外汇交易商

民银资本：一周回顾| 民银资本债务资本市场回顾（2020/10/19-2020/10/25）

2020-10-28 09:08:01 admin

　　1
　　上周境外债券市场回顾
　　经济数据方面，上周美国公布的首次失业救济人数为78.7万人，大幅低于预期的87.5万人，几乎降至疫情以来的最低值。另一方面，新一轮2.2万亿美元

　　上周境外债券市场回顾

　　经济数据方面，上周美国公布的首次失业救济人数为78.7万人，大幅低于预期的87.5万人，几乎降至疫情以来的最低值。另一方面，新一轮2.2万亿美元的经济刺激方案依旧没有任何乐观的实质进展；同时疫情在全球范围内继续蔓延，美国本土的疫情再次爆发给大选及全球的金融市场带来了更多的不确定性。截至10月26日收盘，3年期、5年期、10年期美债收益率分别位于0.18%、0.35%、0.81%。

　　上周一级市场持续火热，发行人紧紧锁定11月大选前最后的发行窗口。

　　二级市场方面，投资级整体交投较为清淡，国企及金融板块变化不大。高收益部分的指数整体表现略优于投资级，周初时指数有所推升；上周新发的房企二级市场价格多维持在发行价左右。截至10月26日收盘，iBoxx亚洲（除日本）投资级美元债收益率指数下跌0.074%；iBoxx亚洲（除日本）高收益美元债收益率指数上涨0.442%。

　　2020年初至今美国国债收益率变化

　　当前美国国债收益率

　　市场预测美联储降息概率

　　汇率走势

　　美欧主要股指走势

　　iBoxx亚洲（除日本）

　　中资美元债收益率指数走势

　　上周境外债券市场发行回顾

　　嘉兴市城市投资发展集团有限公司（主体评级：穆迪Baa3/惠誉BBB）

　　10月22日，嘉兴市城市投资发展集团有限公司直接发行3亿美元3年期的高级无抵押固息债券，票面利率2.6%，发行收益率2.6%，债项评级BBB（惠誉）；民银资本是本次债券发行的联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人；

　　时代中国控股有限公司（主体评级：穆迪Ba3/标普BB-/惠誉BB-）

　　10月22日，时代中国控股有限公司直接增发2.5亿美元的高级有抵押固息债券（发行人在中国境外注册成立的若干受限制附属公司作为附属公司担保人，以所有初始附属公司担保人的股本作抵押；原债券为3亿美元5年期的高级固息债券，将于2025年7月8日到期），票面利率6.75%，增发收益率6.1%，债项评级B1（穆迪）/ B+（标普）/BB-（惠誉）；民银资本是本次债券发行的联席牵头经办人及联席账簿管理人；

　　广西交通投资集团有限公司（主体评级：穆迪Baa2/惠誉BBB）

　　10月21日，广西交通投资集团有限公司担保发行2亿美元5年期的高级无抵押固息债券，票面利率2.95%，发行收益率3%，债项评级Baa2（穆迪）；民银资本是本次债券发行的联席牵头经办人及联席账簿管理人；

　　中国光大控股有限公司（主体评级：穆迪Baa3/惠誉BBB）

　　10月20日，中国光大控股有限公司直接发行3亿美元高级无抵押固息永续债券（3年不可赎回），票面利率3.8%，发行收益率3.8%，债项评级Baa3（穆迪）；民银资本是本次债券发行的联席牵头经办人及联席账簿管理人；

　　泰州东部新城发展集团有限公司（主体评级：无评级）

　　10月20日，泰州东部新城发展集团有限公司维好发行6,500万美元364天的高级无抵押固息债券（由江苏银行股份有限公司泰州分行提供备用信用证），票面利率2.98%，发行收益率2.98%，债项无评级；民银资本是本次债券发行的联席配售代理；

　　武汉当代科技产业集团股份有限公司（主体评级：无评级）

　　10月22日，武汉当代科技产业集团股份有限公司担保增发6,000万美元的高级无抵押固息债券（原债券为2.83893亿美元3年期的高级无抵押固息债券，将于2023年1月16日到期），票面利率10.5%，增发收益率8.75%，债项无评级；

　　温氏食品集团股份有限公司（主体评级：标普BBB/惠誉BBB-）

　　10月22日，温氏食品集团股份有限公司直接发行两笔合计6亿美元的高级固息债券；包括一笔3.5亿美元5年期的高级无抵押固息债券，票面利率2.349%，发行收益率T5+200bps；一笔2.5亿美元10年期的高级无抵押固息债券，票面利率3.258%，发行收益率T10+245bps ；债项评级BBB+（惠誉）；

