海通期货：交易内参早知道 （含部分品种日评）20201014

　　螺纹铁矿

　　钢材：钢银数据显示建筑钢材全国城市库存环比减少0.91%至730.68万吨。上周五建材全国贸易商成交34.77万吨，高于国庆前最后一周24.14万吨/日。今日螺纹和热卷成品材盘面震荡调整，上海螺纹持稳于3750元/吨，上海热卷持稳于3940元/吨。螺纹01合约，永安期货买单持仓减少4876手，卖单持仓减少969手；前二十名期货公司买单持仓减少8592手，卖单持仓减少18334手。上周147家钢厂废钢每日到货量周环比回落，日耗消耗量下降，库存周环比大幅回落，随着节后陆续恢复生产，废钢日耗将有所回升，基本面或将有所修复。上周螺纹钢周产量较节前减少3.55%；螺纹钢社会库存节中累库4.41%，钢厂库存累库9.29%，总库存增5.86%。螺纹钢测算周度表观消费量环比节前减少106.47万吨至340.33万吨。国庆期间供应收紧，物流受限、消费回落，库存大幅上升，社库积累程度明显高于去年同期，节后供应大概率重回高位水平，节中钢坯价格上涨提振市场信心，节后累库节奏有望放缓，但高产量高库存压力依然存在，供需边际整体仍偏松，钢价短期坚挺但趋势上行动力不足。 铁矿：10/5-10/11期间，19港口澳洲巴西铁矿发运总量环比减少135.3万吨，其中澳洲发运环比减少22.3万吨，巴西发运环比减少113万吨。全国45港到港总量2495万吨，环比减少116万吨。国庆节后港口铁矿石现货成交量和疏港量回升，港口总库存连续第七周累库，周环比增154.26万吨。今日连铁盘面价格震荡偏弱，连铁01合约，永安期货买单持仓增加1371手，卖单持仓增加7107手；前二十名期货公司买单持仓增加862手，卖单持仓减少4074手。澳洲巴西铁矿石发运基本在去年同期水平附近波动，供应边际逐步转向宽松。上周全国163家钢厂高炉产能利用率环比升至77.42%，全国高炉检修限产量下降至53.41万吨左右；全国247家钢厂日均铁水产量环比上升0.44万吨至248.09万吨；铁矿需求支撑仍较强。点钢网港口铁矿石的库存结构中，北方六港中品矿继六连升后首次下降，PB粉库存仍在稳步增加。巴西发运创新高，铁矿石供应逐渐宽松，需求相对较稳，港口库存存在累库预期，中期铁矿石基本面压力有增加趋势，连铁盘面大概率承压运行。

　　当日市场情况

　　现货市场情况

　　期货市场价差监测

　　邱怡宏

　　海通期货研究员

　　擅长领域：铁矿螺纹钢等期货品种

　　02

　　焦煤焦炭

　　焦炭主要逻辑：国内焦炭现货市场偏强运行，第四轮焦炭现货上涨50元/吨落地，焦企出货良好，市场对焦炭后市乐观。钢厂高炉开工率虽整体仍保持较高开工水平，且焦炭库存并不高，预计在需求较好的背景下焦炭现货仍偏强运行。持仓方面，13日焦炭01合约净多持仓小幅上升至8000手左右，永安期货多头席位增持1900手至7500手左右，目前位列第四位。节后黑色品种集体大幅上涨，焦炭期货突破2100，不过远月合约相对较弱，预计后市焦炭或偏强震荡。焦煤主要逻辑：国内炼焦煤市场稳中偏强，受焦价四轮上涨拉动影响，产地煤矿普遍出货良好，煤企厂内无库存，下游要货积极，主流大矿铁路长协价减少量价优惠10元/吨，相当于变相涨价，地方矿陆续跟涨10-20元/吨。进口蒙煤方面，本周日均通关车数回升至1000车上方，有消息称中国的国有能源企业和钢铁厂已经得到官方的口头通知，让他们停止从澳大利亚进口煤炭。持仓方面，13日焦煤01合约净空持仓大幅下降至1200左右，永安期货空头席位持仓上升至4500手左右，目前位列空头持仓第七位。短期煤炭现货市场好转、运费上涨，有利于焦煤需求高位运行，且市场传闻澳煤进口将收紧，建议观望为主

　　当日市场情况

　　现货市场情况

　　期货市场价差监测

　　尉俊毅

　　海通期货研究员

　　擅长领域：焦煤焦炭等期货品种

　　03

　　PTA乙二醇

　　PTA：13日，PTA期货窄幅震荡，主力合约TA101收盘较上一交易日收盘上涨0元，收报3480元/吨，全天成交量122.5万手，持仓增加10.8万手至175万手。现货方面，近期聚酯产销好转，部分工厂补货操作，基差走强，PTA现货成交放量，老货成交量尚可，月中下主流在01贴水150-155附近成交，个别偏低在01贴水160，老货在01贴水180-190附近有成交，成交价格区间在3265-3345附近。月底货源在01贴水145-150附近成交。今日主港主流现货基差在01贴水155附近。江浙涤丝产销放量，至下午3点附近平均估算在130%左右。13日，PTA期货窄幅震荡。加工费方面，PX加工费维持至120美金附近，PTA现货加工费维持至600元附近。当前终端节后终端需求旺盛，聚酯整体维持偏高开工率，短期宏观偏强但TA高库存下资金多做空配，短期TA或维持偏强震荡。乙二醇：13日，EG主力合约震荡偏强，收盘主力EG2101较上一交易日上涨22元，收盘报3877元/吨，成交量17.9万手，持仓减少765手至20.6万手。MEG内盘重心小幅冲高后回落，市场买气一般。目前现货报3810-3820元/吨，递3800-3805元/吨，商谈3805-3810元/吨，下午几单3795-3810元/吨成交。11月下期货报3860-3865元/吨，递3845-3850元/吨，商谈3850-3860元/吨，下午几单3835-3855元/吨成交。到港预报方面，据华瑞信息不完全统计,10月12日至10月18日，张家港初步计划到货数量约6.2万吨，太仓码头计划到货数量约为2.2万吨，宁波计划到货数量约为3.9万吨，上海计划内到船数量约为0万吨，预计到货总量在12.3万吨附近。13日，下游采购积极性高，EG主力合约震荡上涨。基本面上，供应持稳，到港量不高，需求维持高位，国内港口库存下降明显，乙二醇基本面偏强，短期宏观偏强下，乙二醇或震荡上涨。

　　现货市场情况

　　孔令琦

　　海通期货研究员

　　擅长领域：农产品期货品种