中金公司：中金公司助力重庆啤酒实施重大资产重组并入嘉士伯中国啤酒资产

　　重庆啤酒通过与嘉士伯共同注资合资公司，将自有资产和嘉士伯在中国控股的未上市啤酒资产进行整合并注入上市公司平台。交易完成后，嘉士伯中国啤酒业务将重组进入重庆啤酒，实现全面整合，并将在业务规模、地域分布、品牌组合、供应链及分销等方面获得更大的协同效应，嘉士伯的同业竞争承诺也将最终履行完毕。本次交易中，中金公司担任重庆啤酒独家独立财务顾问。

　　本次交易为跨国公司将全部中国核心业务注入A股上市公司的第一个交易。

　　交易概览

　　本次交易方案包括如下部分：

　　（1）重庆啤酒股份有限公司（“重庆啤酒”或“上市公司”，600132.SH）以支付现金的方式向嘉士伯香港收购重庆啤酒控股公司重庆嘉酿啤酒有限公司（“重庆嘉酿”）剩余48.58%的股权，转让对价为6.43亿元；

　　（2）重庆啤酒和广州嘉士伯咨询管理有限公司以实物资产出资的方式共同向重庆嘉酿增资，对价分别为43.65亿元和53.76亿元；

　　（3）重庆嘉酿以现金支付的方式收购丹麦嘉士伯啤酒厂有限公司剩余在中国控股啤酒企业的股权，对价为17.94亿元。重组完成后，重庆啤酒和广州嘉士伯咨询管理有限公司分别持有重庆嘉酿51.42%和48.58%的股权。

　　关于重庆啤酒

　　重庆啤酒建厂于1958年，主要从事啤酒产品的制造与销售业务，至今共拥有13家控股酒厂和1家参股酒厂，分布于重庆、四川和湖南等市场区域。公司拥有深受消费者喜爱的“重庆”和“山城”两大本地品牌，在核心区域市场居于领先地位。2013年底成为丹麦嘉士伯集团成员后，又获得了乐堡、嘉士伯、凯旋1664等品牌的生产和销售权，形成了“本地强势品牌+国际高端品牌”的品牌组合。

　　本次交易将有助于重庆啤酒进一步提高供应链、生产及分销效率, 拓展销售范围并实现全国化覆盖；扩大上市公司品牌矩阵，成为中国市场上为数不多的真正拥有“本地强势品牌+国际高端品牌”组合的市场参与者；抓住中国啤酒行业高端化发展趋势，进一步巩固在高端啤酒行业市场地位。

　　巧妙的合资公司结构可使重庆啤酒控股的合资企业重庆嘉酿获得对嘉士伯中国业务的控制权，资产收购及注入价值合计约130亿元。该交易使重庆啤酒与嘉士伯形成双赢的局面。

　　本次交易遵循市场原则，充分考虑了中小股东的利益；极大地增厚了每股收益并扩大上市公司资产规模。从长远来看，其对重庆啤酒产生的有利影响也将使重庆啤酒及其股东受益。

　　中金公司协助上市公司巧妙地设计并优化了合资公司交易架构，降低了资金需求并简化了监管审批流程，使嘉士伯能够以低成本、高效的方式履行其同业竞争承诺。

　　在项目审批方面，中金公司针对交易的复杂性，制定了详细的沟通计划，准备了涵盖所有交易细节的支持材料，协助上市公司与证券交易所、地方政府和其他有关部门进行了多轮充分沟通，帮助监管部门迅速了解交易结构及交易背景，并高效推动了监管审批程序。

　　此外，作为上市公司独家独立财务顾问和项目牵头人，中金公司协调其他专业顾问，精心设计交易结构并高效推动项目执行，在疫情的不利影响下顺利推进中国股票市场上这一具有里程碑意义的重大资产重组交易。

　　中金公司凭借对于消费行业的深刻理解、国际化的战略眼光、出色的服务赢得了重庆啤酒及其控股股东嘉士伯集团的认可。这也是中金公司在服务国际消费企业百威英博、百胜餐饮集团、帝亚吉欧、利洁时之后又一成功案例，进一步强化了中金公司在全球消费领域投行业务的领先地位。

　　未来，中金公司将秉持“植根中国，融通世界”的理念，凭借丰富的资本市场经验、境内外业务平台的无缝对接，为企业量身定制最优的资本市场解决方案，助力长期战略发展做出贡献。