　　宝龙地产控股有限公司（主体评级：穆迪B1/标普B+）

　　10月22日，宝龙地产控股有限公司直接发行2亿美元4.5年期（2.5年不可赎回）的高级固息债券（发行人的若干非中国附属公司作为附属公司担保人，以若干附属公司担保人的股份作抵押），票面利率5.95%，发行收益率6.1%，债项评级B2（穆迪）/ B（标普）；

　　中骏集团控股有限公司（主体评级：穆迪B1/标普B+）

　　10月21日，中骏集团控股有限公司直接发行5亿美元4.5年期（ 2.5年不可赎回）的高级无抵押固息债券（发行人的若干非中国附属公司作为附属公司担保人），票面利率7%，发行收益率7%，债项评级B2（穆迪）；

　　中梁控股集团有限公司（主体评级：穆迪B1/标普B+/惠誉B+）

　　10月21日，中梁控股集团有限公司直接发行2亿美元1.75年期的高级无抵押固息债券（发行人的若干非中国附属公司作为附属公司担保人），票面利率9.5%，发行收益率10.125%，债项评级B+（惠誉）；

　　美团（主体评级：穆迪Baa3/标普BBB-/惠誉BBB）

　　10月21日，美团直接发行两笔合计20亿美元的高级固息债券（Reg S/144A格式）；包括一笔7.5亿美元5年期的高级无抵押固息债券，票面利率2.125%，发行收益率T5+180bps；一笔12.5亿美元10年期的高级无抵押固息债券，票面利率3.05%，发行收益率T10+225bps ；债项评级Baa3（穆迪）/ BBB-（标普）/BBB（惠誉）；

　　南京江宁经济技术开发总公司（主体评级：惠誉BBB）

　　10月21日，南京江宁经济技术开发总公司维好发行2亿美元364天的高级无抵押固息债券，票面利率3.15%，发行收益率3.15%，债项评级BBB（惠誉）；

　　中化香港（集团）有限公司（主体评级：穆迪A3/标普A-/惠誉A）

　　10月21日，中化香港（集团）有限公司担保发行两笔合计10亿美元的固息债券（由中国中化集团有限公司提供支持函）；包括一笔5亿美元5年期的高级无抵押固息债券，票面利率1.625%，发行收益率T5+130bps；一笔5亿美元的次级无抵押固息永续债券（3年不可赎回），票面利率3%，发行收益率3%；债项评级A3（穆迪）/ A-（标普）/A（惠誉）；

　　绿城中国控股有限公司（主体评级：穆迪Ba3/标普BB-）

　　10月21日，绿城中国控股有限公司直接发行3亿美元4.5年期（2.5年不可赎回）的高级无抵押固息债券，票面利率4.7%，发行收益率4.7%，债项评级Ba3（穆迪）；

　　湖北省科技投资集团有限公司（主体评级：穆迪Baa3/惠誉BBB+）

　　10月20日，湖北省科技投资集团有限公司担保发行3亿美元5年期的高级无抵押固息债券，票面利率2.9%，发行收益率2.9%，债项评级BBB+（惠誉）；

　　中国农业发展银行（主体评级：穆迪A1/标普A+）

　　10月20日，中国农业发展银行直接发行3笔合计57亿人民币的高级无抵押固息点心债券，一笔22亿人民币3年期的高级无抵押固息债券，票面利率3.05%，发行收益率3.05%；一笔15亿人民币5年期的高级无抵押固息债券，票面利率3.25%，发行收益率3.25%；一笔20亿人民币10年期的高级无抵押固息债券，票面利率3.8%，发行收益率3.8%；债项评级A+（标普）；

　　鼎睿再保险有限公司（主体评级：穆迪A3）

　　10月20日，鼎睿再保险有限公司担保发行2.5亿美元次级无抵押固息永续债券（5年不可赎回），票面利率5.35%，发行收益率5.35%，债项评级Baa2（穆迪）；

　　成都香城投资集团有限公司（主体评级：无评级）

　　10月20日，成都香城投资集团有限公司直接发行1.3亿欧元3年期的高级无抵押固息债券，票面利率3.8%，发行收益率3.8%，债项无评级；

　　新城发展控股有限公司（主体评级：穆迪Ba2/标普BB/惠誉BB）

　　10月20日，新城发展控股有限公司担保发行8,000万美元364天的高级无抵押固息债券，票面利率5.45%，发行收益率5.45%，债项无评级；

　　国家开发银行（主权评级：穆迪A1/标普A+）

　　10月19日，国家开发银行直接发行3笔合计29.7亿美元等值的债券，包括一笔10亿美元5年期的高级无抵押固息债券，票面利率1%，发行收益率T5+75bps；一笔5亿美元10年期的高级无抵押固息债券，票面利率1.625%，发行收益率T10+95bps ；一笔12.5亿欧元3年期的高级无抵押固息债券，票面利率0%，发行收益率MS+55bps；债项评级A+（标普）。

　　数据来源：Bloomberg 彭博资讯

　　数据获取日期：2020年10月18日