海通期货：交易内参早知道 （含部分品种日评）20201028

　　01

　　螺纹铁矿

　　钢材：钢银数据显示建筑钢材全国城市库存环比减少6.09%至631.66万吨。上周全国建材主流贸易商成交量日均23.69万吨，高于前一周22.43万吨/日。上海螺纹持稳于3770元/吨，上海热卷下跌10元/吨至3920元/吨。螺纹01合约，永安期货买单持仓增加1630手，卖单持仓增加4336手；前二十名期货公司买单持仓增加28847手，卖单持仓增加17405手。上周147家钢厂废钢每日到货量周环比回升，日耗消耗量小幅回升，库存周环比增幅较大，废钢基本面仍显疲弱。上周周螺纹钢产量连续第四周下降，周环比减0.21%，基本降至去年同期水平附近；周环比减少0.21%。螺纹钢社会库存周环比下降6.07%，钢厂库存下降3.06%，总库存下降5.16%。近期需求平稳释放，螺纹钢测算周度表观消费量环比上周增加53.24万吨至 435.78 万吨。冷冬预期升温背景下北材南下需求较强，在南方自身高库存水平的压力下中期承压，但近期需求平稳释放使得近两周去库速度良好，短期或对市场信心有所提振，钢价短期大概率维持震荡走势。 铁矿：10/12-10/18期间，19港口澳洲巴西铁矿发运总量环比增加250.9万吨，其中澳洲发运环比增加168.8万吨，巴西发运环比增加82.1万吨。全国45港到港总量2581.6万吨，环比增加86.6万吨。上周港口总库存连续第九周累库，周环比增177.06万吨，疏港量环比继续回落但仍保持同期高位。连连铁01合约，永安期货买单持仓增加788手，卖单持仓减少1800手；前二十名期货公司买单持仓增加22675手，卖单持仓增加1025手。澳矿发运环比走高至历史同期最高，巴西发运季节性稳步回升，供给边际整体趋向宽松。上周全国163家钢厂高炉产能利用率环比增0.4%至77.65%，全国高炉检修限产量上升至56.4万吨左右，全国247家钢厂日均铁水产量环比下降1.51万吨至245.79万吨。点钢网港口铁矿石的库存结构中，北方六港中品矿再度回升，供需边际转弱使得港口库存累库预期增加。中期铁矿石基本面压力有增加趋势，连铁盘面大概率仍将偏弱运行。

　　当日市场情况

　　现货市场情况

　　期货市场价差监测

　　邱怡宏

　　海通期货研究员

　　擅长领域：铁矿螺纹钢等期货品种

　　02

　　焦煤焦炭

　　焦炭主要逻辑:国内焦炭现货市场偏强运行，随着山西区域关停落后产能力度逐步加大，焦炭供应整体受限，且华北环保督察组在山西长治区域督查有关落后产能关停以及环保等问题，影响当地焦企限产四成左右，焦企几无库存，多有催货现象。钢厂高炉开工高位运行，整体原料库存表现持续一般，焦企心态多较为乐观。持仓方面，27日焦炭01合约净多持仓小幅下降至4100手左右，永安期货多头席位小幅上升1200手至8400手左右，目前位列第五位。焦炭期货继续上涨，创下近期新高，主力做多意愿依旧较强，预计后市焦炭或偏强震荡运行，建议小仓位做多。焦煤主要逻辑:国内炼焦煤市场偏强运行，近期焦企多积极补库，煤矿库存继续下降，其中山西地区优质主焦煤供应紧张，吕梁、长治地区低硫焦煤价格再次上涨20-30元/吨。进口蒙煤方面，由于近日短盘运费上涨5-10元/吨，加之近期通关减少，蒙煤市场偏强运行，贸易商对后期价格上涨预期较强。持仓方面，27日焦煤01合约净空持仓小幅下降至2800左右，永安期货空头席位持仓小幅上升至5700手左右，目前位列空头持仓第五位。短期煤炭现货市场好转、运费上涨，有利于焦煤需求高位运行，不过唐山地区环保影响加大，焦企限产以及去库存影响需求，且主力倾向于做空，建议观望为主。

　　当日市场情况

　　现货市场情况

　　期货市场价差监测

　　尉俊毅

　　海通期货研究员

　　擅长领域：焦煤焦炭等期货品种

　　03

　　PTA乙二醇

　　27日，PTA期货震荡下跌，主力合约TA101收盘较上一交易日收盘下跌14元，收报3474元/吨，全天成交量195万手，持仓增加3.1万手至195.1万手。现货方面，基差基差表现弱势，现货在01贴水195~200附近商谈成交，12月底在01贴水165附近成交。日内成交气氛尚可，远期成交为主，个别主流供应商出货，现货成交偏少。贸易商买盘居多，少量聚酯工厂买盘。10月下货源成交在01贴水200附近成交，11月初货源在01贴水190-195附近或者05贴水300附近成交，成交价格在3260-3290附近。11月中在180-190附近成交。主港主流现货基差在01贴水195附近。产销方面，江浙涤丝产销继续回落，至下午3点附近平均估算在4成左右。27日，PTA继续下跌。加工费方面，PX加工费维持至150美金附近，PTA现货加工费维持至580元附近。当前终端节后终端需求旺盛，聚酯整体维持偏高开工率，下游短纤回落，TA上涨后仍面临高库存压力，TA高库存下资金多做空配，TA建议高位抛空。乙二醇：

　　现货市场情况

　　孔令琦

　　海通期货研究员

　　擅长领域：农产品期货品种