医美为首的消费板块大火,还有机会吗?

　　牛津 白金投顾

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　　《长牛联盟》产品主制作人

　　第一届“新财富”投顾大赛最佳投顾、最佳收益奖以及2019年度中信建投证券杰出线上投顾奖得主，擅长行业景气度的判定和个股的精选，以“在确定性的行业里选择业绩弹性最大的公司”为投资理念。曾就职于中国中铁股份有限公司，有着丰富的实体经济经验，多年证券从业经验，雪球网金牌组合主理人。

　　要说2021上半年谁是A股最靓的仔？以医美为首的消费相关板块肯定当仁不让！从A股上半年板块涨幅榜很清晰的可以看到，医美板块以近70%的绝对优势大幅领先市场其余所有板块。

　　（以上个股仅为数据列示，不做个股推荐）

　　而医美这一近些年才开始壮大的新兴板块究其本质实际上也是消费领域的一个分支，。都说消费板块出牛股，那么今天我们就来一起分析分析，消费板块后续还有机会吗？

　　一、首先我们先来分析下消费板块这轮上涨的核心逻辑是什么？

　　近些年消费类公司表现亮眼，主要原因是相关个股的基本面，以及行业景气度超预期，或者说市场之前对于消费类公司穿越周期的能力预期较差，而从最近几年的消费行业数据来看，高景气度能够持续维持，并且有愈演愈烈之势，因此会有一个估值修复的阶段。

　　此外，随着A股市场的逐步开放，外资加速流入。那么作为外资最为青睐的食品饮料行业，也必然会有一个正向的推动作用。

　　二、消费行业具体都包括哪些？当前哪些更具备投资价值。

　　从分类来看，消费板块主要分为三大类：医药医疗（医美）、农林牧渔以及食品饮料。

　　具体来看，医药医疗行业，在经历了过去几年“两票制”、带量采购的阵痛之后，开始逐步走出底部，而我国老龄化加速的背景，也有利于该板块的终端需求逐步放量。因此医药医疗板块的中长线投资机会已经来临。而医美则更不用说，巨大的市场空间以及优良的赛道，都是目前市场关注的重中之重。

　　（医药板块周K）

　　牧渔板块来说虽然具备明显的周期性，但是作为跟老百姓生活息息相关的民生板块需求端问题不大，因此只要我们适时的跟随周期来进行方向性的选择，机会也同样存在。

　　至于食品饮料，这个板块已经连续走强了多年，当前的估值水平肯定说不上便宜，不过由于目前全球的通胀背景，资金对于这类成长性相对稳健，且有很强的品牌溢价的公司，依然会有所青睐，所以机会依然较好。

　　三、国际局势复杂多变，中美局势和疫情对于消费行业有何影响？

　　未来无论是疫情还是中美局势，大概率都将是长期存在的，常态化事件。在这样的背景下，国内依然会刺激经济，从而带动消费。近期出台的“三孩”政策，也是出于这种背景下的长期利好事件。因此对于消费板块而言，中长线依旧是看好的。

　　四、怎么看待消费行业的未来？

　　消费类公司的特质在于未来很长一段时间内持续且相对稳定的现金流回报，而龙头公司更是具备极强的发展惯性，因此消费是一个值得长期关注的板块；但未来个股的差异化将会更加明显。中长期来看，部分行业景气度处于高位，未来公司经营情况的边际变化或会更加敏感。

　　总之，因为消费行业本身具备长期价值投资的属性，因此对于已经持有的投资者，可以考虑在已经建立成本优势的提前下，忽略波动长期持有；而对于还没来得及上车的投资者，如果害怕追高则可以考虑通过定投方式，分批投入，分散投资风险。

　　股市有风险，投资需谨慎。以上分析仅供参考，不构成投资建议

　　重要提示：本文内容仅为投资顾问个人观点，不代表公司立场，仅供参考。文中个股均基于公开资料梳理，不作为推荐，不构成具体投资建议。股票历史走势也不能代表未来趋势。投资者据此操作，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。