震荡，整体基差有所走弱。目前现货报3895-3910元/吨，递3885-3890元/吨，商谈3890-3895元/吨，下午几单3880-3890元/吨成交。11月下期货报3950-3960元/吨，递3935-3940元/吨，商谈3940-3950元/吨，下午几单3935-3950元/吨成交。到港预报方面，据华瑞信息不完全统计,10月19日至10月25日，张家港初步计划到货数量约5.7万吨，太仓码头计划到货数量约为1.9万吨，宁波计划到货数量约为4.9万吨，上海计划内到船数量约为2.0万吨，预计到货总量在14.5万吨附近。20日， EG主力合约震荡走强。基本面上，供应开工持稳，到港量不高，需求维持高位，国内港口库存下降明显，乙二醇基本面偏强，短期宏观偏强下，乙二醇逢低做多。