汇福证券：【小南求学】什么是上证50ETF期权？（下）

　　参与期权交易的风险防范

　　“50ETF购2月2800”代表看涨期权持有人拥有以2.800元行权价买入50ETF的权利，而只有当该ETF价格位于2.800元上方时，行权才存在获利的可能，该期权合约才具有相应的内在价值。

　　受市场波动影响，50ETF只在2019年2月25日短暂时间内上涨至行权价以上，其余时间皆位于行权价之下。2019年

　　2月27日周三是该期权的到期日，该期权市价因其不具有内在价值与时间价值，以0.0001元作收，持有人行权则会导致亏损，不行权则损失期权合约市值。

　　很多参与2019年2月25日到27日上证50ETF2800合约交易的投资者损失惨重。

　　由上可以看出，金融期权价格波动率极大，以投机为目的获取“192倍的盈利”仅存在于理论上的可能，实际市场交易中因为流动性等因素，想要获取大幅收益难度极大，操作不当就会导致大幅亏损。

　　期权合约的本质是风险管理工具，而非投机工具。投资者应当客观判断行情，把期权作为优化资产组合配置的工具，以风险控制为第一要务，控制仓位，理性投资。

　　投资者不应该以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。

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