海通期货：交易内参早知道 （含部分品种日评）20201030

　　01

　　螺纹铁矿

　　钢材：钢银数据显示建筑钢材全国城市库存环比减少6.09%至631.66万吨。本周前三天全国建材主流贸易商成交量日均25.2万吨，高于上周23.7万吨/日。上海螺纹持稳于3790元/吨，上海热卷上涨10元/吨至3930元/吨。螺纹01合约，永安期货买单持仓增加1630手，卖单持仓增加4336手；前二十名期货公司买单持仓增加28847手，卖单持仓增加17405手。本周147家钢厂废钢每日到货量周环比回落，日耗消耗量小幅回升，库存周环比基本维稳，废钢基本面略有修复。本周螺纹钢产量结束四连降，周环比回升1.29%；螺纹钢社会库存连续第三周下降，降幅7.63%，钢厂库存下降6.45%，总库存下降7.27%。螺纹钢测算周度表观消费量环比减少6.19万吨至429.59万吨。近期需求平稳释放，钢材库存保持较快速度去化，市场信心略有提振，钢价支撑力略显坚挺；但高产量高库存压力下，贸易商主动去库意愿较强，中期钢材基本面依然承压，保守看待短期反弹空间。 铁矿：10/19-10/25期间，19港口澳洲巴西铁矿发运总量环比减少339.2万吨，其中澳洲发运环比减少305.5万吨，巴西发运环比减少33.7万吨。全国45港到港总量2532.8万吨，环比减少48.8万吨。上周港口总库存连续第九周累库，周环比增177.06万吨，疏港量环比继续回落但仍保持同期高位。连铁01合约，永安期货买单持仓增加788手，卖单持仓减少1800手；前二十名期货公司买单持仓增加22675手，卖单持仓增加1025手。外矿发运整体符合季节性走势，供给边际保持宽松。上周全国163家钢厂高炉产能利用率环比增0.4%至77.65%，全国高炉检修限产量上升至56.4万吨左右，全国247家钢厂日均铁水产量环比下降1.51万吨至245.79万吨。点钢网港口铁矿石的库存结构中，北方六港中品矿再度回升，供需边际转弱使得港口库存累库预期增加。中期铁矿石基本面压力有增加趋势，连铁盘面大概率仍将偏弱运行。

　　当日市场情况

　　现货市场情况

　　期货市场价差监测

　　邱怡宏

　　海通期货研究员

　　擅长领域：铁矿螺纹钢等期货品种

　　02

　　焦煤焦炭

　　焦炭主要逻辑:国内焦炭现货市场偏强运行，山西区域关停落后产能积极推进，计划内淘汰企业基本按要求完成关停，供应端压力存在持续增加趋势。 下游钢厂仍维持高开工，刚性需求支撑焦炭偏强，企业内焦炭库存暂稳。短期看，焦炭维持偏强态势，后期重点关注高炉开工及企业采购力度。持仓方面，29日焦炭01合约净多持仓大幅上升至4400手左右，永安期货多头席位小幅下降200手至6300手左右，目前位列第六位。焦炭期货横盘运行，部分焦企去产能可能延后到明年，因此1-5价差缩小，由于主力再次加回多单，预计后市焦炭或偏强震荡运行，，建议小仓位做多。焦煤主要逻辑:国内炼焦煤市场偏强运行，煤矿库存继续下降，山西大矿11月个别煤种公路价格再涨20-50元/吨，市场信心进一步提振。进口焦煤方面，澳煤限制，其它国家煤种成交开始活跃。另外唐山用户蒙煤依赖度增加，部分用户本月价格上调50-70元/吨，蒙5沙河驿主流价格1300-1370元/吨左右。持仓方面，29日焦煤01合约净空持仓小幅下降至2000左右，永安期货空头席位持仓小幅增加400至6100手左右，目前位列空头持仓第三位。短期煤炭现货市场好转、运费上涨，有利于焦煤需求高位运行，不过唐山地区环保影响加大，焦企限产以及去库存影响需求，且主力倾向于做空，建议观望为主。

　　当日市场情况

　　现货市场情况

　　期货市场价差监测

　　尉俊毅

　　海通期货研究员

　　擅长领域：焦煤焦炭等期货品种

　　03

　　沥青

　　沥青主力合约BU2012当日下跌80收于2306元/吨，下跌3.35%。成交97.1万手，持仓量增加 18949 至 43 万手。跨期价差小幅走强，裂解差继续走强。当周沥青炼厂开工率增加1%，炼厂库存与前周持平，社会库存降低2%。开工率增加的情况下，整体库存继续去化，显示需求表现良好。29日沥青注册仓单减少100至84110吨。增量来自金海宏业厂库仓单的注销。29日沥青现货价格暂稳。27日中石油华东、华南主营炼厂上调 50 元/吨。26 日中石化炼厂沥青现货价调涨 50 元/吨。除西北、东北地区外，各地区市场主流价格出现 50 至 100 元/吨的上涨。11月炼厂沥青排产量仍较高，北方转冷后需求有转弱预期，原油大幅回调，未来现货价格存在上行空间有限。 沥青成本端的原油大幅下行。美国至 10 月 23 日当周 EIA 原油库存增加 432 万桶，汽油库存减少89万桶，精炼油库存减少449万桶。近期欧美疫情发展迅速，欧洲部分国家有重启封锁措施行动，将对需求端产生不利影响。利比亚产量逐渐恢复，形成供应端利空。后市需关注疫情发展，OPEC+是否存在应对措施及美国大选的影响。

　　市场数据追踪

　　刘威

　　海通期货研究员

　　擅长领域：能源化工期货品种